64-летний трейдер заработал 9100% на Pons, развязав войну лаунчпадов на Robinhood Chain

На Robinhood Chain развернулась битва платформ для запуска токенов, а 64-летний трейдер получил почти 9100% прибыли на PONS. Pons, LONG и Pools конкурируют разными механизмами, а Uniswap одновременно соперничает и инвестирует в конкурента. В конце сентября истекают субсидии на газ, и от того, сохранится ли ажиотаж вокруг мемкоинов, зависит дальнейшее развитие отрасли.

3 сентября крипто-инфлюенсер Rune сообщил, что Bonk Guy, занимающий первое место в рейтинге прибыли социальной торговой платформы fomo, в этом году ему исполнилось 64 года. Согласно опубликованным Bonk Guy позициям, он потратил всего около $67 000 на покупку PONS — токена платформы Pons, лаунчпада на Robinhood Chain, и его нереализованный прирост приблизился к 9100%. За этой позицией стоит недавняя битва лаунчпадов на Robinhood Chain.

64-летний охотник

Три года назад Bonk Guy (@theunipcs) с капиталом $16 000 и плечом 6x открыл длинную позицию по BONK, получив восьмизначную плавающую прибыль, но в октябре прошлого года во время события «черного лебедя» его позиция была полностью ликвидирована. Теперь он снова на вершине рейтинга прибыли благодаря токенам на Robinhood Chain: PONS, USELESS, Marscoin. К концу августа его совокупная прибыль от спотовой торговли превысила $10 млн, за последние 30 дней — более $5,7 млн, а общая стоимость портфеля достигала $15,74 млн.

Прибыль в 9100% он получил, уловив самоусиливающийся механизм ценообразования на Robinhood Chain — PONS. Как работает этот механизм, определяет, сколько он сможет заработать и в каком направлении будет развиваться битва лаунчпадов.

Pons

Pons управляется Pons Labs. Каждый новый токен на платформе имеет фиксированную эмиссию в 1 млрд монет, стоимость создания — всего 0,0005 ETH, комиссия за торговлю — 1%, из которых 70% достается создателю токена, а 30% — протоколу. Из доли протокола 80% используется для обратного выкупа и сжигания PONS на вторичном рынке, оставшиеся 20% идут на операционные расходы команды. Эта схема связывает «частоту выпуска и торговли новыми токенами» с «обратным выкупом и сжиганием PONS»: чем больше создается новых токенов и чем активнее торговля, тем больше комиссий, часть которых постоянно превращается в рыночный спрос на PONS и объем сжигания, напрямую связывая активность платформы с балансом спроса и предложения PONS.

Благодаря этому механизму Pons перехватил основной поток после того, как в середине июля платформа-первопроходец NOXA приостановила выпуск токенов, и с тех пор его доля продолжала расти: к началу сентября на него приходилось около 66% всех выпусков токенов в сети, а объем торгов новыми токенами, запущенными через Pons, составил 78% от общего объема торгов новыми токенами в сети. 3 сентября дневные комиссии протокола Pons превысили $6 млн, обойдя Pump.fun, а рыночная капитализация токена PONS достигла исторического максимума около $970 млн, прибавив более 200% за неделю. На данный момент выкуплено и сожжено около 29% от общего предложения. После запуска V2 в августе новые токены после завершения этапа выпуска могут торговаться в паре с токенизированными акциями Nvidia, Apple, Robinhood и других компаний.

LONG

Если ядро Pons — это выкуп за счет денежного потока, то LONG с самого начала сделал ставку на нарратив — объединение токенизированных акций и мемкоинов в один продукт. Запущенный в начале сентября LongX упаковывает позицию с плечом 3x на акции Nvidia в токен и открывает торговые пары с мемкоинами. Самый капитализированный мемкоин на платформе LONG — Artificial Inu — торгуется именно в паре с токенизированными акциями Nvidia, его рыночная капитализация достигала более $200 млн, а рост значительно опережал спотовую цену акций Nvidia за тот же период. Учитывая сочетание позиции с плечом на акции и свойств мемкоина, его цена явно не просто следует за базовым активом, а подвержена влиянию как механизма плеча, так и спекулятивных настроений в сети. LONG также разработал «комьюнити-модель»: часть комиссий автоматически сжигается, часть блокируется в казне, пытаясь за счет накопления капитала сделать пары «акции + мемкоины» своей отличительной чертой. Сейчас на платформе LONG, помимо Artificial Inu, мемкоины в паре с Costco, Micron, SpaceX и другими активами достигли капитализации в десятки миллионов долларов и борются за второе место на платформе.

