CZ следит за CEO Robinhood, CASHCAT на максимуме: как понимать текущий ончейн-рынок

Автор: Cookie

Сегодня лидер ончейн-пространства Robinhood $CASHCAT достиг исторического максимума рыночной капитализации в $240 млн, и всё больше людей начинают обращать внимание на ончейн-рынок.

Справедливости ради, BTC и ETH настолько сильны, что даже постоянно высмеиваемый Machi Big Brother начал с лонга по ETH и за 3 дня превратил $150 тыс. в $12,72 млн. В таких условиях рост внимания к ончейн-рынку совершенно ожидаем.

Поэтому цель этой статьи — подвести итог и проанализировать последние события в ончейне: на каком этапе сейчас находится ончейн-рынок? Каковы возможные причины тех или иных явлений? Стоит ли нам сейчас оптимистично смотреть на дальнейшее развитие ончейн-рынка?

Ончейн-рынок фактически отстаёт от общего рынка

Если вы постоянно находитесь в ончейне, то с прошлой недели наверняка заметили, что возможностей стало заметно больше. Эти возможности включают рост «кошачьих» монет на разных блокчейнах: $CASHCAT от Robinhood, $BASECAT на Base, $CATE на Solana и другие. Хорошие возможности появились и на менее популярных сетях, например, приватный проект $FOLD на основной сети ETH, поддержанный Виталиком, и мем-монета $egg на HyperEVM.

Возможностей стало больше, но это не значит, что зарабатывать стало легко, ведь упомянутые активы не относятся к первому эшелону. Фактически рост с прошлой недели в основном сосредоточен на относительно «старых» активах, а новых взрывных проектов, которые быстро набирают популярность, так и не появилось. Поэтому, насколько легко зарабатывать, сильно зависит от того, что именно держит в портфеле каждый игрок.

Например, является ли $MarsCoin на BSC хорошим активом? Да, концепция мем-акций хороша, поддержка листинга на Binance Alpha — это плюс, но его ценовая динамика с прошлой недели не впечатляет.

Как объяснить, почему «старые» активы показывают себя лучше новых? Я считаю, это говорит о том, что ончейн-рынок на текущем этапе всё ещё отстаёт от общего рынка. Поскольку сила роста BTC и ETH оказалась неожиданной практически для всех, для ончейн-первичных размещений эмоции и капитал ещё не успели в достаточной мере перетечь. Но для монет, которые исторически имели хорошее сообщество и финансовую поддержку, капитал, возможно, начинает делать пробные шаги, чтобы прощупать настроения рынка. В сочетании с тем, что эти монеты уже признаны рынком, именно старые активы начинают расти.

Такое отсутствие консенсуса наблюдается не только в ончейн-мем-монетах, но и в других альткоинах. Поэтому мы видим, что BTC и ETH держатся крепко, а некоторые монеты создают впечатление, что их используют для выхода в кэш, другие показывают неплохой рост, но не слишком впечатляющий, до исторических максимумов ещё далеко — это больше похоже на пробу сил.

Возможно, назревает самый сильный сценарий

Если общий рынок продолжит оставаться стабильным или даже покажет силу, то ончейн-рынок сейчас даже нельзя назвать «начавшимся». Биткоин по $80 тыс. — это ещё не высоко, и ему нужно пройти проверку временем на более длительном горизонте.

В текущих рыночных условиях оптимизм в отношении дальнейшего ончейн-рынка основан на нескольких факторах.

Во-первых, мем-монеты на данном этапе были переосмыслены. Во времена $DOGE и $SHIB мем-монеты считались новым внутриотраслевым нарративом, по сути, как CryptoPunks от NFT: сначала никто не понимал, почему они могут взлететь до небес, и только когда рост состоялся, все осознали. Затем, в эпоху pump.fun, выпуск активов и модель торговли мем-монетами претерпели огромные изменения: инновации в базовых принципах позволили извлекать прибыль из погони за вниманием.

А теперь биржи и блокчейны постепенно осознают, что мем-монеты — это класс активов, который лучше всего привлекает новых пользователей. Как сказал CPO Solana Вибху: «Мем-монеты — это лучший и единственный сценарий использования криптоиндустрии, привлекающий мейнстрим, и они создают подавляющую часть доходов в криптовалюте».

Хотя под давлением регулирования блокчейны и биржи хотят вести более крупный бизнес, перенося традиционные финансы в ончейн. Но чтобы расширить бизнес, сначала нужна аудитория. В таких условиях мем-монеты, ставшие устойчивым бизнесом в криптоиндустрии, превратились в сегмент, который никто не может игнорировать.

Раньше всё шло медленно, и появление крупного успешного мем-токена занимало много времени, потому что индустрия мем-монет была недостаточно зрелой. Теперь всё изменилось.

Во-вторых, мем-монеты никогда не получали столь позитивного признания, особенно после появления такого явления, как мем-акции. CEO Robinhood Влад недавно в подкасте The Iced Coffee Hour снова упомянул и положительно оценил мем-акции: «Если вы держите определённую мем-монету, вы можете получить аирдроп токенизированных акций США. Эта уникальная механика связывает мем-монеты и американские акции — это уникальный класс активов, о котором мы раньше не задумывались».

Влад также отметил, что до появления Robinhood доля американских домохозяйств, владеющих акциями, составляла около 50%, а Robinhood повысил её до 65%. В дальнейшем токенизация станет ключевым инструментом для доведения доли домохозяйств, владеющих акциями, до 95% и упростит глобальное распространение качественных американских акций и других RWA-активов.

Хотя Влад не сказал, что именно мем-акции доведут долю владения акциями до 95%, это всё равно усилило нарратив мем-акций — гибридного актива, более привлекательного для молодёжи, который позволяет людям в процессе игры становиться владельцами американских акций. Даже сейчас в ончейне уже много игроков, которые никогда не торговали американскими акциями, но стали их держателями благодаря торговле мем-монетами.

CZ, отвечая на вопрос о мем-акциях, также дал весьма позитивную оценку: «Мем-акции — это новая и интересная концепция, но необходимо убедиться, что эмитенты действительно выполняют свои обязательства».

В сегменте, который одновременно одобрили Влад и CZ, пока не появилось ни одного актива с капитализацией свыше $100 млн, что открывает огромные возможности.

Наконец, вчера CZ подписался на Влада, а Влад вчера прокомментировал твит Маска, связанный с Марсом, и последней фразой комментария было «Увидимся на Марсе». Этот шаг даёт нам огромный простор для воображения — что, если дальше Binance и Robinhood откроют друг для друга каналы листинга: Binance разместит $CASHCAT, а Robinhood — $MarsCoin?

Самый сильный сценарий после монеты Трампа, возможно, уже назревает. После более чем года мучений медвежьего рынка на рынке уже нет недостатка в хороших активах: и сообщества, и нарративы, и выжившие токены прошли достаточную проверку, не хватает лишь искры, чтобы всё загорелось.

Этот альтсезон снова сильно изменится по сравнению с прошлыми. Мы видим изменения на уровне мем-монет, но многие изменения пока невозможно предсказать и уловить. Именно эта неопределённость заставляет меня с высокой степенью оптимизма смотреть на будущий рынок — независимо от того, были ли мы успешны или потерпели неудачу в прошлых циклах за многие годы, на этот раз мы, возможно, очень скоро снова окажемся на пороге золотой эпохи.