Биткоин нацелился на $90K на фоне спотового спроса и давления на шорты

Старший аналитик Nansen Николай Сондергаард сообщил crypto.news, что цена биткоина стала бычьей быстрее, чем позиционирование среди криптотрейдеров, что создает пространство для участников рынка с недостаточной позицией, чтобы догнать ралли.

Движение выше $84 000, по-видимому, получило поддержку от возобновившегося спроса на биржевые фонды и крупного шорт-сквиза, по словам Сондергаарда. Однако крупнейшие трейдеры Hyperliquid по-прежнему держали чистую короткую позицию, что говорит о том, что некоторые крупные участники рынка не полностью приняли восстановление.

Ончейн-потоки на биржах дали еще один сигнал осторожности. Nansen зафиксировал, что за последние два дня на биржи поступило больше биткоинов, чем ушло с них, что может увеличить количество BTC, доступных для продажи.

«Движение биткоина выше $84 000 выглядит не столько как чистое макроэкономическое накопление, сколько как сочетание возобновившегося спроса на ETF и крупного шорт-сквиза», — сказал Сондергаард. «Важное различие в том, что цена стала бычьей быстрее, чем позиционирование».

Трейдерам с недостаточной позицией, возможно, придется покупать биткоин, если рост продолжится, что добавит топлива ралли. Однако Сондергаард предупредил, что движение останется уязвимым для разворота, если притоки в ETF ослабнут или доходность казначейских облигаций США снова вырастет.

Спотовый спрос на биткоин должен подтвердить пробой $85K

Сигналы спотового рынка усилились вместе с ростом биткоина, что придает последнему ралли больше поддержки, чем движение, вызванное в основном бессрочными фьючерсами.

Главный аналитик ViaBTC Джефф Ко сказал, что премия Coinbase вернулась в положительную зону в пятницу, указывая на то, что биткоин торговался по более высокой цене на американской бирже, чем на офшорных платформах. Аналитики часто используют эту премию для оценки покупательского интереса со стороны американских инвесторов и институтов.

В то же время USDT/USD вырос с 0,9991 до 0,9998 за выходные. Ко расценил движение к долларовой привязке стейблкоина как еще один признак реального спроса, а не ралли, поддерживаемого только заемными деньгами.

Пятничный отскок последовал за двумя крупными неудачами ранее на неделе. Федеральная резервная система повысила базовую ставку на 25 базисных пунктов до 3,75%–4%, а Сенат США не смог продвинуть Закон CLARITY. Биткоин сначала упал в диапазон середины $75 000, прежде чем восстановиться.

Как ранее сообщал crypto.news, все 12 голосующих членов Федерального комитета по открытым рынкам поддержали повышение ставки, а 16 из 18 чиновников прогнозировали как минимум еще одно повышение в течение 2026 года. Биткоин ненадолго приблизился к $76 000 после решения, поскольку доходность казначейских облигаций и доллар оставались устойчивыми.

Рынок также столкнулся с сильным оттоком из ETF. Американские спотовые биткоин-фонды зафиксировали отток около $746,3 млн за 15 и 16 сентября, прежде чем привлечь $159,5 млн 17 сентября и примерно $433 млн 18 сентября. Пятничные притоки включали $310,7 млн в FBTC от Fidelity и $108,4 млн в IBIT от BlackRock.

За весь пятидневный период фонды зафиксировали около $6,2 млн чистого притока, что показывает, что спрос в конце недели почти компенсировал более ранние оттоки. Ко сказал, что устойчивый спрос на ETF теперь важнее, чем ажиотаж, вызванный первоначальным пробоем.

Биткоин ждет следующее испытание на $87K

После того как биткоин преодолел и удержал $85 000, Сондергаард определил $87 000 как следующий уровень для наблюдения. Пробой выше этой области выведет на первый план психологический уровень $90 000, за которым последует возможное сопротивление около $92 000.

«Следующий уровень, на который стоит обратить внимание, — $87 тыс., учитывая, что $85 тыс. пробит и удержан, затем $90 тыс. будет психологическим, и снова некоторые уровни для наблюдения около $92 тыс.», — сказал Сондергаард.

Любое движение через эти три уровня будет зависеть от продолжения спотовых покупок и отсутствия очередного резкого макроэкономического шока, по словам аналитика. Без продолжения спотового спроса и притоков в ETF, по словам Сондергаарда, рост может стать еще одним движением, возглавляемым в основном бессрочными фьючерсами, что сделает биткоин более уязвимым для распродаж и геополитических событий.

