Биткоин: дно или бычья ловушка? 30 000 кошельков ушли, риск падения к $72 500 растет

Биткоин потерял 30 000 кошельков с ненулевым балансом, создав рыночный парадокс: на фоне снижения участия розничных инвесторов все громче звучат предупреждения о новой волне распродаж. Эти противоречивые сигналы порождают вопрос: видят ли инвесторы истощение продавцов, которое может подтвердить дно рынка, или сохраняющуюся слабость, предвещающую дальнейшее снижение?

Santiment 26 октября сообщил, что число ненулевых адресов биткоина составляет около 59,95 млн, что на 30 000 меньше, чем 16 октября. По данным компании, после длительной стагнации разочарованные мелкие держатели, возможно, выходят из рынка. Показатель учитывает блокчейн-адреса с ненулевым балансом, а не отдельных лиц, поэтому служит косвенным индикатором изменения поведения розничных инвесторов.

Тем не менее в понедельник биткоин торговался около $80 000, ранее коснувшись отметки около $79 332. Это падение ставит ценовой анализ перед двумя конкурирующими интерпретациями: истощение продавцов и ослабление технической структуры. Биткоину также предстоит преодолеть сопротивление в районе $82 000, а другой графический анализ указывает на гораздо более низкую зону покупки.

Биткоин потерял 30 000 кошельков, дно на $80 000 под вопросом

Santiment описывает сокращение участия розничных инвесторов как потенциальный контр-индикатор. История показывает, что после того, как нетерпеливые держатели отказываются от позиций и спекулятивный ажиотаж спадает, рынок может восстановиться. Однако один кошелек не равен одному инвестору.

Один человек может контролировать несколько адресов, поэтому сокращение числа адресов биткоина не позволяет точно определить, сколько людей продали. Ценовой анализ Santiment от 9 октября показывал противоположную тенденцию.

Тогда число адресов с балансом менее 0,01 BTC продолжало расти, несмотря на слабость рынка. Компания считала, что продолжающиеся покупки розничных инвесторов являются препятствием для восстановления. К 26 октября ее ценовой анализ сместил акцент на снижение числа кошельков. Для биткоина ближайшим ориентиром является уровень $80 000.

Если цена закрепится на этом уровне, а затем пробьет $82 500, это усилит предложенную компанией интерпретацию о формировании дна. Напротив, устойчивое падение ниже $79 000 лишит эту интерпретацию поддержки. Биткоину по-прежнему необходим наблюдаемый покупательский спрос, а не только количество адресов.

Биткоин пробил восходящий канал, на фоне оттока из ETF в центре внимания $72 500

Помимо ончейн-сигналов, технические индикаторы усиливают опасения по поводу дальнейшего снижения. Ценовой анализ Али Мартинеса показывает, что на четырехчасовом графике биткоин пробил восходящий канал, нарушив прежнюю модель повышающихся минимумов.

Поэтому Мартинес рассматривает $82 000 как сопротивление, а $72 500 как потенциальную зону покупки, что примерно на 9% ниже цены биткоина в понедельник. Тем временем институциональные позиции добавляют еще один уровень неопределенности на рынке.

Glassnode 21 октября сообщил, что средняя цена входа держателей американских спотовых биткоин-ETF составляет около $81 500. Для сравнения, средняя цена покупки корпоративных казначейств — около $80 200.

Кроме того, ценовой анализ Glassnode указывает, что истинная рыночная средняя (True Market Mean) находится около $77 600, что дает еще один ориентир ниже $80 000, но не подтверждает дальнейшее снижение. Недавние потоки институционального капитала также подчеркивают проблемы, стоящие перед устойчивым восстановлением.

По данным Farside Investors, спотовые биткоин-ETF зафиксировали чистый отток в размере $635,6 млн 22 октября и еще $137,9 млн 23 октября. В этом контексте ценовой анализ биткоина сосредоточен на возврате диапазона $82 000–82 500 или расширении падения ниже $79 000.

Кроме того, решение Федеральной резервной системы по политике 28 октября добавляет еще один катализатор для рынка в ближайшей перспективе. До возврата уровня сопротивления этот ценовой анализ считает, что дно биткоина еще не подтверждено, и биткоин остается уязвимым к более низким уровням поддержки, на которые указывают аналитики.