Биткоин по $100 000 за несколько недель? Аналитики оценивают сценарий Uptober

Биткоин опустился ниже $84 000 после достижения $87 197 в прошлую пятницу, а аналитики разошлись во мнениях, сможет ли октябрь обеспечить восстановление к $100 000.

Андреас Бреккен, основатель SideShift.ai, ожидал сильного октября для биткоина, утверждая, что инвесторы ищут возможности после того, как капитал устремился к IPO SpaceX.

«Я прогнозирую сильный Uptober и $100 000 в течение нескольких недель».

По мнению Бреккена, инвесторы, которые больше не считают себя ранними в сделке с искусственным интеллектом, могут обратить внимание на криптовалюту как на следующий выбор среди рисковых активов. Он описал это изменение как «перенос внимания», объяснив более ранний отток ликвидности предложением SpaceX.

Другие аналитики связали свои прогнозы восстановления с измеримыми покупками, а не только с вниманием инвесторов. Команда Bitfinex определила $84 000 как непосредственную поддержку, которую нужно защищать, в то время как исследователи Nansen и Bitget Wallet предостерегли от трактовки сезонного рекорда октября как доказательства рыночного дна.

Поддержка биткоина на $84 000 может оставить шорты уязвимыми

Согласно последнему обновлению Bitfinex Alpha, биткоин упал ниже $84 000 за ночь перед публикацией протоколов ФРС 7 октября, вызвав волну принудительных закрытий позиций.

Команда оценила общие ликвидации криптофьючерсов за 24 часа в $510,6 млн, включая $417,6 млн по длинным позициям. Примерно $300 млн ликвидаций длинных позиций произошли в течение часа, когда биткоин пробил уровень поддержки, отметили аналитики.

Несмотря на распродажу, Bitfinex сообщила, что открытый интерес на основных площадках бессрочной торговли утром 7 октября был на 0,5% выше, чем 5 октября. Аналитики интерпретировали относительно стабильное количество открытых позиций как свидетельство того, что свежие сделки заменили длинные позиции, вытесненные с рынка.

Поскольку средние годовые ставки финансирования немного снизились, но оставались положительными в диапазоне от 5% до 6,5% в течение недели, команда объяснила большую часть нового позиционирования короткими продавцами.

«Если BTC удержится на $84 000, поздние короткие позиции окажутся в ловушке ниже этого ключевого уровня».

Рост спотовых покупок может оказать давление на этих трейдеров и подтолкнуть биткоин к цене открытия года $87 722 или выше, по мнению аналитиков.

Ранее оценка Bitfinex помещала 867 000 BTC в кластер себестоимости $84 000, крупнейшую концентрацию, выявленную их анализом. Команда также охарактеризовала эту цену как разделительную линию, при которой 75% предложения биткоина находится в прибыли.

Неудавшийся прорыв $87 197 не был поддержан спотовыми покупками

По версии Bitfinex, рост в прошлую пятницу опирался в основном на торговлю фьючерсами. Открытый интерес увеличился на $2,1 млрд за 24 часа до публикации сентябрьского отчета по занятости в США, а затем сократился на $1,5 млрд после выхода отчета.

Без достаточных спотовых покупок для поддержания движения аналитики заявили, что биткоин отступил к $84 000 после третьего отклонения ниже цены открытия года за две недели.

Их базовый сценарий оставался консолидацией между $84 000 и $87 722, при этом прорыв вверх зависит от возвращения притоков в ETF к сентябрьскому среднему дневному уровню в $340 млн.

В отчете от 6 октября о застопорившемся восстановлении биткоина команда заявила, что несколько сессий ETF с притоком не менее $340 млн каждая в сочетании с дневным закрытием выше $87 722 поддержали бы движение к $90 000.

Та же оценка поместила расчетную среднюю цену покупки инвесторов ETF на уровне $84 320, используя расчет Checkonchain с учетом потоков. По данным Bitfinex, держатели провели 233 дня подряд ниже этого уровня, прежде чем биткоин вернул его 21 сентября.

Для аналитиков возврат к безубыточности помогает объяснить ослабление аппетита к покупкам, поскольку притоки исторически ускорялись, когда инвесторы ETF имели большую подушку прибыли.

Оттоки из ETF не обеспокоили Ли из DWF Labs

Мартин Ли, руководитель отдела контента и аналитики данных в DWF Labs, заявил, что «не слишком обеспокоен» оттоком примерно $90 млн из биткоин-ETF в понедельник.

Ли охарактеризовал 21–25 сентября как самую сильную неделю притоков в фонды в этом году — около $2,4 млрд, за которой последовали еще $241 млн на следующей неделе. По его оценке, оба предыдущих месяца показали сильные притоки.

В отчете от 26 сентября, документирующем сентябрьские притоки в ETF, общая сумма за 21–25 сентября составила $2,39 млрд, согласно Farside Investors. IBIT от BlackRock получил $1,16 млрд, FBTC от Fidelity привлек $701,6 млн, а ARKB от ARK 21Shares добавил $294,7 млн.

За год Ли насчитал отрицательные потоки в 93 из 190 торговых дней, или около 48%, несмотря на чистый приток в $1,2 млрд.

Для Ли недельные и месячные итоги важнее отдельных сессий, хотя он отметил, что оттоки требуют наблюдения. Обеспокоенность Bitfinex сосредоточена скорее на темпах новых покупок: их данные показывают падение недельных притоков с $2,39 млрд до $241,1 млн.

Октябрьский рекорд не подтверждает дно

Джейк Кеннис, старший исследователь в Nansen, сообщил, что биткоин показывал медианную октябрьскую доходность около 14% с 2013 года, с ростом в 10 из последних 13 октябрей.

Однако Кеннис отверг идею о том, что эти месячные результаты делают 5 октября надежной точкой разворота.

«В конечном счете ликвидность, позиционирование, макроусловия и базовый спрос являются более важными драйверами, чем любая конкретная дата».

Кеннис назвал семидневный рост биткоина на 2,7% позитивным импульсом на входе в октябрь, но предупредил, что это не подтверждает календарное дно. Он определил постсентябрьское позиционирование и улучшение аппетита к риску как возможные факторы исторической модели «Uptober».

Лейси Чжан, руководитель исследований в Bitget Wallet, заявила:

«В этом году дно биткоина, возможно, уже сформировалось около $57 000. Что важнее сейчас — это направление макроликвидности и потоков ETF, а не какая-то конкретная сезонная дата».

Чжан также отметила, что более слабым альткоинам может потребоваться больше времени для достижения дна, даже если они следуют рыночному циклу биткоина.

В оценке от 5 октября условного роста биткоина Чжан определила $90 000–$93 000 как возможные цели, если доходность казначейских облигаций снизится, а данные по инфляции поддержат слабые показатели занятости. Она требовала дневного или недельного закрытия выше примерно $87 400, продолжения притоков в ETF и более сильных спотовых покупок, прежде чем назвать движение убедительным прорывом.

Что касается следующего теста инфляции в США, аналитики Bitfinex указали на сентябрьский индекс потребительских цен 14 октября, заявив, что публикация может завершить торговый диапазон биткоина.