Атака на танкеры в Ормузском проливе подняла цены на нефть, усилила распродажу облигаций, доходность японских гособлигаций превысила 3%, золото упало ниже $4400

Сообщается, что два супертанкера были поражены снарядами в Ормузском проливе, что резко усилило геополитические риски и привело к росту мировых цен на нефть. Тем временем спотовое золото упало ниже $4400 за унцию, спотовое серебро за день потеряло 1%, фьючерсы на американские индексы снизились. Мировой рынок облигаций продолжил распродажу, доходности гособлигаций крупнейших экономик поднялись до многолетних максимумов.

Во вторник фьючерсы на S&P 500 снизились на 0,3%, фьючерсы на Nasdaq 100 — на 0,7%. Нефть марки Brent подорожала на 1,9% до $92,24 за баррель на фоне нового витка столкновений между США и Ираном, что усилило опасения по поводу перебоев в поставках через Ормузский пролив и укрепило инфляционные ожидания. Спотовое золото опустилось ниже $4400 за унцию, до $4399,45, потеряв за день более 1%.

На рынке облигаций доходность 10-летних казначейских облигаций США достигала 4,78%, самого высокого уровня с января 2025 года; доходность 10-летних японских гособлигаций впервые за 30 лет коснулась 3%, доходность 10-летних австралийских облигаций также достигла максимума с 2011 года. Доходность индекса глобальных государственных облигаций Bloomberg росла четыре торговых дня подряд и составила 3,72%, что является самым высоким уровнем с середины 2008 года. Вероятность повышения ставки ФРС в сентябре, закладываемая рынком, резко выросла с 34% (до выступления председателя ФРС Уорша в Джексон-Хоуле в прошлую пятницу) до 65%.

Стратег Pepperstone Group Дилин Ву написала в исследовательской заметке: «Пути политики основных мировых центробанков будут раскрыты один за другим в течение одного месяца, что создаст высококонцентрированное окно для ценообразования на рынках ставок и валют. Если центробанки в целом перейдут к ужесточению, это окажет давление на недоходное золото и высоко оцененные рисковые активы».

• Фьючерсы на S&P 500 снизились на 0,3%, фьючерсы на Nasdaq 100 — на 0,7%.
• Европейские рынки открылись разнонаправленно: немецкий DAX снизился на 0,39%, британский FTSE 100 — на 0,35%, французский CAC 40 вырос на 0,19%, европейский Stoxx 50 — на 0,06%.
• Корейский индекс KOSPI снизился на 0,13%. Японский индекс Topix вырос на 0,5%. Индекс Nikkei 225 под давлением снизился на 0,4%.
• Тайваньский взвешенный индекс закрылся ростом на 1,8% на отметке 46 948,72 пункта.
• Индекс доллара практически не изменился. Курс иены к доллару колебался около отметки 160.
• Доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла на 3 базисных пункта до 4,78%.
• Доходность 10-летних японских гособлигаций впервые за 30 лет коснулась 3%, доходность 10-летних австралийских облигаций также достигла максимума с 2011 года.
• Мировые цены на нефть выросли, Brent подорожала на 1,9% до $92,24 за баррель.
• Спотовое золото упало ниже $4400 за унцию, до $4399,45, потеряв за день более 1%.
• Спотовое серебро за день потеряло 1%, торгуясь на уровне $65,86 за унцию.
• Биткоин снизился на 0,2%, до $78 721,01.

Рынок облигаций под давлением, доходности длинных бумаг достигли годовых максимумов

Высокий бюджетный дефицит, рост инфляционных ожиданий и резкое увеличение выпуска корпоративных долговых обязательств являются основными драйверами текущей глобальной распродажи облигаций.

Доходность 30-летних казначейских облигаций США в понедельник составила 5,27%, а количество торговых дней с начала года, когда доходность превышала 5%, достигло 55 — максимум для аналогичного периода с 2006 года. В середине августа доходность достигала 5,34%, самого высокого уровня с 2007 года, что всего на 10 базисных пунктов ниже 22-летнего максимума.

Стратег Bloomberg Markets Live Марк Крэнфилд отметил: «Трейдеры по инструментам с фиксированной доходностью G10 все внимательнее следят за динамикой японских гособлигаций, и австралийские облигации все чаще следуют за японскими, а не за американскими. Текущая краткосрочная среда крайне неблагоприятна: США, Япония, Великобритания и Франция сталкиваются с двойным давлением — устойчивой инфляцией и растущим бюджетным дефицитом».

