Эпический разворот на выборах в Бразилии: рынки прогнозов стали банкоматом для инсайдеров

26 октября по пекинскому времени Высший избирательный суд Бразилии подтвердил победу Лулы на переизбрании. Отставая в первом туре, Лула набрал 51,79% против 48,21% у Флавио Болсонару, сына бывшего президента, опередив его примерно на 4,4 миллиона голосов.

С момента восстановления прямых президентских выборов в Бразилии в 1989 году лидер первого тура никогда не проигрывал во втором. Эти выборы, сломавшие историческую закономерность, сопровождались не только падением бразильского индекса Ibovespa на 10% с временной остановкой торгов, но и множеством трейдеров на рынках прогнозов, ставивших на поражение Лулы.

Исторический разворот выборов

Рынок прогнозов Polymarket — это платформа, где можно делать ставки на исход любых событий: выборы, решения ФРС по процентной ставке, даты запуска моделей ИИ... Практически события из всех секторов и областей могут стать торгуемыми продуктами.

А незадолго до объявления результатов выборов в Бразилии вероятность победы Лулы составляла всего 18,5%. На этой платформе, где вероятность определяет коэффициент, эта цифра означала, что в случае победы Лулы успешные трейдеры могли получить более чем пятикратную прибыль.

23 октября информационный канал PolyBeats, отслеживающий подозрительные сделки на платформе, обнаружил на этом рынке выборов два новых аккаунта — Abkhauae и eventalpha26, — зарегистрированных в момент наибольшей неопределённости исхода выборов и сделавших крупные ставки на победу Лулы.

Через три дня эти два аккаунта суммарно заработали 1,77 миллиона долларов. Abkhauae после получения прибыли сменил имя на Abkha, а eventalpha26 уже вывел средства и покинул платформу. Никаких других сделок у них на платформе не было.

Такое поведение явно не соответствует типичному профилю «пользователя рынка прогнозов», а скорее напоминает инсайдеров, пришедших заработать на информационной асимметрии. Ранее, в январе, PolyBeats сообщал об обнаружении инсайдерского аккаунта, который ставил только на темы военных действий на рынках, связанных с США, Израилем и Ираном, и заработал более 100 000 долларов; в следующем месяце несколько СМИ сообщили об аресте майора запаса ВВС Израиля, стоявшего за этим аккаунтом.

Профили этих двух новых аккаунтов удивительно совпадают с профилем того майора: участие только в одном рынке, смена имени для ухода от внимания, вывод прибыли.

В том же сообщении PolyBeats также назвал трёх «умных денег», ставивших на победу Флавио. Среди них Votei14Voude22 — аккаунт с наибольшими потерями на этом рынке выборов, превысившими 430 000 долларов. При этом ранее он сохранял 100-процентный показатель выигрышей в аналогичных прогнозных сделках в основных выборных секторах.

Остановка торгов на бразильском фондовом рынке и ликвидации на блокчейне

На «лидер первого тура всегда побеждает» ставили не только на рынках прогнозов.

По сообщению Reuters, с момента первого тура до второго тура бразильский фондовый рынок вырос почти на 7%, а реал укрепился к доллару почти на 5%. Рынок ожидал, что после победы Флавио будет ужесточена бюджетная политика и снижена стоимость заимствований, и заранее закладывал эти ожидания в цены.

26 октября на открытии торгов эта сделка резко развернулась. Бразильский индекс Ibovespa упал на 10%, что вызвало остановку торгов на 30 минут — впервые с марта 2020 года. После возобновления торгов падение временно расширялось до 17,34%, а закрытие составило минус 13,88%, что стало крупнейшим однодневным падением с марта 2020 года. Доллар к реалу в тот день вырос на 8,79%.

На блокчейне реакция была ещё быстрее. По данным мониторинга TradingBeats, контракт на бразильский ETF EWZ, развёрнутый Trade.xyz на Hyperliquid, за 24 часа упал на 27,22%, а ликвидации по всей сети составили 14 916 700 долларов, из которых длинные позиции — 14 727 500 долларов.

От Polymarket до биржи B3 и Hyperliquid — на этот раз ошиблись не только отдельные люди в оценке политической ситуации, но и весь рынок в чрезмерной опоре на историческую закономерность.

Рынки прогнозов публикуют каждую ставку на блокчейне, и любой желающий может восстановить их хронологию постфактум. Но для тех, кто сделал ставку до объявления результата, эта прозрачность позволяет лишь восстановить картину постфактум.