Листинг как способ наживы: двум инженерам Robinhood предъявлены обвинения в инсайдерской торговле

Автор:Ма Хэ, Foresight News

15 сентября прокуратура Южного округа Нью-Йорка (SDNY) рассекретила два уголовных обвинительных заключения, в которых бывшим инженерам Robinhood Markets Хэфу Чаю (36 лет, Менло-Парк, Калифорния) и Хуайсуну Сяну (также известному как Джерри Сян, 30 лет, Джерси-Сити, Нью-Джерси) предъявлены обвинения в товарном мошенничестве и мошенничестве с использованием электронных средств связи. По версии обвинения, они использовали непубличную информацию о листингах Robinhood Crypto, полученную на работе, чтобы заранее открыть бессрочные контракты на соответствующие токены на Hyperliquid (Хайперликвид), получив каждый прибыль более 50 000 долларов.

Чай предстал перед судом в Северном округе Калифорнии в тот же день, а Сян — перед федеральным магистратским судьёй Оной Т. Ван в Южном округе Нью-Йорка. Дело ведёт отдел по борьбе с мошенничеством с ценными бумагами и товарами SDNY, обвинение поддерживает помощник прокурора Александра Н. Ротман, под присягой — специальный агент ФБР Джозеф Ким.

После публикации новости акции HOOD упали примерно на 3% за день. Представитель Robinhood заявил нескольким СМИ, что компания не терпит инсайдерской торговли, имеет политику и процедуры против инсайдерской торговли при листинге новых монет, немедленно провела внутреннее расследование после обнаружения и сообщила правоохранительным органам и регуляторам, и продолжит сотрудничать со следствием. Forbes сообщил, что адвокат Сяна из Нью-Джерси Роберт Шталь ответил: «Мой клиент отрицает обвинения и будет решительно защищаться в суде». Чай пока публично не комментировал. Оба уже покинули компанию.

Нарушение Закона о товарных биржах и Закона о мошенничестве с использованием электронных средств связи

В обвинительном заключении каждому предъявлено два обвинения: нарушение Закона о товарных биржах, до 10 лет лишения свободы; мошенничество с использованием электронных средств связи, до 20 лет. Срок определит судья.

Это не традиционная «инсайдерская торговля акциями собственной компании». Логика обвинения такова: график листингов является конфиденциальной информацией, имеющей коммерческую ценность для компании; оба нарушили обязательства по конфиденциальности перед работодателем; они не скупали токены на спотовом рынке Robinhood, а открывали бессрочные длинные позиции на Hyperliquid, получая прибыль от контрагентов.

Информация о листингах даже внутри компании доступна не всем сотрудникам, а лишь небольшой группе, определённой как инсайдеры. Политика компании «Конфиденциальная информация и инсайдерская торговля» запрещает сотрудникам торговать ценными бумагами, криптоактивами, событийными контрактами или другими финансовыми инструментами, владея существенной непубличной информацией, полученной в период работы. Инсайдерам строго запрещено торговать на Robinhood или любой другой платформе до публичного объявления Robinhood о новом листинге или делистинге, а также в течение 24 часов после объявления.

В ноябре 2024 года оба получили электронные письма, суть которых сводилась к следующему: в связи с доступом к информации о листинге цифровых активов «необходимо сохранять конфиденциальность... не злоупотреблять доступом или связанными знаниями, включая покупку или продажу конкретных активов на основе этой непубличной информации». В мае 2025 года один из участников канала, находящийся в Манхэттене, также напомнил: до запуска остался один день... вступит в силу 24-часовой запрет на торговлю для сотрудников.

Детали инсайдерской схемы

Токены Robinhood обычно становятся доступными для торговли за целый час до публикации «объявления о листинге», и в этот период наблюдается заметный рост цены. Чай и Сян использовали именно этот «выгодный момент» между листингом и объявлением для точного закрытия позиций. Hyperliquid — это децентрализованная биржа деривативов, не одобренная CFTC США, с географической блокировкой для американских IP-адресов. Эти два бывших инженера Robinhood намеренно использовали VPN для обхода американского регулирования, но в итоге не избежали правосудия.

Чай работал примерно с 2021 по май 2026 года в должности технического директора, непосредственно отвечая за листинг новых цифровых активов. Сян работал примерно с 2024 по сентябрь 2026 года инженером-программистом в офисе на Манхэттене, участвуя в инженерных работах, связанных с листингом.

Прокуратура также включила доказательства в обвинительное заключение.

На имя Чая зарегистрирован аккаунт на криптобирже, открытый 17 декабря 2017 года. Специалисты прокуратуры связали его с тремя кошельками Hyperliquid:

• 0x54838fecefbc608874726bebc90ffdf1cd2dbc7b
• 0xaf1772eba267b8b85fbe7738476ead5960b83a88
• 0xf01ec38c7e3aaa447d25e6e406319a4add647191

Основания для связи включают: с 13 ноября 2025 года по 15 марта 2026 года первый кошелёк перевёл на его верифицированный аккаунт около 100 000 долларов; 4 декабря 2025 года верифицированный аккаунт отправил на связанный кошелёк эфир на сумму 5 долларов в качестве тестовой транзакции. Второй и третий кошельки также имели переводы на тысячи и десятки тысяч долларов с верифицированным аккаунтом и между собой.