Pools

В начале августа Uniswap Labs запустила собственный лаунчпад на Robinhood Chain. В день запуска Pools основатель Hayden Adams публично назвал лаунчпады с высокими комиссиями «хищническими», намекая на модель Pons с комиссией 1%. Pools пошел противоположным путем: торговая комиссия составляет всего 0,25%, создатель может забирать 0,05%, остальное автоматически реинвестируется в постоянно заблокированный пул ликвидности, дополнительная плата за запуск не взимается. Токен сразу после выпуска интегрируется с веб-интерфейсом Uniswap, кошельком, API маршрутизации, а также сторонними сервисами, такими как MetaMask и Ledger, то есть становится видимым для всей экосистемы Uniswap. В первый день запуска Pools, благодаря официальному доверию и каналам дистрибуции, его доля в выпуске токенов и объеме торгов в сети составила 40–50%, оказав реальное давление на лидерство Pons. Pons опирается на лояльность пользователей, созданную первенством и механизмом выкупа, Pools — на репутацию DeFi-команды и более низкие комиссии. Два подхода продолжают сталкиваться в прямой конкуренции.

Помимо этих трех, на Robinhood Chain активно работают более десяти лаунчпадов, занимающих разные ниши: PAIR, специализирующийся на корзинах акций, CLUTCH с фокусом на сообщество и NFT, Pools fun в партнерстве с Sushi, Hood Dev для разработчиков и другие.

Не можешь победить — возглавь?

В начале августа Pools в первый день запуска захватил 40–50% объема выпуска и торговли в сети, начав агрессивное наступление. Но преимущество не удержалось: к началу сентября Pons вернул лидерство с долей около 66% по выпуску токенов и 78% по объему торгов новыми токенами. Низкие комиссии и официальные каналы дистрибуции Pools в итоге не смогли по-настоящему поколебать позиции Pons.

Еще интереснее, что конкуренция еще не закончилась, а роль Uniswap Labs уже изменилась.

4 сентября Uniswap Labs объявила о покупке PONS, не раскрыв сумму и долю. После объявления PONS вырос примерно на 40% за несколько часов.

С одной стороны, собственный Pools борется с Pons за вход в лаунчпад на Robinhood Chain; с другой — Uniswap Labs стала инвестором PONS.

Рынок начал интерпретировать эту инвестицию как драматический вывод: не можешь победить — возглавь. Однако Uniswap Labs, возможно, видит в Pons не просто конкурента, а полноценный маховик запуска, торговли, комиссий и захвата стоимости токеном платформы, уже сформировавшийся на Robinhood Chain. Pools может продолжать бороться за точку входа для запуска токенов, а PONS позволяет Uniswap Labs одновременно сделать ставку на самую успешную точку концентрации трафика в этой сети.

Сроки за ажиотажем

Битва лаунчпадов на Robinhood Chain по сути является борьбой за трафик.

Pons использует выкуп за счет комиссий, превращая выпуск и объем торгов в покупательское давление на PONS; LONG связывает токенизированные акции и мемкоины, пытаясь превратить волатильность традиционных активов в новый спекулятивный инструмент; Pools делает ставку на низкие комиссии и дистрибуцию Uniswap. Механизмы выглядят по-разному, но сейчас они борются за одних и тех же пользователей.

Данные Robinhood Chain это подтверждают: по состоянию на 10 августа около 92,9% аккаунтов взаимодействовали только с мемкоинами, а доля аккаунтов, использовавших только токенизированные акции, составила лишь около 3,7%. Robinhood Chain стремится к ончейн-финансам, но первым делом разгорелся именно ажиотаж вокруг мемкоинов.

В этом и заключается реальный риск токенов платформ, таких как Pons и LONG. Их сегодняшний рост — это не просто ставка инвесторов на победу конкретного лаунчпада, а ставка на продолжение роста торговли мемкоинами на Robinhood Chain. Чем больше выпусков и чаще торговля, тем сильнее выкуп Pons за счет комиссий; чем больше капитала мемкоинов входит в пары с акциями, тем больше пространство для нарратива LONG.

Проблема в том, что все эти маховики сейчас держатся на одной предпосылке: спекулятивный ажиотаж в сети не должен останавливаться.

Субсидии на газ для некоторых кошельков, предоставляемые Robinhood в течение первых 90 дней, истекают в конце сентября. После отмены субсидий сколько останется от дневного объема торгов на DEX, достигавшего более миллиарда долларов? Не упадут ли быстро доходы от комиссий лаунчпадов, зависящих от роста трафика мемкоинов? Останутся ли пользователи, пришедшие на Robinhood Chain из-за эффекта богатства Pons, LONG и других, чтобы пользоваться кредитованием, токенизированными акциями и другими финансовыми

продуктами?

Это и есть настоящий водораздел битвы лаунчпадов.

Если после спада ажиотажа вокруг мемкоинов уйдет и трафик, то сегодняшняя борьба Pons, LONG, Pools и других — лишь вопрос, кто получит больше жетонов в очередном глупом спекулятивном цикле. Но если эти платформы действительно смогут удержать пользователей мемкоинов и постепенно направить их к кредитованию, токенизированным акциям и другим ончейн-финансовым услугам, то сейчас решается не рост или падение токена платформы, а контроль над следующим финансовым шлюзом на Robinhood Chain.

*Данный материал носит исключительно информационный характер и не является инвестиционной рекомендацией. Рынок сопряжен с рисками, инвестируйте с осторожностью.