Capital B сообщила об убытке в $78 млн за первое полугодие 2026 года, несмотря на рост запасов биткоина

Capital B подтвердила в финансовом отчете от 15 октября, что списание отражает оценку биткоина по состоянию на 30 июня и не предполагает выплаты денежных средств. За аналогичный период 2025 года компания, акции которой котируются в Париже, сообщила о чистом убытке в размере €1,9 млн.

Несмотря на бухгалтерский убыток, консолидированная выручка выросла на 3,5% — с €5,65 млн до €5,85 млн ($6,5 млн). Capital B продолжила привлекать средства для покупки биткоина, увеличив стратегические запасы до 3 139 BTC к июню и до 3 538 BTC к концу сентября.

Результаты охватывают шесть месяцев, завершившихся 30 июня, а обновленная информация о казначейских операциях включает сделки, совершенные после отчетного периода.

Убыток Capital B в размере $78 млн в основном связан с обесценением биткоина

Основное влияние на результаты первого полугодия оказало списание на обесценение в размере €67,5 млн, связанное с запасами биткоина компании. Capital B признала это списание после оценки стоимости криптовалюты на отчетную дату 30 июня.

Списание на обесценение уменьшает балансовую стоимость актива в финансовой отчетности компании, когда этого требуют правила бухгалтерского учета. Capital B пояснила, что корректировка по биткоину не предполагала продажи запасов или эквивалентной денежной выплаты.

Финансовый результат компании снизился до убытка в €67,5 млн по сравнению с примерно €66 000 в первом полугодии 2025 года. Консолидированный чистый убыток вырос с €1,86 млн до €69,5 млн по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Операционные показатели представили иную картину. Capital B сообщила о скорректированном убытке по EBITDA в размере €1,07 млн по сравнению с убытком €815 000 за соответствующие шесть месяцев 2025 года.

EBITDA измеряет прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации. Capital B использует скорректированный показатель, который включает определенные статьи бухгалтерского учета, в том числе французский налоговый кредит на исследования.

Согласно отчетности, около €2,2 млн расходов было связано с операциями по управлению биткоин-казначейством. Расходы включали заработную плату, услуги финансовых консультантов и другие виды деятельности, связанные с поддержанием и финансированием криптовалютной стратегии.

Между тем, устоявшиеся технологические направления бизнеса компании показали положительную скорректированную операционную EBITDA в размере около €640 000. Этот показатель вырос на 9,8% по сравнению с €580 000 в сопоставимом периоде.

Операционные дочерние компании предоставляют услуги в области анализа данных, искусственного интеллекта и технологического консалтинга. Capital B сообщила, что группа понесла €3,3 млн расходов на закупки и прочие операционные расходы, что на 9,9% больше, чем в предыдущем году.

Capital B увеличивает биткоин-казначейство до 3 538 BTC

Наряду с финансовыми результатами Capital B представила обновленные данные, показывающие продолжение покупок биткоина в течение 2026 года.

Стратегический резерв компании увеличился с 2 823 BTC в январе до 3 139 BTC к 30 июня, что представляет рост на 11,2%. Последующие приобретения довели резерв до 3 538 BTC к 30 сентября, что на 25,3% больше, чем в начале года.

Capital B сообщила, что общая стоимость приобретения сентябрьских запасов составила €310,6 млн, что эквивалентно средней цене покупки €87 805 за биткоин. Эта цифра представляет историческую стоимость приобретения компании, а не текущую рыночную стоимость криптовалюты.

В финансовом раскрытии от 15 октября компания заявила, что стратегический резерв остался на уровне 3 538 BTC. Отдельно она держала еще 61 BTC, предназначенных для операционных нужд.

Дополнительные 61 BTC исключены из отчетных показателей эффективности стратегического казначейства компании. С учетом этих отдельно выделенных активов Capital B контролировала 3 599 BTC на дату объявления.

Ранее в сентябре компания завершила дополнительные покупки биткоина после новых сделок по привлечению финансирования. Ее программа приобретения биткоина на €25,3 млн последовала за частными размещениями с участием институциональных инвесторов и акционеров.

Capital B измеряет прогресс казначейства частично с помощью показателя BTC Yield, который отслеживает изменение количества биткоинов на разводненную акцию. Компания сообщила о BTC Yield в размере 1,85% за первое полугодие и 2,2% по сентябрь.