Ранее технические условия уже начали разворачиваться в пользу покупателей. Во время пятничного ралли биткоин отскочил к $81 300 после возврата своей истинной рыночной средней около $76 660. Более $250 млн коротких позиций было ликвидировано за 24 часа, когда BTC пересек $78 000 и $80 000.

4-часовой индикатор Supertrend стал бычьим около $78 677, а дневной индекс относительной силы вырос до 64,48. Биткоин также поднялся выше средней линии дневных полос Боллинджера, прежде чем протестировать верхнюю полосу, согласно техническому отчету от 19 сентября.

Ко определил $80 000 как главный опорный уровень перед последним рывком биткоина вверх, а $82 000 выступали уровнем сопротивления, который покупателям нужно было преодолеть. С тех пор цена преодолела обе зоны, превратив их в области, за которыми трейдеры могут следить при откате.

Удержание выше бывших зон сопротивления без резкого роста кредитного плеча даст более сильную структуру, чем быстрое движение, подпитываемое фьючерсными позициями, по словам Ко. Данные Сондергаарда о потоках на биржах по-прежнему оставляют риск того, что BTC, внесенные на торговые платформы, могут вернуться на рынок, если импульс ослабнет.

Доходность казначейских облигаций и нефть остаются рисками для биткоина

Макроэкономическая обстановка остается сложной, несмотря на восстановление биткоина. Ко указал на доходность 10-летних казначейских облигаций США около 5%, крепкий доллар и цены на нефть выше $100, хотя нефть отступила от скачка предыдущей недели.

Более высокая доходность облигаций может повысить доходность традиционных активов с фиксированным доходом, а более сильный доллар может оказать давление на активы, номинированные в американской валюте. Дорогая нефть также может поддерживать инфляционные опасения, пока чиновники Федеральной резервной системы рассматривают необходимость еще одного повышения ставки.

Сентябрьское повышение ставки ФРС последовало за резким ростом рыночных ожиданий после атак на саудовскую инфраструктуру, которые подняли нефть примерно на 11% за пять дней. Предварительный обзор решения ФРС отметил, что институциональная структура крипторынка теперь отличается от предыдущих циклов ужесточения, поскольку американские спотовые ETF и корпоративные запасы биткоина увеличили подверженность традиционному рынку.

Биткоин пережил повышение ставки и неудачное голосование по CLARITY, прежде чем вырасти в пятницу, что Ко привел как доказательство устойчивости. Тем не менее он ожидает, что ставки, нефть и коммуникация ФРС будут определять торговлю в течение относительно спокойной недели для крупных экономических релизов США.

Предварительные индексы менеджеров по закупкам США запланированы на среду, за ними последуют заявки на пособие по безработице и продажи новых домов в четверг. Также ожидаются выступления нескольких чиновников ФРС, что даст инвесторам дополнительные подсказки о том, поддерживают ли политики второе повышение в течение 2026 года.

Пятничная экспирация опционов на конец квартала может добавить краткосрочной волатильности, поскольку трейдеры закрывают контракты или корректируют хеджи. Ко сказал, что потоки ETF остаются более важным сигналом, поскольку устойчивый спрос на фонды показал бы, что американские инвесторы поддерживают ралли за пределами рынка деривативов.

ETH/BTC должен вырасти, прежде чем улучшится спрос на альткоины

Помимо биткоина, Nansen обнаружил выборочный спрос на более рискованные области, такие как токены кредитования, доходности и реальных активов. Сондергаард описал эту активность как тактический отскок с аппетитом к риску, а не начало подтвержденного цикла накопления по альткоинам.

Ко сказал, что результативность эфира против биткоина имеет большее значение, чем его долларовая цена, при оценке того, распространяется ли спрос по рынку. Соотношение ETH/BTC оставалось в нижнем диапазоне 0,03, ограничивая относительную привлекательность эфира, пока биткоин продолжает лидировать.

Убедительный рост ETH/BTC в сочетании с устойчивыми положительными потоками в ETF на эфир указал бы на то, что инвесторы становятся более готовыми принимать риск за пределами биткоина, по словам Ко. Пока оба сигнала не появятся, рост эфира в долларовом выражении может в значительной степени следовать за биткоином, а не демонстрировать независимую силу.