Мировые доходности облигаций снизились, корейский рынок вырос на 0,26%, иена резко укрепилась, нефть Brent упала более чем на 1%

Азиатские фондовые рынки в четверг в основном выросли на фоне снижения мировых доходностей облигаций, а цены на нефть стабилизировались после трехдневного роста. Ранее президент США Трамп преуменьшил вероятность затяжного конфликта между США и Ираном, что ослабило напряженность на рынке. Тем временем японская иена значительно укрепилась, вызвав предположения о возможной интервенции японских властей на валютном рынке.

Индекс MSCI Asia Pacific вырос на 1,1%, отыграв падение среды. Акции, связанные с чипами, включая SK Hynix, лидировали в росте благодаря оптимистичному прогнозу Broadcom по продажам чипов для искусственного интеллекта в ближайшие два года. Европейские рынки открылись разнонаправленно: немецкий индекс DAX прибавил 0,04%, фьючерсы на Nasdaq 100 выросли на 0,2%.

Цена нефти Brent немного снизилась и составила около $95,40 за баррель. Трамп заявил, что военные действия США против Ирана могут быть краткосрочными, и подтвердил контроль США над Ормузским проливом. Снижение цен на нефть ослабило давление продаж на рынке казначейских облигаций США, которые продолжили рост предыдущего дня, а доходность 10-летних облигаций стабилизировалась около 4,77%. Внимание рынка теперь обращено на отчет по занятости в несельскохозяйственном секторе США, который будет опубликован в пятницу, чтобы оценить направление денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы.

Управляющий директор CIFC Asset Management Наталья Лоевски написала в отчете: «На рынке существует множество нерешенных вопросов и конфликтов, и ни один из них не имеет четких сроков разрешения. Инвесторам следует проявлять осторожность при входе на рынок». Она также предупредила: «В какой-то момент продолжающийся рост доходности причинит реальную боль фондовому рынку».

Европейские рынки открылись разнонаправленно: немецкий DAX вырос на 0,04%, британский FTSE 100 прибавил 0,12%, французский CAC 40 снизился на 0,01%, европейский Stoxx 50 вырос на 0,05%.

Японский индекс Nikkei 225 закрылся снижением на 0,2% на отметке 32 214,48 пункта. Индекс Topix вырос на 0,5% до 4 102,04 пункта. Корейский индекс KOSPI закрылся ростом на 0,26% на отметке 2 579,48 пункта.

Иена укрепилась второй день подряд, достигнув отметки 157,63 за доллар, что является трехнедельным максимумом.

Индекс доллара снизился на 0,2% второй день подряд.

Доходность 10-летних казначейских облигаций США практически не изменилась и составила 4,77%.

Аукцион 30-летних японских государственных облигаций прошел при высоком спросе, доходность 30-летних бумаг ранее упала на 10 базисных пунктов до 2,065%, а доходность 10-летних японских облигаций снизилась на 4 базисных пункта до 2,970%.

Цена золота выросла на 1,2% до примерно $2 430 за унцию.

Нефть Brent упала на 1,0% до $74,67 за баррель. Нефть WTI снизилась на 1,5% до $69,62 за баррель.

Лондонская цена меди находится менее чем на $300 за тонну ниже исторического максимума, установленного в январе.

Иена резко укрепилась, рынок опасается интервенции

Иена укрепилась второй день подряд, достигнув отметки 157,63 за доллар, что является трехнедельным максимумом, и рынок сохраняет повышенную бдительность в отношении возможного возвращения японских властей на валютный рынок. Ранее Банк Японии (BOJ) осуществлял валютные интервенции в июле.

По сообщению Bloomberg, укрепление иены частично было вызвано алгоритмической торговлей. Руководитель исследовательского отдела Pepperstone Group Ltd. Крис Уэстон написал в отчете: «Очевидно, это не была полномасштабная интервенция, учитывая относительно ограниченную волатильность, но некоторые факторы действительно активировали алгоритмические программы».

За укреплением иены стоит рост ожиданий ужесточения денежно-кредитной политики Банка Японии в этом месяце. Ранее на этой неделе один из членов совета директоров Банка Японии упомянул возможность экстраординарного или последовательного повышения ставок, после чего свопы овернайт полностью заложили в цены повышение ставки на 25 базисных пунктов на сентябрьском заседании, однако вероятность значительного повышения на 50 базисных пунктов по-прежнему считается крайне низкой.

