BTCC Daily (28.08) | Дезинфляция PCE в США замедлилась, биткоин-ETF фиксируют приток средств девять торговых дней подряд

Главные события

• Биткоин ненадолго вырос до $81 280, после чего откатился к $80 000. Американские спотовые биткоин-ETF зафиксировали чистый приток средств девятый торговый день подряд.

• Председатель ФРС Уорш сегодня выступит с первой программной речью на симпозиуме в Джексон-Хоуле, рынки сосредоточены на его позиции по инфляции и траектории повышения ставок.

• TRUMP вырос более чем на 19%, а SOL прибавил около 5%. Charles Schwab объявила о добавлении торговли SOL, AVAX и LINK на свою криптоплатформу.

Макроэкономика и прогноз политики

Ключевые события дня

• Индекс деловой активности Chicago PMI за август

• Окончательный индекс потребительских настроений Мичиганского университета за август

• Программная речь председателя ФРС Уорша на симпозиуме в Джексон-Хоуле

Макроэкономические заголовки

1. Уорш дебютирует в Джексон-Хоуле, рынки сосредоточены на позиции по инфляции

Председатель ФРС Уорш выступит с программной речью в 10:00 по восточному времени США, что станет его первым появлением в Джексон-Хоуле с момента вступления в должность для изложения своей политической концепции. Рынки ищут сигналы о функции реакции на инфляцию, балансе и траектории процентных ставок. Если в выступлении не будет четкой концепции, доходность долгосрочных казначейских облигаций может остаться под давлением.

2. Дезинфляция PCE в США замедлилась, ожидания повышения ставок к концу года выросли

Индекс цен PCE в США в июле вырос на 3,7% в годовом исчислении, а базовый индекс PCE — на 3,3%, инфляция по-прежнему заметно выше целевого уровня ФРС. Рынок процентных ставок оценивает вероятность повышения ставки в сентябре примерно в одну треть, тогда как вероятность повышения к концу года выросла до 74%. То, как Уорш сбалансирует инфляцию и экономический рост, станет ключевым фактором сегодняшней волатильности рынка.

3. Отчетность Nvidia укрепляет ожидания спроса на ИИ, акции выросли на 8,7%

Nvidia сообщила о квартальной выручке в $96,2 млрд и дала прогноз выручки на следующий квартал выше $105 млрд, что ослабило опасения по поводу замедления капитальных расходов на ИИ. В четверг акции Nvidia выросли на 8,7%, способствуя росту Nasdaq Composite на 1,57%, хотя сектора S&P 500 за пределами технологического были в основном слабее.

4. Банк Кореи повысил ставку второе заседание подряд, базовая ставка достигла 3,0%

Банк Кореи повысил базовую ставку на 25 базисных пунктов до 3,0%, ужесточая политику второе заседание подряд и сигнализируя о постепенной траектории повышения ставок. Рост ставок и фиксация прибыли после вчерашнего роста оказали давление на корейские акции, при этом Samsung Electronics и SK Hynix лидировали в снижении среди крупных технологических компаний.

5. Международные цены на нефть упали более чем на 4% за неделю, перспективы переговоров США и Ирана остаются неясными

Нефть Brent и WTI на этой неделе подешевели примерно на 5,3% и 4,3% соответственно. Хотя Иран и Оман достигли частичных договоренностей по управлению судоходством в Ормузском проливе, США заявили, что не намерены восстанавливать прежние условия соглашения. Ожидания восстановления предложения и геополитические риски продолжают тянуть цены на нефть в противоположные стороны.

Динамика мировых активов

• Акции: японский Nikkei 225 закрылся с ростом на 0,41% на отметке 66 405,34. Корейский индекс KOSPI закрылся снижением на 1,79% на отметке 6 788,88, акции Samsung Electronics упали на 2,82%, SK Hynix — на 3,87%. На премаркете США фьючерсы на Nasdaq 100 снизились примерно на 0,3%, фьючерсы на S&P 500 почти не изменились, а фьючерсы на Dow выросли примерно на 0,2%.

• Криптовалюты: индекс страха и жадности CoinMarketCap составил 81, что соответствует зоне экстремальной жадности. Общая капитализация крипторынка составила около $2,68 трлн, увеличившись примерно на 0,9% за последние 24 часа. BTC торговался около $79 800, прибавив около 1,1% за 24 часа. Трендовые криптовалюты дня: TRUMP вырос более чем на 19%, SOL прибавил около 5%.

• Энергоносители и металлы: нефть Brent подешевела примерно на 0,7% до $89,10 за баррель, WTI — примерно на 0,8% до $82,89 за баррель. Спотовое золото торговалось около $4 603,91 за унцию, спотовое серебро выросло примерно на 1,3% до $70,13 за унцию.

(Данные на 28 августа, 15:00 по гонконгскому времени)

Обзор крипторынка

1. Анализ потоков капитала во фьючерсах

28 августа, по данным Coinglass, контракты ETH, BTC, SNDK, XRP, XAU и другие лидировали по чистому оттоку средств во фьючерсной торговле за последние 24 часа, что может сигнализировать о торговых возможностях.