В финансовом отчете предупреждается, что BTC Yield не эквивалентен обычной инвестиционной доходности. Этот показатель не измеряет операционную прибыль, денежный поток или инвестиционный доход, получаемый акционерами.

Capital B привлекает средства для продолжения покупок биткоина

В первом полугодии Capital B объявила о сделках по финансированию на общую сумму €27,5 млн, или примерно $30 млн. Сумма включала размещение акций, варранты на акции и пакеты финансирования, сочетающие акции с варрантами.

Согласно финансовому отчету, около €15,2 млн поступило от сделок с акциями и варрантами, а исполнение варрантов принесло еще €8,8 млн. Программы акционерного финансирования обеспечили около €3,5 млн.

Компания использовала свою стратегию финансирования для поддержки покупок биткоина и увеличения количества криптовалюты на разводненную акцию.

Среди институциональных инвесторов — соучредитель Blockstream Адам Бэк, который участвовал в более ранних раундах финансирования. Сентябрьская сделка с участием Бэка привлекла €7,6 млн и расширила его инвестиции в компанию.

Как подробно описано в соглашении о финансировании Capital B с участием Адама Бэка, размещение включало акции и варранты, которые могли бы обеспечить дальнейшее финансирование в случае исполнения.

Последний отчет Capital B показал, что активность по привлечению средств продолжилась после июня. С начала второго полугодия по 15 октября компания объявила о дополнительном привлечении капитала на сумму около €31,7 млн.

Большая часть финансирования во втором полугодии поступила от сделок, сочетающих акции с варрантами, на сумму €28,7 млн. Еще €3 млн было привлечено за счет механизмов акционерного финансирования.

Ранее компания получила одобрение акционеров на существенные объемы финансирования. На июньском собрании инвесторы одобрили увеличение капитала до €5 млрд и кредитные инструменты на €100 млрд.

Одобренная акционерами система финансирования биткоина предоставляет полномочия для потенциальных будущих сделок. Одобренные лимиты не представляют собой уже привлеченные средства или уже выпущенный долг.

Capital B завершает обратный сплит акций и обновляет данные о денежной позиции

Финансовый отчет Capital B подтвердил, что обратный сплит акций 10 к 1 вступил в силу 8 сентября после одобрения советом директоров 17 июля.

Сделка объединила каждые десять существующих акций в одну новую, сократив количество акций в обращении без изменения пропорциональной доли инвесторов исключительно за счет консолидации.

После корректировки номинальная стоимость каждой акции увеличилась до €0,80. Capital B приняла новый международный идентификационный код ценных бумаг FR0014019Y19 и скорректировала условия находящихся в обращении варрантов и конвертируемых инструментов.

Ранее компания описывала реструктуризацию как часть усилий по привлечению институциональных инвесторов. Ее акции продолжают торговаться на Euronext Growth Paris под тикером ALCPB, а CPTLF используется для котировок в США.

Отдельно Capital B сообщила об улучшении доступных денежных средств после отчетной даты первого полугодия. На 30 июня группа имела €2,3 млн денежных средств и 61 BTC, предназначенных для операционных нужд.

К 30 сентября доступные денежные средства увеличились до €4,6 млн. Компания оценила отдельно выделенные 61 BTC примерно в €4,5 млн, в результате чего совокупные денежные средства и операционные биткоин-ресурсы составили €9,1 млн.

Совокупные активы группы составили €317,1 млн на конец июня по сравнению с €297,2 млн на конец 2025 года. Акционерный капитал снизился до €86,8 млн с €109,4 млн, а оценочные обязательства увеличились до €124 млн.

Capital B сообщила, что полугодовая финансовая отчетность прошла ограниченную проверку обязательными аудиторами и была подготовлена на основе принципа непрерывности деятельности. Основываясь на внутренних прогнозах, компания заявила, что доступная ликвидность соответствует ожидаемым потребностям в финансировании на следующие 12 месяцев.

17 августа Blockstream Capital Partners завершила конвертацию оставшихся 14,2 млн конвертируемых инструментов OCA B-01 в примерно 28,7 млн обыкновенных акций до обратного сплита. Конвертация была среди сделок после июня, включенных в финансовое раскрытие компании от 15 октября.