Тем временем аукцион 30-летних японских государственных облигаций прошел при высоком спросе, доходность 30-летних бумаг ранее упала на 10 базисных пунктов до 2,065%; доходность эталонных 10-летних облигаций также снизилась с достигнутого в среду максимума с 1996 года в 1,015% до примерно 2,97%.

Ожидания повышения ставки ФРС усиливаются, данные по занятости становятся ключевым фактором

С сентября мировые доходности облигаций резко выросли на фоне возобновления конфликта между США и Ираном, одновременно усилились инфляционные опасения и ставки на повышение ставки ФРС, что привело к турбулентности на рынке на этой неделе. Согласно инструменту FedWatch от CME Group, рынок в настоящее время оценивает вероятность повышения ставки ФРС на 25 базисных пунктов в этом месяце примерно в 67%, что значительно выше 37% неделей ранее.

Президент Федерального резервного банка Нью-Йорка Джон Уильямс в среду несколько охладил эти ожидания, заявив, что рост доходности долгосрочных облигаций отражает прочные экономические основы, и подчеркнул необходимость увидеть больше данных перед принятием решения по ставке. Кроме того, по сообщению Reuters, член совета управляющих ФРС Кристофер Уоллер должен выступить в четверг в Вашингтоне на мероприятии Reuters NEXT; в июле он говорил, что в ближайшей перспективе может потребоваться дальнейшее повышение ставки.

Опубликованные в среду данные ADP по занятости оказались ниже ожиданий, но рынок больше внимания уделяет пятничному отчету по занятости в несельскохозяйственном секторе. Затем данные по индексу потребительских цен (CPI), которые будут опубликованы 11 сентября, станут следующей важной информационной точкой.

Управляющий директор CIFC Asset Management Наталья Лоевски написала в отчете: «На рынке существует множество нерешенных вопросов и конфликтов, и ни один из них не имеет четких сроков разрешения. Инвесторам следует проявлять осторожность при входе на рынок». Она также предупредила: «В какой-то момент продолжающийся рост доходности причинит реальную боль фондовому рынку».

Технологические акции лидируют, рынки Азиатско-Тихоокеанского региона демонстрируют смешанную динамику

Руководитель стратегии по деривативам на акции в Азиатско-Тихоокеанском регионе BNP Paribas Джейсон Луи сказал: «Азиатские фондовые рынки умеренно восстанавливаются после вчерашней распродажи, чему способствуют оптимистичные прогнозы американских технологических компаний, опубликованные вчера вечером; акции полупроводникового и ИИ-секторов отскочили».

Японский индекс Topix вырос на 1%, акции Mitsubishi Corp. подорожали почти на 5%, лидируя в секторе универсальных торговых компаний. Ранее генеральный директор Berkshire Hathaway B Грег Абель подтвердил долгосрочные обязательства группы по инвестициям в Японию и намекнул на возможное дальнейшее увеличение доли. Корейский индекс KOSPI в начале торгов вырос на 1,5%, но затем откатился к уровню закрытия предыдущего дня. Сингапурский индекс Straits Times прибавил 0,7%, австралийский S&P/ASX 200 вырос на 0,5%.

Цены на нефть снизились, золото выросло, сигналы сырьевых товаров неоднозначны

Нефть Brent снизилась примерно на 0,95% до около $75,40 после трехдневного роста. Заявления Трампа по конфликту между США и Ираном стали непосредственным триггером, а инфляционные опасения и ожидания повышения ставки, вызванные высокими ценами на нефть, несколько ослабли.

Цена золота выросла на 1,2% до примерно $2 430 за унцию, что отражает сохранение части спроса на безопасные активы. Европейские фьючерсы на природный газ выросли четвертый день подряд, приблизившись к самому высокому уровню закрытия с начала 2023 года. Цены на основные металлы в целом укрепились, а лондонская цена меди находится менее чем на $300 за тонну ниже исторического максимума, установленного в январе.

Индекс доллара Bloomberg снизился на 0,2% второй день подряд.