BTCC Daily (13.10) | BTC отскочил к $84K, KOSPI упал на 5,46%

Главные события

• Акции корейских производителей чипов памяти подверглись массированным продажам. KOSPI закрылся снижением на 5,46%, внутридневные потери ненадолго превысили 7%, что привело к приостановке программной торговли. Samsung Electronics и SK Hynix упали на 7,4% и 10,1% соответственно. Японский Nikkei 225 закрылся снижением на 1,82%, поскольку аппетит к риску в отношении азиатских технологических акций резко охладился.

• BTC ненадолго опустился ниже $82 000, после чего отскочил к $84 000. Общий объём ликвидаций на рынке за последние 24 часа достиг примерно $793 млн, включая около $670 млн по лонгам. 12 октября по восточному времени американские спотовые ETF на биткоин и Ethereum зафиксировали чистый отток в размере $65,4 млн и $85,4 млн соответственно.

• Капитал перетекал в облигации и драгоценные металлы, доходность 10-летних казначейских облигаций США опустилась к 5,19%. Фьючерсы на американские акции торговались разнонаправленно: фьючерсы на Nasdaq 100 снизились примерно на 0,62%, а фьючерсы на Dow выросли примерно на 0,52%. Рынки ожидают отчётности крупных банков США и сентябрьского индекса потребительских цен, которые выйдут 14 октября.

Макроэкономика и прогноз политики

Ключевые события дня

• Ежемесячный отчёт ОПЕК по рынку нефти

• Квартальная отчётность JPMorgan, Goldman Sachs, Citi и Wells Fargo

Макроэкономические заголовки

1. Экстремальная распродажа корейских чиповых акций, KOSPI внутридневно упал более чем на 7%

Технологический прогресс китайского производителя чипов памяти ChangXin Memory Technologies вызвал опасения по поводу конкуренции, что спровоцировало концентрированные продажи в корейских тяжеловесах ИИ и полупроводников. KOSPI закрылся снижением на 5,46% на отметке 6 035,35, а внутридневно ненадолго опускался ниже 6 000. Фьючерсы KOSPI 200 вызвали приостановку программной торговли после падения на 5%. Samsung Electronics упал на 7,4%, а SK Hynix — на 10,1%, что свидетельствует о том, что инвесторы переоценивают капитальные затраты на ИИ, маржу чипов памяти и риски расширения предложения.

2. Хаммак из ФРС выступает за более быстрое ужесточение политики

Президент ФРБ Кливленда Бет Хаммак заявила, что инфляционное давление в США стало более широко распределённым, и ФРС следует двигать политику в ограничительную зону меньшими, но относительно быстрыми шагами. Она отметила, что спрос на строительство для ИИ повышает стоимость электронных компонентов, электроэнергии и строительства. Фьючерсы на ставку показывают вероятность около 80,6%, что ФРС сохранит ставку на уровне 3,75–4,00% в октябре.

3. Сентябрьский индекс потребительских цен США выйдет 14 октября, ключевым фактором станут цены на энергоносители

Опрос Reuters ожидает, что общий индекс потребительских цен США в сентябре вырастет на 0,6% за месяц и примерно на 3,7% в годовом исчислении. Базовый индекс, как ожидается, вырастет на 0,2% за месяц и примерно на 2,5% в годовом исчислении. Если базовая инфляция останется умеренной, рынки могут сохранить ожидания паузы в октябре. Если цены на энергоносители быстрее перейдут в цены на услуги и товары, ожидания ужесточения в декабре могут снова усилиться.

4. Корпоративные цены на товары в Японии в сентябре выросли на 6,8% г/г

Индекс корпоративных цен на товары в Японии в сентябре вырос на 6,8% в годовом исчислении, что ниже рыночных ожиданий в 7,6%, однако импортные цены в иенах взлетели на 24,5% в годовом исчислении. Заметно выросли цены на химикаты, пластиковые изделия и цветные металлы, и рынки по-прежнему ожидают, что Банк Японии может снова повысить ставку до конца года.

5. Протокол заседания РБА склоняется к ястребиной позиции

Сентябрьский протокол заседания РБА показал, что члены совета единогласно согласились повысить денежную ставку на 25 базисных пунктов до 4,60%. Энергетические шоки на Ближнем Востоке, ценовое давление, связанное с ИИ, и внутренние ограничения мощностей усилили риски устойчивости инфляции. Комитет заявил, что при необходимости продолжит повышать ставку.

