BTCC Daily (19.10) | ФРС вступает в период тишины, Сэйлор предлагает долларовый стейблкоин с биткоин-обеспечением

Главные события

• Перспективы энергетической политики России изменились, нефть Brent отступила, а фьючерсы на американские акции выросли.

• На этой неделе около 70 компаний из индекса S&P 500 должны опубликовать отчетность.

• Федеральная резервная система вступила в период тишины перед заседанием по денежно-кредитной политике 27–28 октября.

Макроэкономика и прогноз политики

Ключевые события дня

• Индекс рынка жилья NAHB в США за октябрь

Макроэкономические заголовки

1. Энергетическая политика России меняется, нефть Brent отступает

Президент Дональд Трамп дал понять, что США могут ослабить некоторые санкции против России, но позже заявил, что окончательное решение еще не принято. Госсекретарь Марко Рубио сообщил, что администрация оценит экономические последствия подобных мер. Нефть Brent отступила от уровней около $110 за баррель, которые наблюдались в прошлую пятницу. При этом сохраняются риски для судоходства в Ормузском проливе, из-за чего стоимость физической транспортировки нефти и страхования остается повышенной.

2. ВВП Китая в третьем квартале вырос на 4,5%, немного выше ожиданий

ВВП Китая в третьем квартале вырос на 4,5% в годовом исчислении, превысив рыночный прогноз в 4,4% и ускорившись с 4,3% во втором квартале. По сравнению с предыдущим кварталом ВВП увеличился на 1,2%. Промышленное производство в сентябре выросло на 5,5% в годовом исчислении, а розничные продажи выросли на 1,1% в годовом исчислении. Экспорт и промышленное производство поддержали рост, тогда как потребление и инвестиции в недвижимость остались слабыми местами.

3. ФРС вступает в период тишины, рынки сосредоточены на отчетности технологических компаний

Федеральная резервная система вступила в период тишины перед заседанием по денежно-кредитной политике 27–28 октября. На этой неделе около 70 компаний из индекса S&P 500 должны опубликовать отчетность, при этом в центре внимания — Meta, Tesla и несколько производителей полупроводников. Филадельфийский индекс полупроводников упал на 11,4% на прошлой неделе, и предстоящая отчетность предоставит новые данные для оценки капитальных затрат на ИИ и их отдачи.

4. Управляющий Банка Японии заявил, что базовая инфляция близка к целевому уровню 2%

Управляющий Банка Японии Кадзуо Уэда заявил, что базовая инфляция в Японии «довольно близка» к целевому уровню 2%, при этом напряженный рынок труда и глобальный спрос на ИИ усиливают ценовое давление. Он отметил, что своевременная корректировка процентной ставки, пока финансовые условия остаются мягкими, может помочь предотвратить рост долгосрочной доходности облигаций из-за инфляционных опасений.

5. Импортные цены в США в сентябре выросли сильнее ожиданий

Импортные цены в США в сентябре выросли на 1,1% за месяц и на 8,1% в годовом исчислении, причем годовой рост стал самым значительным более чем за четыре года. Цены на импорт топлива выросли на 4,8% за месяц. Данные прошлой недели продолжали подчеркивать влияние стоимости энергоносителей на инфляцию, и рынки будут следить за тем, сможет ли снижение цен на нефть ослабить будущее ценовое давление.

Динамика мировых активов

• Акции: Nikkei 225 закрылся снижением на 0,62% на отметке 64 916,70, а южнокорейский KOSPI вырос на 1,75% до 5 767,01. Samsung Electronics прибавил 1,16%, SK hynix — 0,39%. Фьючерсы на американские акции выросли перед открытием: фьючерсы на Nasdaq 100 поднялись примерно на 1,3%, а на S&P 500 — примерно на 0,8%.

• Криптовалюты: Индекс страха и жадности CoinMarketCap составил 50, что соответствует нейтральной зоне. Общая капитализация крипторынка составила около $2,76 трлн, увеличившись примерно на 1,14% за последние 24 часа. BTC торговался около $82 758, прибавив 1,36%; ETH — около $2 431, рост 0,93%; XRP — около $1,31, рост 1,45%; SOL — около $105,71, рост 2,07%.

• Энергоносители и металлы: Нефть Brent упала примерно на 1,8% до $107,83 за баррель, а WTI снизилась примерно на 1,2% до $100,20. Спотовое золото выросло примерно на 0,4% до $4 182,30 за унцию, а спотовое серебро прибавило около 1,3% до $57,73 за унцию.

(Данные по состоянию примерно на 15:00 по гонконгскому времени 19 октября)

Обзор крипторынка

1. Анализ потоков капитала во фьючерсах

Данные Coinglass на 19 октября показали, что контракты ETH, XAU, NEAR, ZEC и XRP зафиксировали один из крупнейших чистых оттоков средств за последние 24 часа, что может открывать торговые возможности.

2. Карта ликвидаций биткоина

Согласно карте ликвидаций бирж Coinglass на 19 октября, при текущей цене биткоина $82 656, указанной на графике, падение ниже $80 000 приведет к совокупным потенциальным ликвидациям длинных позиций на основных централизованных биржах на сумму $1,28 млрд. Напротив, рост выше $85 000 приведет к совокупным потенциальным ликвидациям коротких позиций на $760 млн. Трейдерам рекомендуется разумно управлять кредитным плечом, чтобы избежать масштабных ликвидаций при колебаниях рынка.