Портфельный менеджер и старший аналитик First Eagle Investments Иданна Аппио в интервью Bloomberg Television заявила: «Инвесторы начинают переоценивать уровень нейтральной ставки, который постепенно повышается». Она также отметила, что рынок инструментов с фиксированной доходностью сталкивается с серьезным дисбалансом спроса и предложения: «Предложение облигаций со стороны американского корпоративного сектора уже очень велико, а ожидаемое предложение, связанное с мегатехнологическими компаниями, еще больше увеличится».

Центробанки密集议息 в сентябре, ожидания повышения ставок усиливаются

Сентябрь станет ключевым окном для集中 announcements monetary policy, и рынок процентных свопов показывает, что вероятность повышения ставок несколькими крупными центробанками превышает 50%.

По данным Bloomberg, рынок полностью закладывает повышение ставки ЕЦБ на заседании 10 сентября; вероятность повышения ставки Резервным банком Австралии 29 сентября составляет 54%; вероятность повышения ставки Банком Японии 18 сентября достигает 92%; вероятность повышения ставки Резервным банком Новой Зеландии на этой неделе — 98%.

На валютном рынке курс иены к доллару колеблется около отметки 160, что вызывает пристальное внимание к возможной повторной интервенции. Иена уже отыграла более половины роста, достигнутого в ходе рекордных интервенций с конца июля. Макростратег BNY по Азиатско-Тихоокеанскому региону Ви Кхун Чонг отметил в отчете: «Продолжающийся рост мировых доходностей, высокие цены на нефть и сильный доллар препятствуют более широкому восстановлению риск-аппетита».

Эскалация конфликта между США и Ираном, риски в Ормузском проливе вновь возрастают

Цены на нефть растут второй день подряд, основным драйвером является новый военный конфликт между США и Ираном, которые вновь вступили в столкновение примерно через месяц.

После удара американских военных по острову вблизи Ормузского пролива Иран нанес ответные удары по ОАЭ и Иордании. По сообщениям местных СМИ, иранские ракеты были перехвачены и сбиты до нанесения ущерба. Трамп в интервью Fox News заявил, что США ответят на атаки против американских военных, что вызывает опасения по поводу нового витка эскалации. Трамп охарактеризовал конфликт как «относительно небольшую войну для нас» и отверг опасения по поводу истощения американской военной мощи.

Глава отдела глобальных сырьевых стратегий TD Securities Барт Мелек заявил: «Из-за неопределенности относительно следующего этапа иранского конфликта трейдеры на прошлой неделе сократили чистые позиции по нефти. Мы по-прежнему ожидаем дальнейшего роста цен на нефть, поскольку нет никаких признаков скорого восстановления нормального судоходства через Ормузский пролив».

По данным Bloomberg со ссылкой на осведомленные источники, Национальная нефтяная компания Абу-Даби восстановила полную загрузку нефтеперерабатывающего завода в Рувайсе, поврежденного во время войны; объект стабильно работает около месяца, экспорт дизельного топлива и авиакеросина увеличился. Однако страны Персидского залива, включая ОАЭ, Саудовскую Аравию и Кувейт, по-прежнему规避 риски, отключая транспондеры судов, и поддерживают часть экспорта нефти, но ситуация с безопасностью в проливе остается напряженной — по данным UKMTO, танкер, выходивший из Ормузского пролива, сообщил о трех попаданиях снарядов.

Акции MediaTek взлетели, рынки АТР разнонаправленны

Азиатско-Тихоокеанские рынки показали смешанную динамику. Индекс MSCI Asia Pacific вырос на 0,3%, лидировал тайваньский рынок.

Wall Street Journal сообщает, что MediaTek в понедельник объявила о завершении выпуска конвертируемых облигаций на сумму $3,9 млрд, из которых Nvidia приобрела $3,5 млрд, Alphabet и другие инвесторы также участвовали, но конкретные суммы не раскрываются.

Это крупнейшая прямая инвестиция Nvidia за пределами США, и рынок в целом интерпретирует ее как стратегическое признание пути трансформации MediaTek в AI-полупроводниковую компанию. Главный стратег Amundi Wealth Management в Сингапуре Фрэнсис Тан заявил: «Эта инвестиция является серьезным стратегическим вотумом доверия MediaTek и укрепляет трансформацию компании из производителя чипов для смартфонов в более широкую AI-полупроводниковую компанию». Генеральный директор MediaTek Рик Цай заявил, что после вхождения Nvidia в капитал бизнес AI-чипов компании может ускорить рост.

MediaTek ранее установила цель по выручке от кастомных AI-чипов в этом году на уровне $2 млрд и планирует к 2027 году занять 15% рынка объемом $80 млрд. Ранее в этом году MediaTek заключила партнерство с Google (Alphabet), и некоторые аналитики предполагают, что SpaceX может стать ее следующим AI-клиентом.

Японский индекс Topix вырос на 0,5%. Индекс Nikkei 225 под давлением снизился на 0,4%.