BTCC Daily (9.7) | KOSPI подскочил на 4,61%, биткоин-ETF за неделю привлекли $987 млн

Главные события

• Число занятых в несельскохозяйственном секторе США в августе выросло на 162 000, что значительно выше ожиданий. Рыночная вероятность повышения ставки ФРС в сентябре снова выросла примерно до 57%, и теперь внимание переключается на данные по PPI и CPI на этой неделе.

• Азиатские акции полупроводниковых компаний резко восстановились. Индекс KOSPI в Корее закрылся ростом на 4,61%, SK Hynix выросла на 8,26%, а Samsung Electronics прибавила 5,68%. Японский Nikkei 225 вырос на 2,12%.

• BTC продолжал торговаться около $80 000. Американские спотовые биткоин-ETF за прошлую неделю зафиксировали чистый приток в размере $987 млн, что стало третьей неделей притока подряд. Спотовые Ethereum-ETF за тот же период привлекли $218 млн.

Макроэкономика и прогноз политики

Ключевые события сегодня

• Рынки США закрыты в связи с Днем труда

• Индекс доверия инвесторов Sentix в еврозоне за сентябрь

• Пересмотренная оценка ВВП еврозоны за II квартал

Макроэкономические заголовки

1. Сильные данные по занятости повышают ожидания повышения ставки, вероятность повышения ФРС в сентябре выросла примерно до 57%

Число занятых в несельскохозяйственном секторе США в августе увеличилось на 162 000, что значительно превысило прежние рыночные ожидания около 56 000. Уровень безработицы остался на уровне 4,1%, а средняя почасовая оплата труда выросла на 3,1% в годовом исчислении. Сильные данные по рынку труда возобновили ожидания того, что ФРС может продолжить ужесточение политики, и рынки процентных ставок теперь оценивают вероятность повышения ставки в сентябре примерно в 57%. Отчеты по PPI в четверг и CPI в пятницу станут наиболее важными данными перед сентябрьским заседанием FOMC.

2. Морской конфликт между США и Ираном снова обостряется, нефть Brent поднялась выше $97

После того как американские военные атаковали три иранских нефтяных танкера, Иран нанес ответные удары по кораблям ВМС США и объявил новую запретную зону вблизи Ормузского пролива. Нефть Brent выросла примерно до $97,48 за баррель, а нефть WTI поднялась до $92,62 за баррель. За последние 10 дней через Ормузский пролив проходило в среднем лишь около 10 товарных судов в день, что является самым низким уровнем с мая.

3. Валютные резервы Японии в августе сократились на $79,6 млрд, что стало крупнейшим месячным падением за всю историю

Данные Министерства финансов Японии показали, что валютные резервы сократились с $1,287 трлн до $1,208 трлн на конец августа, то есть месячное снижение составило $79,6 млрд, или 6,18%, что является крупнейшим падением за всю историю. В период с 30 июля по 26 августа Япония потратила ¥15,4 трлн на валютные интервенции, что также стало рекордным месячным объемом интервенций, в основном путем продажи долларов и покупки иены для поддержки обменного курса.

4. Ожидания повышения ставки Банком Японии в сентябре продолжают расти, рынки почти полностью закладывают шаг в 25 б.п.

Такудзи Аида, экономический советник премьер-министра Санаэ Такаити, ожидает, что Банк Японии может повысить ставку на заседании 17-18 сентября и сохранять ежеквартальный темп повышения до января следующего года. Рынки процентных ставок сейчас почти полностью закладывают повышение ставки Банком Японии на 25 базисных пунктов в сентябре до 1,25%. Иена недавно торговалась около 156 за доллар.

5. ЕЦБ, как ожидается, повысит ставку на 25 б.п. на этой неделе, Deutsche Bank прогнозирует еще одно повышение в декабре

Рынки в целом ожидают, что Европейский центральный банк повысит ставку на 25 базисных пунктов на заседании 10 сентября, подняв депозитную ставку до 2,5%. Рост цен на энергоносители в августе снова подтолкнул инфляцию в еврозоне выше 3%. Deutsche Bank повысил свой прогноз по ставке и теперь ожидает еще одного повышения на 25 базисных пунктов в декабре, в результате чего конечная ставка составит около 2,75%.