3. Соотношение длинных и коротких позиций по фьючерсам на биткоин

По данным Coinglass, общерыночное соотношение длинных и коротких позиций по биткоину составило 1,2355 по состоянию на 17:00 по гонконгскому времени 19 октября, что указывает на то, что длинные позиции в настоящее время доминируют.

4. Динамика фьючерсов TradFi

Фьючерсы TradFi 19 октября в основном выросли, лидировали продукты, связанные с чипами. SOXL прибавил 9,31%, SKHYNIX вырос на 7,40%, при этом открытый интерес увеличился на 6,33% и 3,57% соответственно. KORU подскочил на 16,46%, открытый интерес вырос на 2,79%. Золото выросло на 0,47%, но открытый интерес упал на 5,44%. Контракт на нефть CL снизился на 1,93%, открытый интерес сократился на 4,54%, что указывает на концентрацию капитала в акциях технологических компаний.

5. Ончейн-мониторинг

• Lookonchain сообщил, что кошельки, связанные с MARA Holdings, за последние пять дней перевели на торговые платформы в общей сложности 1 000 BTC на сумму около $82,8 млн. Переводы не подтверждают, что активы были проданы.

• Onchain Lens сообщил, что кит за последние сутки повторно разместил в стейкинге около 500 000 HYPE на сумму около $38,92 млн. Токены были выведены из стейкинга двумя месяцами ранее.

• Ончейн-аналитик Ай И сообщил, что три адреса, предположительно принадлежащие одной организации, вывели активы из Ethena и внесли 18,085 млн ENA на сумму около $3,64 млн на торговые платформы.

Заголовки блокчейн-индустрии

• 16 октября по североамериканскому восточному времени спотовые биткоин-ETF зафиксировали чистый отток в размере $82,3893 млн, включая $71,7803 млн из IBIT компании BlackRock. Спотовые ETF на Ethereum показали чистый отток в размере $69,6827 млн.

• С 12 по 16 октября по североамериканскому восточному времени спотовые биткоин-ETF зафиксировали совокупный чистый отток около $229 млн, включая около $165 млн из IBIT.

• Служба финансового надзора Южной Кореи заявила, что работает с Подразделением финансовой разведки Кореи над созданием системы регулирования криптоактивов. Второй этап проекта Закона об основах цифровых активов еще больше укрепит нормативную базу.

• Комиссия по торговле товарными фьючерсами США предложила концепцию под названием Reg CM, которая позволит криптовалютным торговым площадкам добровольно принимать единый федеральный надзор. Механизм пока находится на стадии предложения.

• JPMorgan заявил, что расширит свой институциональный депозитный токен JPM Coin на сеть Ethereum, поддерживая круглосуточные переводы и платежи.

• Deutsche Bank планирует запустить услуги по хранению криптоактивов для институциональных клиентов в Германии и рассматривает возможность расширения в Азию в 2027 году. Для запуска услуги в Германии еще требуется завершение соответствующих регуляторных процедур.

• Mirae Asset Securities планирует запустить свои первые токенизированные финансовые продукты в первом квартале 2027 года, первоначально рассматривая частные фонды денежного рынка и частные облигации для институциональных инвесторов.

• Девять американских компаний, включая Broadcom и Verizon, выступили против листинга своих акций в рамках инициативы по токенизированной торговле акциями. В объявлении не были указаны причины возражений.

• Виталик Бутерин предложил выполнять часть вычислительно интенсивной криптографической работы на клиентской стороне и отправлять доказательства и результаты в блокчейн Ethereum. Предложение остается частью обсуждения технической дорожной карты.

• Исполнительный председатель Strategy Майкл Сэйлор предложил долларовую цифровую валюту, обеспеченную капиталом на основе биткоина и ориентированную на годовую доходность от 6% до 8%. Идея остается публичной концепцией.

Мнение институтов · Ежедневные рекомендации

• BlackRock: Дэн Мейли, руководитель направления управления денежными средствами в Азиатско-Тихоокеанском регионе, заявил, что токенизированные фонды уже используются в качестве залога на рынках цифровых активов. Дальнейшая интеграция в традиционные финансы будет зависеть от принятия банками, рыночной инфраструктуры и регуляторной определенности.

• AMP: Экономист Ми Буй отметил, что инфраструктура ИИ требует значительных первоначальных инвестиций, а рост доходности облигаций и корпоративных кредитных спредов увеличивает стоимость финансирования связанных проектов.

• KCM Trade: Главный рыночный аналитик Тим Уотерер сказал, что снижение цен на нефть ослабляет инфляционные опасения и поддерживает умеренный рост золота. Дальнейшее снижение цен на нефть или снижение доходности казначейских облигаций станут условиями, за которыми стоит следить.

• Bitwise: Глава исследований Райан Расмуссен заявил, что распределение средств в ETF и корпорациях, а также опасения по поводу инфляции и долга могут поддержать попытку биткоина достичь $100 000 к концу года. Это остается институциональным прогнозом.