В обвинительном заключении упомянуты такие активы, как MEW, MOODENG, а также ASTER, XPL, HYPE, ENA, AERO, SYRUP, LDO, DOT и другие; в частности, после получения сообщения в Slack 21 мая 2025 года, 22 мая были открыты длинные позиции по MEW и MOODENG со связанного кошелька, часть позиций была закрыта с прибылью до публичного объявления. После соответствующих обсуждений в канале 9 октября 2025 года, 16 октября около 8 утра другой связанный кошелёк открыл длинные позиции по ASTER и XPL.

Способ совершения преступления Сяна также был зафиксирован один за другим.

Сян открыл верифицированный аккаунт на бирже 23 июля 2022 года. 12 марта 2025 года он перевёл на кошелёк 0x8081C8c38E6196a906CDa605444d66697E8BaCf9 около 18 ETH, что на тот момент составляло примерно 34 000 долларов. Впоследствии этот кошелёк использовался для открытия бессрочных длинных позиций по соответствующим токенам.

10 марта 2025 года в закрытом канале появилось напоминание, что компания рассматривает листинг мем-монеты POPCAT 13 марта. 12 марта он завершил вышеупомянутый перевод 18 ETH; в тот же день канал подтвердил листинг на 9 утра 13 марта. 13 марта с этого кошелька была открыта бессрочная длинная позиция по POPCAT, которая была закрыта с прибылью, когда POPCAT уже можно было торговать на Robinhood, но компания ещё не опубликовала объявление о листинге.

21 мая 2025 года в закрытом канале сообщили, что на следующий день будут листингованы MEW и MOODENG. 22 мая с того же кошелька были открыты бессрочные длинные позиции по этим двум токенам. MOODENG был закрыт с прибылью, когда актив уже торговался на платформе, но объявление ещё не было опубликовано; длинная позиция по MEW была закрыта до открытия торгов на платформе и до объявления.

Примечательно, что 13 марта 2025 года партнёр, находящийся за пределами США, перевёл на этот кошелёк около 33 395 USDC, и этот человек также указал Сяна в качестве контактного лица в визовой анкете. Это указывает на то, что речь идёт не только о «личных действиях», но, весьма вероятно, о транснациональном «сговоре» или номинальном владении средствами.

1 августа 2025 года в закрытом канале сообщили, что около 7 августа будет листингован ONDO. 7 августа была открыта длинная позиция, также закрытая с прибылью, когда актив уже торговался на платформе, но до официального объявления.

23 января 2026 года в закрытом канале сообщили, что около 29 января будет листингован RENDER от Render Network. 29 января была открыта длинная позиция, также закрытая с прибылью до объявления.

В обвинительном заключении также указано, что с мая 2025 года по февраль 2026 года у этого кошелька было как минимум ещё 10 возможностей для совершения преступлений.

Прецеденты

В июле 2022 года SDNY предъявила обвинения тогдашнему менеджеру по продуктам Coinbase Ишану Вахи, его брату Нихилу Вахи и другу Самиру Рамани, назвав это «первым делом об инсайдерской торговле криптовалютами». Обвинение утверждало, что Ишан с июня 2021 года по апрель 2022 года неоднократно передавал конфиденциальную информацию о предстоящих листингах Coinbase двум другим лицам, которые покупали не менее 25 криптоактивов как минимум перед 14 объявлениями, получив реализованную и нереализованную прибыль в общей сложности около 1,5 миллиона долларов.

Нихил в сентябре 2022 года признал себя виновным по одному пункту обвинения в сговоре с целью мошенничества с использованием электронных средств связи, в январе 2023 года судья Лоретта А. Преска приговорила его к 10 месяцам тюремного заключения и постановила конфисковать около 892 500 долларов. Ишан в феврале 2023 года признал себя виновным по двум пунктам обвинения в сговоре с целью мошенничества с использованием электронных средств связи, 9 мая того же года был приговорён к двум годам тюремного заключения, двум годам надзора после освобождения и конфискации 10,97 ETH и 9 440 USDT.

Тогдашний прокурор Южного округа Нью-Йорка Дамиан Уильямс заявил: «Независимо от того, происходит ли незаконное поведение на фондовом рынке или на рынке криптоактивов, наш офис будет преследовать его». SEC одновременно подала гражданские иски против братьев Вахи, которые в итоге были урегулированы путём зачёта конфискованных в уголовном порядке средств в счёт возврата незаконной прибыли. Рамани долгое время скрывался.

На рынке NFT также были аналогичные дела. Бывший менеджер по продуктам OpenSea Натаниэль Частейн был обвинён в том, что с июня по сентябрь 2021 года использовал внутреннюю информацию о том, «какие NFT попадут на главную страницу», покупая их заранее с анонимных кошельков и продавая после размещения на главной странице, с прибылью примерно в два-пять раз выше цены покупки. В мае 2023 года присяжные признали его виновным в мошенничестве с использованием электронных средств связи и отмывании денег, 22 августа того же года судья Джесси Фурман приговорил его к трём месяцам тюремного заключения, трём месяцам домашнего ареста, трём годам надзора после освобождения, штрафу в 50 000 долларов и конфискации 15,98 ETH.

Если рассматривать все три дела в совокупности, меняются схемы, но правоохранительные органы остаются прежними. Дело Coinbase — сотрудники централизованной биржи сливали список спотовых листингов родственникам и друзьям, которые покупали монеты на открытом рынке. Дело OpenSea — информация о рекомендациях на главной странице превратилась в торговлю NFT. Дело Robinhood — осведомлённые сотрудники сами участвовали, перенеся график листингов на бессрочный рынок на другом блокчейне.

Смена площадки и формы контракта не освобождает от ответственности.