Акции Strategy выросли на 47,65%, лидируя в Nasdaq-100

History of Market, обновленный 19 сентября, показал, что MSTR торгуется на уровне $153,92 с доходностью за последний месяц 47,65% и недельным приростом 17,52%. В наборе данных используются биржевые цены закрытия и список компонентов Nasdaq-100. Рейтинг поставил Strategy выше других участников индекса за месячный период.

Акции Strategy закрылись на отметке $153,92 после пятничного роста на 16%

Последняя сессия периода измерения внесла значительный вклад в последний прирост MSTR. Согласно рыночным данным, акции Strategy выросли на 16,39% 18 сентября, закрывшись на уровне $153,92 после закрытия предыдущей сессии на отметке $132,25.

Объем торгов достиг 54,34 млн акций, что значительно выше недавних дневных уровней компании. В ходе сессии акции достигали максимума $154,02 после открытия на уровне $132,25.

Месяцем ранее, 19 августа, MSTR закрылись на отметке $104,25. Рост до $153,92 обеспечил доходность за период 47,65%. Ралли восстановило часть прежних потерь акций, хотя по состоянию на 18 сентября MSTR оставались более чем на 55% ниже за последние 12 месяцев.

Пятничное ралли биткоина совпало с резким движением Strategy. Reuters сообщило, что акции, связанные с криптовалютами, выросли на фоне роста биткоина во время волатильной торговой сессии в США, в то время как Nasdaq завершил торги ростом.

Биткоин вырос более чем на 5% и преодолел отметку $80 000 в ходе сессии. Как сообщил Ascrypto.news, 18 сентября биткоин прорвал уровень, достигнув внутридневного максимума $81 258 после восстановления с $75 560.

Время событий подтверждает тесную связь между этими двумя движениями, но не устанавливает биткоин как единственную причину всего месячного прироста MSTR. Акции Strategy учитывают ее подверженность биткоину наряду с долгом, привилегированными ценными бумагами, денежными остатками, структурой обыкновенных акций и ожиданиями инвесторов относительно будущих операций с капиталом.

Strategy по-прежнему владеет 845 050 биткоинами

Последняя отчетность Strategy в SEC показывает, что по состоянию на 13 сентября компания владела 845 050 BTC. Она приобрела эти монеты на общую сумму $63,73 млрд, включая расходы, при средней цене примерно $75 412 за биткоин.

Эта позиция составляет чуть более 4% от фиксированного лимита предложения биткоина в 21 млн. Strategy остается крупнейшим публично торгуемым корпоративным держателем биткоина на основе раскрытого баланса.

Последнее пополнение произошло за неделю, закончившуюся 30 августа, когда компания приобрела 4 603 BTC за $369,7 млн по средней цене $80 318. Сделка увеличила запасы с 840 447 BTC до текущих 845 050 BTC.

Покупка 4 603 BTC компанией Strategy была профинансирована за счет продажи обыкновенных акций. Strategy продала 4,53 млн акций MSTR на той неделе за $602,8 млн чистых поступлений, направив $369,7 млн на биткоин.

Затем компания прекратила покупку биткоинов на следующие два отчетных периода. В отчетах SEC от 8 и 14 сентября не было зафиксировано ни покупок, ни продаж биткоинов, а также выпуска акций на рынке в течение этих недель. Таким образом, подверженность Strategy биткоину осталась неизменной, в то время как рыночная цена MSTR резко изменилась.

Strategy перенаправила денежные средства на выкуп STRC

Во время паузы в покупках биткоинов Strategy направила капитал на свои бессрочные привилегированные акции с переменной ставкой серии A (Stretch), или STRC.

С 31 августа по 7 сентября компания выкупила 1,81 млн акций STRC на сумму $176,3 млн. Одновременно Strategy увеличила лимит программы выкупа цифровых кредитных ценных бумаг (Digital Credit Securities) с $1 млрд до $2 млрд, согласно отчету от 8 сентября.

Еще 1,42 млн акций STRC были выкуплены за $139,3 млн в период с 8 по 13 сентября. Strategy профинансировала эту сделку из отдельного остатка USD Cash, не затрагивая выделенный USD Reserve.

Как сообщал crypto.news о двухнедельной паузе Strategy в покупке биткоинов, компания не выпускала обыкновенные акции и не торговала биткоинами в течение последнего отчетного периода, продолжая сокращать свои обязательства по привилегированным акциям.

Strategy потратила около $950,8 млн на выкуп STRC с момента начала программы в июле. Привилегированные акции восстановились к целевому диапазону Strategy от $99 до $100.

Генеральный директор Strategy Фонг Ле охарактеризовал выкуп STRC со скидкой как привлекательное использование капитала, поскольку покупка привилегированных акций ниже их номинальной стоимости в $100 снижает будущие дивидендные требования при более низкой цене покупки.

Политика не обязывает компанию к фиксированной сумме или срокам будущих покупок. Strategy заявляет, что решения о выкупе зависят от рыночных цен, ликвидности, доступного капитала и других приоритетов распределения капитала.

Ралли MSTR опережает последнее движение биткоина

Месячная доходность Strategy оказалась значительно выше роста цены биткоина за тот же общий период, что подтверждает историю MSTR о создании усиленных движений вокруг изменений стоимости ее основного казначейского актива.

Только 18 сентября MSTR выросли на 16,39%, в то время как биткоин вырос примерно на 5–6%, в зависимости от точки отсчета. Barron's сообщил, что Strategy была среди самых сильных акций, связанных с криптовалютами, в ходе сессии, когда BTC превысил $80 000.

Регуляторные новости совпали с ралли. SEC объявила 17 сентября о пятилетнем инновационном исключении для квалифицированной токенизированной торговли акциями США, а CFTC направила предложенные правила крипторынка на рассмотрение Белого дома. Потоки в биткоин-ETF также вернулись в положительную зону перед пятничным движением.

Reuters сообщило, что более широкий рынок оставался смешанным, поскольку доходность казначейских облигаций и цены на нефть продолжали оказывать давление на акции. На этом фоне акции, связанные с криптовалютами, укрепились вместе с восстановлением биткоина, что делает рост Strategy частью отраслевого движения, а не изолированным событием компании.

Набор данных History of Market показывает месячный прирост MSTR на 47,65% по сравнению с индексом Nasdaq-100, содержащим 101 ценную бумагу по состоянию на 19 сентября. Сама Strategy имеет расчетный вес в индексе примерно 0,20%, что значительно ниже крупнейших позиций индекса, таких как Nvidia, Apple и Microsoft.

Краткосрочный отскок компании не стер ее долгосрочное снижение. History of Market показал примерно 55,35% убытка MSTR за последний год, несмотря на последний месячный рост, в то время как доходность с начала года оставалась близкой к нулю.

Официальные данные о капитале Strategy, последний раз раскрытые 14 сентября, включали $5,10 млрд в USD Reserve и $1,30 млрд в USD Cash. После последних покупок STRC примерно $1,05 млрд оставалось в рамках разрешения на выкуп привилегированных ценных бумаг, в то время как отдельное разрешение на выкуп обыкновенных акций MSTR на $1 млрд оставалось неиспользованным.