Динамика мировых активов

• Акции: KOSPI закрылся снижением на 5,46% на отметке 6 035,35, внутридневные потери превышали 7%; KOSDAQ упал на 1,43%. Японский Nikkei 225 закрылся снижением на 1,82% на отметке 67 777,52. На премаркете в США фьючерсы на Dow выросли примерно на 0,52%, фьючерсы на S&P 500 снизились примерно на 0,02%, а фьючерсы на Nasdaq 100 упали примерно на 0,62%.

• Криптовалюты: данные CoinMarketCap показали, что индекс страха и жадности в криптовалютах составил 56, что соответствует нейтральной зоне. Общая капитализация крипторынка составила около $2,82 трлн, снизившись примерно на 0,48% за последние 24 часа. BTC торговался около $83 988, а ETH — около $2 531. Доминирование BTC выросло примерно до 59,83%. STX вырос примерно на 12% против общего рынка, став одним из самых сильных активов из топ-100 по капитализации.

• Энергоносители и металлы: фьючерсы на нефть Brent упали примерно на 1,58% до $104,96 за баррель, а фьючерсы на нефть WTI снизились примерно на 1,59% до $92,25 за баррель. Спотовое золото выросло примерно на 0,37% до $4 187,22 за унцию, а спотовое серебро прибавило примерно 0,37% до $60,54 за унцию.

(Данные по состоянию примерно на 15:00 по гонконгскому времени 12 октября)

Обзор крипторынка

1. Анализ потоков капитала во фьючерсах

13 октября, по данным Coinglass, контракты BTC, ETH, SOL, SNDK, ZEC и другие лидировали по чистому оттоку во фьючерсной торговле за последние 24 часа, что может сигнализировать о торговых возможностях.

2. Карта ликвидаций биткоина

13 октября, по данным Coinglass, исходя из текущей справочной цены $83 950 на карте ликвидаций биткоина, если биткоин упадёт ниже $82 000, совокупный объём ликвидаций длинных позиций на основных централизованных биржах может достичь $650 млн. Напротив, если биткоин пробьёт уровень $86 000, совокупный объём ликвидаций коротких позиций на основных централизованных биржах может достичь $1 млрд. Трейдерам рекомендуется разумно управлять кредитным плечом, чтобы избежать масштабных ликвидаций во время рыночных колебаний.

3. Соотношение длинных и коротких позиций по фьючерсам на биткоин

По данным Coinglass, по состоянию на 16:00 по гонконгскому времени 13 октября общее соотношение длинных и коротких позиций по биткоину составило 1,2049, что указывает на относительное преимущество покупателей.

4. Динамика фьючерсов TradFi

13 октября аппетит к риску в контрактах TradFi резко охладился. KORU упал на 16,13%, SOXL снизился на 10,94%, а SK Hynix и SNDK упали на 8,97% и 7,27% соответственно, при этом объём торгов значительно вырос. Открытый интерес по SOXL и SK Hynix увеличился на 22,22% и 19,75% соответственно, что указывает на сохранение перегруженности длинных позиций с плечом. Золото выросло на 0,36%, отражая усиление спроса на безопасные активы.

5. Ончейн-мониторинг

• По данным Lookonchain со ссылкой на Arkham, кит, неактивный более шести лет, переместил 4 582 BTC на сумму около $378 млн на пять адресов. Средства в настоящее время остаются на адресах получателей, без явных признаков депозитов на биржи.

• Кит или институциональный инвестор продал в общей сложности 837,8 BTC и купил около 27 500 ETH на сумму около $69,68 млн, что указывает на то, что часть крупного капитала перешла из BTC в ETH во время отката.

• Три кошелька, связанные с командой Pump.fun или ранними инвесторами, перевели 1,458 млрд PUMP на сумму около $7,58 млн на Coinbase Prime. Следует следить за потенциальным краткосрочным давлением предложения.

• Кит UNI снова вывел 600 000 UNI с Binance, в результате чего общее количество токенов приблизилось к 1,3 млн UNI. Исходя из текущих цен, последний вывод составил около $4,49 млн.

