Как FAMI и JINQIAN раскрывают суть манипуляций с мем-акциями США

На блокчейне Robinhood появились токены JINQIAN и FAMI, чья рыночная капитализация резко взлетела; предположительно, они связаны с американскими акциями Farmmi. Трейдер Rune заявил о покупке доли в Farmmi и планах токенизировать акции для шорт-сквиза, но затем опроверг свои действия. Ончейн-данные показывают, что общее предложение токенов и зарезервированная доля совпадают с заявлением Rune, что указывает на возможную имитацию. В официальном списке Robinhood нет FAMI, токен не имеет реальной связи с акциями, и нарратив, вероятно, несостоятелен.

Автор: @Mrjacknicee

2 сентября на блокчейне Robinhood токен под названием Jinqian (CA:0xe81880c1c5054245e036359f5c7be31606e79f56) всего за час достиг рыночной капитализации более $70 млн.

Jinqian — это пиньинь китайского слова «деньги». Компания Farmmi, на которую он ссылается, выращивает грибы; в годовом отчете Farmmi действительно упоминается сорт грибов Jinqian mushroom, который сообщество называет «денежным грибом».

Тем временем акции Farmmi на Nasdaq под тикером FAMI взлетели более чем на 300% внутридневно, достигнув около $0,4, с объемом торгов в сотни миллионов акций. Микрокомпания, которая еще несколько дней назад торговалась около $0,12 с рыночной капитализацией чуть более $4 млн, внезапно стала самой яркой звездой на табло.

На блокчейне токен под названием «FAMI» также рос вместе с Jinqian, одновременно накачиваясь, и в какой-то момент его капитализация превысила $100 млн.

История началась два дня назад.

Хороший нарратив

31 августа криптотрейдер Rune (@RuneCrypto_) написал в Твиттере: он потратил около $1,8 млн на внебиржевую покупку 37,4% акций низкокапитализированной компании Nasdaq. Он привел конкретные цифры: рыночная капитализация около $4,8 млн, цена акции около $0,12, доля коротких позиций 92,3% — почти весь free float был одолжен для шортов.

Свой следующий шаг он не скрывал: токенизировать эти акции на блокчейне Robinhood, выпустить парный мемкоин и использовать ончейн-средства для покупки реальных акций, чтобы устроить шорт-сквиз. Шорт-сквиз — это принуждение тех, кто занял акции для короткой продажи, выкупать их обратно на пике.

Это сразу выглядит как отличная история. Шорт-сквиз — нарратив, заложенный в ДНК Robinhood.

28 января 2021 года GameStop достиг внутридневного максимума $483. Месяцем ранее он стоил $18. Розничные инвесторы с Reddit превратили магазин по продаже игровых дисков в кошмар Уолл-стрит: короткие позиции в какой-то момент превысили 100% free float, шортисты ждали банкротства, но вместо этого были вынуждены выкупать акции с убытками. Лидером был Кит Гилл, известный как Roaring Kitty, который показал рост своего портфеля с $53 тыс. до $48 млн и сказал в камеру: «Мне нравится эта акция».

Поэтому, когда появилась история Rune, оставалось только узнать, какую компанию он выбрал, потому что сообщество обнаружило, что ни одна акция Nasdaq не соответствует одновременно всем названным им цифрам.

Но когда эмоции действительно зашкаливают, на это уже не обращают внимания.

Когда 2 сентября сообщество обнаружило странные FAMI и Jinqian, быстро распознало элементы: Farmmi, тикер Nasdaq FAMI, компания по производству съедобных грибов, продукт под названием «денежный гриб», крайне малая капитализация. Все элементы мем-акций на месте — вперед.

Эмоции быстро ударили в голову.

Ончейн-токен FAMI вырос в 10 раз за час. Объем торгов быстро превысил $100 млн. Люди ринулись в пул ликвидности Jinqian/FAMI: комиссия 4%? Вперед. Проскальзывание? Не важно.

Реальные акции тоже не остались в стороне. FAMI на Nasdaq выросли более чем на 300% внутридневно, достигнув $0,39–0,47, с объемом в сотни миллионов акций. Рыночная капитализация ончейн-FAMI достигала максимума около $100 млн, что в 10–20 раз превышает всю капитализацию реальной компании. Грибная компания, на которую обычно никто не обращал внимания, за один день показала объем торгов, равный сумме за несколько прошлых лет.

Почему это может быть мошенничеством

Когда все были на взводе, Rune вышел с ответом.

Это не он, сказал он. Заявление о покупке — «я купил 37,4%», «я планирую токенизировать и устроить шорт-сквиз» — было написано Клодом и опубликовано. На самом деле тот, кто выпустил токен и создал пул на блокчейне, — другой человек, позаимствовавший его идею.

Когда эмоции улеглись, кто-то проверил адрес, выпустивший токен. Правда оказалась точнее истории.

Контракт FAMI на блокчейне был развернут 1 сентября в 21:34 (UTC) — это новый токен, отчеканенный днем ранее.

Общее предложение токенов: 37 430 000 штук. А у реальных акций Farmmi также есть показатель около 37,43 млн акций. Цифры совпадают идеально.

Первой операцией развертывателя была не покупка, а чеканка: он перевел себе с нулевого адреса 14 223 400 токенов. Посчитаем:

14 223 400 ÷ 37 430 000 ≈ 38,0%, то есть те самые 37,4%, о которых говорил Rune.

Даже доля зарезервированных токенов была разыграна по сценарию. Создатель токена хотел, чтобы все поверили: это действует Rune.

Но важнее другое: в этой схеме с самого начала не хватало одного элемента.

У Robinhood есть жесткое требование к своим токенизированным акциям, четко прописанное в официальных документах: признаются только официальные адреса контрактов. То же имя, тот же тикер, но другой адрес контракта — это не токенизированная акция Robinhood. Токенизированные акции на блокчейне могут быть отчеканены только уполномоченными участниками через Robinhood Assets (Jersey) с соответствующим депонированием реальных акций; выпуск сообществом токена с тем же именем не считается. Возможность покупать и продавать реальные акции FAMI в приложении для торговли американскими акциями — это страница брокерских услуг, не имеющая отношения к токенизированным акциям на блокчейне.

В официальном списке активов более ста тикеров: CRM, JNJ, LLY, QCOM — но нет ни FAMI, ни Farmmi.

То есть на блокчейне Robinhood вообще нет токенизированных акций FAMI. Взлетевший FAMI — это просто одноименный токен, не имеющий никакого отношения к акциям, отчеканенный только 1 сентября.

Что это значит? Настоящая схема с мем-акциями, где токенизированная акция служит второй стороной пула, блокируется и используется для ценообразования, возможна только если акция входит в официальный список и существует официальный токен. FAMI в списке нет. На блокчейне никогда не было «токенизированной акции FAMI». Тот FAMI, который вырос в 10 раз сегодня, — просто одноименный токен, за которым ничего не стоит.

Цепочка передачи — ончейн-средства покупают мем → спрос на токенизированные акции → эмитент покупает реальные акции на Nasdaq для шорт-сквиза — работает только если у акции действительно есть официальный токен. FAMI в списке нет.

Нарратив хорош. Низкокапитализированная акция под шортами, ончейн-связка, шорт-сквиз — каждое слово бьет по нервам розничных инвесторов Robinhood.

Жаль, что лучший нарратив больше всего боится появления волка. Неужели розничные инвесторы действительно не могут победить?

Ссылка на оригинал