Динамика мировых активов

• Акции: японский Nikkei 225 закрылся ростом на 2,12% на отметке 66 399,84. Корейский индекс KOSPI закрылся ростом на 4,61% на отметке 6 995,40, при этом SK Hynix выросла на 8,26%, а Samsung Electronics прибавила 5,68%, лидируя в секторе полупроводников. Рынки США были закрыты 7 сентября в связи с Днем труда, включая NYSE, Nasdaq и рынок облигаций США, поэтому фьючерсы на фондовые индексы оставались относительно спокойными.

• Криптовалюты: индекс страха и жадности CoinMarketCap составил 74, что соответствует зоне жадности. Общая капитализация крипторынка составила около $2,71 трлн, увеличившись примерно на 0,2% за последние 24 часа. BTC торговался около $79 700, а ETH — около $2 504. Среди трендовых криптовалют TAO вырос примерно на 13%, LINK прибавил около 11%, а ZEC оставался повышенным около $1 200.

• Энергоносители и металлы: нефть Brent выросла примерно на 1,25% до $97,48 за баррель, а нефть WTI поднялась до $92,62 за баррель. Спотовое золото упало примерно на 0,6% до $4 402,86 за унцию, а спотовое серебро также снизилось примерно на 0,6%, торгуясь около $66 за унцию.

(Данные на 7 сентября, 15:00 по гонконгскому времени)

Обзор крипторынка

1. Анализ потоков капитала во фьючерсах

7 сентября, по данным Coinglass, контракты BTC, ETH, SOL, DOGE, XRP и другие лидировали по чистому оттоку во фьючерсной торговле за последние 24 часа, что может указывать на торговые возможности.

2. Карта ликвидаций биткоина

7 сентября, по данным Coinglass, исходя из текущей справочной цены $79 416 на карте ликвидаций биткоина, если биткоин упадет ниже $78 000, совокупный объём ликвидаций длинных позиций на основных CEX может достичь $760 млн. И наоборот, если биткоин пробьет уровень $81 000, совокупный объём ликвидаций коротких позиций на основных CEX может достичь $630 млн. Трейдерам рекомендуется разумно управлять кредитным плечом, чтобы избежать масштабных ликвидаций во время рыночных колебаний.

3. Соотношение длинных и коротких позиций по фьючерсам на биткоин

По данным Coinglass, на 16:00 по гонконгскому времени 7 сентября общее соотношение длинных и коротких позиций по биткоину составило 1,3913, что указывает на относительное преимущество покупателей в данный момент.

4. Динамика фьючерсов TradFi

7 сентября продукты, связанные с полупроводниками, были одними из самых сильных среди контрактов TradFi. SOXL вырос на 6,18%, а SKHYNIX и MU прибавили 2,70% и 1,63% соответственно. Открытый интерес SOXL вырос на 15,45%, SKHYNIX — на 5,61%, MU — на 10,20%. Сырьевые товары были относительно слабее: XAU снизился на 0,30%, XAG — на 0,42%, а CL — на 0,88%. Объем торгов значительно вырос по большинству продуктов, что свидетельствует о явном повышении рыночной активности.

5. Ончейн-мониторинг

• По данным Onchain Lens, кит перевел 620 420 LINK на Coinbase на сумму около $7,6 млн. За последние три недели этот адрес перевел на Coinbase в общей сложности 2,41 млн LINK на сумму около $26,04 млн.

• По данным Ember, 433 000 HYPE, ранее запрошенные для вывода командой разработчиков Hyperliquid HyperLabs, поступили на сумму около $38,14 млн и позже были переведены на 11 адресов. В настоящее время команда держит в стейкинге около 241 млн HYPE.

• По данным Onchain Lens, новые позиции кита Loracle за последние два дня накопили убытки в размере около $10,6 млн, включая $4,6 млн по SNDK, $4,2 млн по PONS и $1,61 млн по MU.

• По данным Ember, Гарретт Джин, крупнейший кит с короткой позицией по ZEC, держит короткую позицию на 32 760 ZEC. По мере роста ZEC до примерно $1 200 его нереализованный убыток увеличился до примерно $25,7 млн. Этот кит также держит длинные позиции по BTC на сумму около $107 млн.