2. Тепловая карта ликвидаций биткоина

28 августа, по данным Coinglass, исходя из текущей справочной цены $79 388 на карте ликвидаций биткоина, при падении ниже $78 000 совокупный объем ликвидаций длинных позиций на основных CEX может достичь $1,27 млрд. Напротив, при прорыве выше $81 000 совокупный объем ликвидаций коротких позиций может достичь $550 млн. Трейдерам рекомендуется разумно управлять кредитным плечом, чтобы избежать масштабных ликвидаций при колебаниях рынка.

3. Соотношение длинных и коротких позиций по биткоину

По данным Coinglass, на 17:00 по гонконгскому времени 28 августа общее соотношение длинных и коротких позиций по биткоину составило 0,6817, что указывает на относительное преимущество медведей.

4. Динамика фьючерсов на акции

28 августа контракты на акции в целом ослабли. SNXX и MRVL лидировали в снижении, упав на 15,03% и 14,00% соответственно, и только NVDA незначительно выросла на 0,29%. Объем торгов MRVL вырос на 153,32%, открытый интерес увеличился на 13,86%. SNDK упал на 7,78%, при этом открытый интерес вырос на 24,88%, что указывает на увеличение коротких позиций и усиление расхождения капитала.

5. Ончейн-мониторинг

• По данным Onchain Lens, кошельки ETF, связанные с BlackRock, за последние девять часов получили 2 559,28 BTC и 9 340 ETH на общую сумму около $229 млн.

• Новый адрес купил у кошельков, связанных с Fidelity, около 10 170 ETH на сумму около $25,48 млн.

• Новый адрес получил около 440 000 HYPE от FalconX на сумму около $37,26 млн.

• По данным Lookonchain, кит, ранее заработавший более $11 млн на длинных позициях по ETH, открыл новую длинную позицию с плечом 20x на 100 000 SOL стоимостью около $10,45 млн.

Заголовки блокчейн-индустрии

• 27 августа по североамериканскому восточному времени американские спотовые биткоин-ETF зафиксировали чистый приток в размере $242 млн, что стало девятым торговым днем чистого притока подряд. IBIT от BlackRock привлек $278 млн, а FBTC от Fidelity зафиксировал чистый отток в размере $83,63 млн.

• Американские спотовые Ethereum-ETF за тот же период зафиксировали чистый приток в размере $235 млн, также девятый торговый день подряд. ETHA от BlackRock привлек $130 млн, а FETH от Fidelity — $56,23 млн.

• Американские спотовые Solana-ETF зафиксировали однодневный чистый приток в размере $60,91 млн, что является самым высоким уровнем в этом году. BSOL от Bitwise внес $40,20 млн, а совокупный чистый приток превысил $1 млрд.

• Charles Schwab объявила, что в ближайшие месяцы добавит спотовую торговлю SOL, AVAX и LINK на свою платформу Schwab Crypto. Charles Schwab управляет клиентскими активами на сумму более $12 трлн и имеет около 39 млн активных брокерских счетов.

• StarkWare сообщила о завершении первого теста квантово-устойчивой транзакции биткоина. Ее подход использует «шлифовку подписи» для снижения риска раскрытия информации об открытом ключе, пока транзакции ожидают подтверждения.

• Все три предложения по управлению Solana достигли необходимого кворума. Среди них SIMD-0550, ускоряющий снижение инфляции, имеет поддержку около 68,58%, что немного выше порога одобрения в две трети. Предложение о сжигании комиссий имеет поддержку около 62,45%, голосование продолжается.

• Evernorth, компания по управлению казначейскими резервами в XRP, поддерживаемая Ripple, получила от SEC США подтверждение вступления в силу регистрационного заявления о слиянии со SPAC. Акционеры проголосуют 30 сентября, компания планирует листинг на Nasdaq под тикером XRPN.

• Dunamu, оператор южнокорейской биржи Upbit, установила стратегическое партнерство с Visa для совместного изучения платежей в стейблкоинах, трансграничных расчетов и платежных сервисов на основе ИИ.

Мнения институционалов · Ежедневные рекомендации

• QCP Capital отметила, что продолжающийся приток средств в спотовые ETF по-прежнему поддерживает биткоин, но закрытие коротких позиций, ранее двигавшее ралли, ослабевает. В сочетании с выступлением Уорша и процентными рисками темп краткосрочного роста может замедлиться.

• Bernstein ожидает, что биткоин может вырасти до $150 000 к середине 2027 года в базовом сценарии и достичь циклического максимума около $300 000 примерно в 2029 году. Фирма также снизила целевую цену Strategy до $350.

• Главный экономист Apollo Торстен Слок заявил, что если Уорш не представит четкую политическую концепцию, долгосрочные ставки могут вырасти еще больше. HSBC считает, что разъяснение механизма реакции ФРС на инфляцию поможет снизить премию за срок до погашения по долгосрочным казначейским облигациям.