Strategy приостанавливает покупки биткоина на фоне выкупа STRC на $205 млн

Strategy раскрыла эти операции в заявлении, поданном 26 октября в Комиссию по ценным бумагам и биржам США. Компания финансировала покупки STRC за счет своего баланса в долларах США и не сообщила о выкупе обыкновенных акций MSTR или других котируемых привилегированных акций.

Исполнительный председатель Майкл Сэйлор объявил округленную сумму в $205 млн в X, заявив, что по состоянию на 25 октября Strategy располагала долларовыми активами на $5,1 млрд.

Средняя цена покупки STRC компанией Strategy составила около $99,06 за акцию

Если разделить заявленную стоимость покупки в $204,9 млн на 2 068 459 акций, получится в среднем примерно $99,06 за акцию STRC. В расчете используется округленная сумма расходов из заявления Strategy.

На панели управления STRC компании отображалась цена акции $99,36 на момент закрытия рынка 23 октября, что на 64 цента ниже номинальной стоимости в $100. На панели также была указана переменная годовая дивидендная ставка 12% и эффективная доходность 12,08%.

Ранее руководство связывало выкуп с торговой ценой STRC. Во время обсуждения результатов за второй квартал генеральный директор Фонг Ле заявил, что компания намерена покупать акции ниже $100, при этом объем покупок будет зависеть от рыночных цен и ликвидности. Он охарактеризовал выкуп со скидкой как способ снизить будущие требования по привилегированным дивидендам.

При номинальной стоимости $100 последние выкупы представляют собой примерно $206,85 млн привилегированных акций. Сравнение этой суммы с заявленной стоимостью покупки дает разницу примерно в $1,95 млн.

При текущей годовой ставке 12%, указанной на панели управления, выкупленные акции соответствуют примерно $24,8 млн годовых дивидендов. Расчет предполагает, что ставка останется неизменной, и не связан с каким-либо прогнозом компании относительно будущей экономии.

Долларовые активы включают резерв для дивидендов и процентов

Strategy разделяет свои долларовые активы на две категории. Резерв в долларах США поддерживает выплату привилегированных дивидендов и процентов по долгу, а денежные средства в долларах США могут использоваться для покупки биткоинов, пополнения резерва и других целей управления капиталом.

Последний общий баланс в $5,1 млрд объединяет эти категории. В заявлении от 26 октября сообщалось о $4,83 млрд в резерве и $242,4 млн в денежных средствах в долларах США после выкупов.

Неделей ранее денежные средства в долларах США составляли $447,3 млн. Вычитание последних расходов на выкуп дает новый баланс в $242,4 млн, что означает снижение примерно на 45,8%.

В течение предыдущего отчетного периода Strategy использовала $193,1 млн денежных средств в долларах США на выкуп STRC и еще $100 000 на покупку биткоинов. Согласно заявлению от 19 октября, компания выплатила $45,5 млн привилегированных дивидендов из выделенного резерва.

В раскрытии от 12 октября компания показала более ранний баланс денежных средств в долларах США в размере $640,5 млн и резерв в $4,88 млрд. Руководство сообщило, что на той неделе использовало $500 000 денежных средств в долларах США на покупку биткоинов, наряду с поступлениями от продажи обыкновенных акций.

Выкуп STRC опережает недавние покупки биткоина

Как сообщалось ранее, Strategy купила еще 267 биткоинов за $22,1 млн в период с 12 по 18 октября. Покупка довела ее запасы до баланса, который сохранялся до 25 октября.

В заявлении от 19 октября было указано, что продажа 140 872 акций MSTR принесла $22 млн чистых поступлений, что почти полностью профинансировало это приобретение. В тот период привилегированные акции по программе at-the-market не продавались.

Предыдущая неделя следовала аналогичной схеме расходов. Strategy потратила $192,4 млн на выкуп STRC, одновременно купив 250 BTC за $21,5 млн. Средняя цена покупки биткоина составила $86 194, включая комиссии и расходы.

За три отчетных периода выкуп STRC составил $590,4 млн, тогда как на приобретение 517 BTC было потрачено $43,6 млн. Эти суммы означают, что расходы на выкуп привилегированных акций примерно в 13,5 раза превышают расходы на покупку биткоинов.

19 октября Strategy увеличила разрешение на выкуп цифровых кредитных ценных бумаг с $2 млрд до $3 млрд, включая уже завершенные покупки. Отдельная программа выкупа обыкновенных акций MSTR сохранила полный объем в $1 млрд после последней недели.