Заголовки блокчейн-индустрии

• Американские спотовые биткоин-ETF за прошлую неделю зафиксировали чистый приток в размере $987 млн, что стало третьей неделей притока подряд. IBIT от BlackRock привлек $692 млн, а ARKB от Ark & 21Shares — $138 млн.

• Американские спотовые Ethereum-ETF за прошлую неделю зафиксировали чистый приток в размере $218 млн, что также стало третьей неделей притока подряд. ETHA от BlackRock привлек $136 млн, а ETHB — $81,85 млн.

• Сенатор США Синтия Ламмис заявила, что если Конгресс не примет Закон CLARITY в текущей сессии, следующая возможность для аналогичного законодательства о структуре крипторынка может появиться не раньше 2030 года. Ожидается, что Сенат проведет процедурное голосование 15 сентября.

• Петиция, поданная в Национальное собрание Южной Кореи с призывом о повторной отсрочке на два года налогообложения виртуальных активов, собрала более 32 000 подписей. Корейское правительство в настоящее время по-прежнему планирует ввести налогообложение виртуальных активов с января 2027 года.

• Национальная налоговая служба Южной Кореи заявила, что даже если зарубежный поставщик услуг виртуальных активов обанкротился, связанные счета, принадлежащие резидентам Кореи, по-прежнему подпадают под требования отчетности по зарубежным финансовым счетам. В 2026 году резиденты Кореи отчитались о зарубежных цифровых активах на сумму около 10,5 трлн вон.

• Hanwha Investment & Securities построила платформу токенизированных ценных бумаг на базе Avalanche. Система также планирует поддерживать как Avalanche, так и корпоративный блокчейн Hyperledger Besu.

• Harmony предложила два плана управления по закрытию своей основной сети, работающей с 2019 года, миграции токенов ONE в Ethereum и смещению фокуса бизнеса в сторону экономики ремиксов на основе видео с использованием ИИ.

• Французская компания Capital B, держащая биткоин в казначействе, купила 376 BTC за €25,3 млн, доведя общий объем своих активов до 3 521 BTC. Ее доходность по биткоину с начала года составляет 2,17%.

• Виталик Бутерин заявил, что вычислительные затраты на доказательства с нулевым разглашением SNARK могут снизиться до уровня, не превышающего 10-кратную стоимость обычных вычислений, к 2030 году, добавив, что эффективность соответствующих криптографических технологий по-прежнему быстро улучшается.

Мнения институтов · Ежедневные рекомендации

• Goldman Sachs: главный стратег по акциям Азиатско-Тихоокеанского региона Тимоти Мо сохранил целевой уровень 12 000 для индекса KOSPI, утверждая, что рынок недооценивает, как долго инвестиции в центры обработки данных для ИИ могут поддерживать цикл спроса на чипы памяти. Целевой уровень предполагает потенциал роста более 70% от текущих уровней KOSPI.

• Goldman Sachs: Даан Струйвен, соруководитель направления исследований сырьевых рынков, заявил, что цены на нефть могут вырасти примерно до $120 за баррель, если атаки на суда на Ближнем Востоке еще больше обострятся и серьезно нарушат транспортировку энергоносителей. Если региональный экспорт нормализуется, цены могут упасть обратно к $80.

• Deutsche Bank: банк ожидает, что Европейский центральный банк повысит ставку не только в сентябре, но и еще раз на 25 базисных пунктов в декабре, в результате чего конечная ставка составит около 2,75%. Основными факторами являются повышенные цены на энергоносители и инфляционное давление, связанное с ситуацией в Иране.

• CryptoQuant: аналитик Darkfost заявил, что биткоин только что пережил самый интенсивный эпизод снижения кредитного плеча с 2023 года, и трейдеры снова вышли на рынок. Открытый интерес по BTC на Binance вырос до $9,6 млрд, что выше 180-дневного среднего значения в $8,3 млрд, но слишком быстрое восстановление кредитного плеча может спровоцировать еще одно концентрированное событие снижения кредитного плеча.

• Deutsche Bank: банк сохранил рейтинг «Покупать» для Robinhood и повысил целевую цену с $115 до $136. Аналитик Брайан Беделл отметил, что комиссионные доходы сервиса Robinhood Chain быстро растут, достигнув $10,8 млн за последние пять дней, что уже значительно превышает предыдущий прогноз фирмы на весь третий квартал.