Заголовки блокчейн-индустрии

• Strategy объявила о покупке 250 BTC примерно за $21,5 млн по средней цене около $86 194. Общий объём активов вырос до 848 250 BTC, а средняя цена покупки составила около $75 444. Из этой покупки $21 млн поступило от чистых поступлений от продажи акций MSTR, а $500 000 — из денежных средств. Компания также выкупила привилегированные акции STRC примерно на $192 млн.

• 12 октября по восточному времени американские спотовые ETF на биткоин зафиксировали чистый отток в размере $65,4 млн, полностью из IBIT компании BlackRock. Американские спотовые ETF на Ethereum показали чистый отток в размере $85,4 млн, включая $75,1 млн из ETHA и $10,3 млн из Grayscale Mini Ethereum ETF.

• Bitmine за последнюю неделю добавила 12 532 ETH, в результате чего общий объём активов достиг 6 028 946 ETH, что составляет около 4,9% циркулирующего предложения Ethereum. Около 84% её ETH размещено в стейкинге.

• DeFi Development Corp. за последнюю неделю добавила около 22 070 SOL и эквивалентных активов, в результате чего общий объём активов достиг примерно 2,59 млн SOL, что на 12% больше, чем в августовском финансовом отчёте.

• Evernorth завершила слияние со SPAC и владеет 473 млн XRP на сумму около $672 млн. Компания назначила бывшего со-директора по инвестициям Coinbase Asset Management Юго Жандесбо ответственным за распределение активов и стратегию доходности.

• Morgan Stanley ожидает поддержать услуги токенизированных акций в первом квартале 2027 года, поскольку традиционные брокеры продолжают создавать ончейн-инфраструктуру для ценных бумаг.

• Standard Chartered запустил кастодиальные услуги для стейблкоина Ripple RLUSD в Дубае и планирует интегрировать его в институциональную систему обеспечения LMAX.

• Binance открыл торговый интерфейс Binance AI для глобальных англоязычных пользователей. Продукт был запущен после тестирования с участием около 150 000 пользователей и может предоставлять сводки портфеля, анализ аномалий, голосовые оповещения и рыночные брифинги.

• TD Cowen заявил, что новая федеральная нормативная база CFTC для криптовалютных торговых платформ может быть завершена не раньше начала 2028 года, при этом избирательный цикл и потенциальные судебные иски добавляют неопределённости.

• Blur объявил о закрытии своего веб-сайта в следующем месяце, что отражает продолжающееся сокращение объёма торгов NFT.

• StoneX повысил целевую цену Securitize с $12 до $18, заявив, что её платформа токенизированных акций может создать новые источники комиссионных за счёт торговли, услуг и будущего залогового бизнеса.

Мнение институтов · Ежедневные выборы

• Saxo Markets: главный инвестиционный стратег Чару Чанана заявила, что события, связанные с ChangXin Memory Technologies, стали лишь непосредственным триггером распродажи чиповых акций. Более глубокая проблема заключается в том, что инвесторы начинают переоценивать, как долго может продлиться рост спроса на ИИ и можно ли поддерживать высокую маржу по мере усиления конкуренции.

• Capital.com: аналитик Кайл Родда отметил, что если сентябрьский индекс потребительских цен США покажет умеренную базовую инфляцию, а общая инфляция будет обусловлена в основном энергоносителями, золото может продолжить получать поддержку от более низких реальных ставок и спроса на безопасные активы. Если базовые данные окажутся выше ожиданий, отскок доходности казначейских облигаций может ограничить цены на золото.

• Binance: Кэтрин Чен, руководитель VIP и институционального бизнеса, заявила, что традиционные хедж-фонды более активно изучают кросс-рыночный арбитраж на криптоплатформах. Круглосуточная торговля, ценовое открытие в выходные и улучшенная ликвидность являются основными привлекательными факторами, однако масштабный приток капитала всё ещё находится на ранней стадии.

• TD Cowen: Джарет Сейберг отметил, что нормативная база CFTC для криптоплатформ является позитивным событием, но обычный процесс нормотворчества может растянуться до 2028 года. Если регуляторы будут действовать слишком быстро, возрастут риски процессуальных судебных разбирательств.

• Strategy: этот раунд накопления финансировался в основном за счёт поступлений от выпуска обыкновенных акций через ATM-размещение. Одновременно компания выкупила STRC и сохранила $4,88 млрд долларовых резервов. Этот шаг показывает, что компания по-прежнему наращивает BTC, одновременно управляя затратами на финансирование и рисками погашения за счёт денежных резервов и управления привилегированными акциями.