Начинается неделя FOMC: BTC восстанавливается, рынок закладывает риски повышения ставки

14 сентября (понедельник) мировые рынки входят в важную неделю центральных банков. Повышенная инфляция в США и рост цен на нефть увеличили рыночные ожидания повышения ставки ФРС на этой неделе до 86%, при этом доллар США и доходность казначейских облигаций остаются сильными, оказывая давление на рисковые активы.

Однако BTC избежал дальнейшего снижения и стабилизировался в диапазоне $76 000–$78 000, что указывает на то, что часть ястребиных ожиданий уже заложена в цену. По мере приближения заседания FOMC внимание рынка смещается с вопроса «повысит ли ФРС ставку» на вопрос «продолжится ли ужесточение после повышения».

Нефть продолжает расти, вероятность повышения ставки подскочила до 86%

Базовый индекс потребительских цен в США в августе вырос на 0,3% по сравнению с предыдущим месяцем, превысив рыночные ожидания. В сочетании с продолжающимся ростом цен на нефть это подтолкнуло рыночную вероятность повышения ставки ФРС на этой неделе выше 86%. Между тем доходность 10-летних казначейских облигаций США приближается к 5%, а индекс доллара США вырос на 0,3% до 99,40, оказывая дополнительное давление на рисковые активы.

В прошлую пятницу американские акции прервали четырехдневную серию падений: Dow вырос на 0,98%, Nasdaq прибавил 0,96%, а S&P 500 поднялся на 0,86%. Однако все три основных индекса по итогам недели все же закрылись в минусе, что указывает на то, что склонность к риску еще не полностью восстановилась.

В ходе азиатской сессии в понедельник фьючерсы на американские акции снова ослабли. Фьючерсы на S&P 500 упали на 0,6%, а фьючерсы на Nasdaq 100 снизились на 1,5%, при этом технологические акции находятся под большим давлением. Азиатские технологические акции также снизились на фоне возобновившихся опасений по поводу безопасности ИИ. Южнокорейский KOSPI закрылся снижением на 3%, SK Hynix упал на 6%, а Samsung Electronics потерял 4%.

Нефть остается главным макроэкономическим фактором. Растущие риски для судоходных маршрутов на Ближнем Востоке и энергетической инфраструктуры вернули нефть марки Brent к отметке $107, а WTI поднялась примерно до $103, при этом обе марки выросли почти на 3% за день. Хотя Трамп снова призвал ФРС сохранять низкие ставки, устойчивая инфляция и высокие цены на нефть укрепляют доводы в пользу повышения ставки.

Ключевой вопрос на этой неделе уже не просто в том, повысит ли ФРС ставку, а в том, даст ли она сигнал о возможных дальнейших повышениях. Если председатель ФРС Уорш подчеркнет устойчивую инфляцию и риски цен на энергоносители, доллар и доходность казначейских облигаций могут остаться сильными. Если же сигнал будет ближе к «повысить один раз, а затем подождать», рисковые активы могут получить краткосрочное восстановление.

BTC удерживает $77 тыс., рынок закладывает ястребиные ожидания

14 сентября данные BTCC показали, что BTC торгуется на уровне $77 711, что на 0,70% выше за последние 24 часа. BTC ненадолго опускался ниже $77 000, но быстро восстановился, что указывает на то, что часть ястребиных ожиданий уже учтена рынком.

Ончейн-анализ показывает, что открытый интерес по биткоину упал на 13,5% по сравнению с уровнем, наблюдавшимся при прорыве BTC выше $81 000 3 сентября, тогда как сам BTC за тот же период снизился примерно на 5%. Это говорит о том, что рынок, возможно, снизил кредитное плечо перед FOMC, а не столкнулся с распродажей, вызванной принудительной ликвидацией.

С технической точки зрения, зона $76 500–$77 000 остается ключевой поддержкой. Пока эта область удерживается, у BTC сохраняются возможности для постепенного восстановления. Сопротивление находится на уровне $78 500–$79 000. Для повторного тестирования $80 000 необходимо вернуться выше этого диапазона. Если уровень $76 500 будет пробит, рынку, возможно, придется следить за откатом к $75 000.

В целом текущее движение больше похоже на стабилизацию после того, как ястребиные ожидания были в значительной степени заложены в цену, а не на разворот тренда. До решения FOMC BTC, вероятно, останется в диапазоне. Если повышение ставки произойдет, волатильность криптовалют может возрасти в краткосрочной перспективе. Если риторика ФРС окажется менее ястребиной, чем ожидалось, BTC может получить возможность для восстановления.

Потоки ETF начинают расходиться

Потоки ETF начали расходиться. Американские спотовые биткоин-ETF зафиксировали чистый отток в размере около $463 млн на прошлой неделе, прервав трехнедельную серию чистых притоков и указывая на ослабление институционального спроса на BTC.

Напротив, спотовые ETH-ETF за тот же период зафиксировали чистый приток в размере около $197 млн, продлив положительную серию до четвертой недели подряд. Переток средств с BTC в ETH стал важной причиной относительной устойчивости ETH.

ETH в настоящее время консолидируется в районе $2 500. Сопротивление наблюдается на уровне $2 550–$2 600, а поддержка находится на $2 480 и в диапазоне $2 400–$2 450. Пока притоки в ETF продолжаются, ETH может оставаться относительно более сильным, чем BTC.

Неделя центральных банков: FOMC в центре внимания

Мировые рынки вступают в важную неделю центральных банков. Федеральная резервная система проведет заседание по денежно-кредитной политике 15–16 сентября и объявит решение по ставке в 14:00 в среду, 16 сентября. Затем председатель Уорш проведет пресс-конференцию по денежно-кредитной политике.

Банк Англии и Банк Японии также объявят свои решения по политике в четверг и пятницу соответственно. Кроме того, Сенат США проведет ключевое процедурное голосование по закону CLARITY во вторник по местному времени, а SEC в тот же день проведет круглый стол по круглосуточной торговле. Регуляторные изменения могут стать еще одним важным фактором для крипторынка на этой неделе.

Торговый обзор

В настоящее время рынок больше похож на оборонительную стабилизацию перед FOMC, чем на разворот тренда. Поскольку ожидания повышения ставки уже высоки, дальнейшие ориентиры ФРС относительно будущей траектории политики, вероятно, определят следующее крупное движение.

Если ФРС сохранит ястребиный настрой, доллар и доходность казначейских облигаций могут сохранить устойчивость, оказывая давление на рисковые активы. Если же сигнал окажется мягче, чем ожидают рынки, BTC может получить краткосрочное восстановление.

Предупреждение о рисках: Некоторые мнения в этой статье взяты из публичных СМИ и предназначены только для ознакомления. Они не являются инвестиционным советом или торговой рекомендацией. Рынки сопряжены с рисками, и к торговле следует подходить с осторожностью. Пожалуйста, убедитесь, что у вас есть соответствующие механизмы контроля рисков.