Еженедельный обзор BTCC (18-24 августа): BTC приближается к отметке в 80 000 долларов, поскольку новые правила SEC и поддержка Министерства финансов меняют рыночную ситуацию.

На этой неделе мировые рынки резко перешли от «паники на рынке облигаций» к «торговле ликвидностью». Доходность 30-летних казначейских облигаций США ненадолго поднялась примерно до 5,34%, достигнув самого высокого уровня с 2007 года. Затем министр финансов США Бессент неожиданно расширил программу выкупа долгосрочных государственных облигаций, что привело к снижению доходности долгосрочных облигаций и ослаблению доллара, в то время как золото и биткоин одновременно укрепились.

Криптовалюты стали лидером в этом межвалютном отскоке. BTC подскочил с примерно 63 000 долларов до внутридневного максимума около 79 500 долларов, прибавив примерно 23% за неделю и показав один из самых сильных недельных результатов с марта 2023 года. В то же время Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) представила специальную нормативно-правовую базу для выпуска криптоактивов. Трамп также созвал в Белом доме руководителей крипто-компаний и вновь призвал Конгресс продвинуть закон CLARITY Act. Поддержка со стороны правительства, улучшение ликвидности и закрытие коротких позиций в совокупности способствовали росту.

В дальнейшем рынки сосредоточатся на финансовых результатах NVIDIA и выступлении председателя Федеральной резервной системы Кевина Уорша на симпозиуме в Джексон-Холе. Агентство Reuters отметило, что инвесторы все еще осмысливают высокие цены на нефть, повышенную доходность долгосрочных казначейских облигаций и риск дальнейшего повышения процентных ставок. Оценка технологических компаний также столкнется с еще одним испытанием в связи с результатами NVIDIA. Что касается криптовалют, то сможет ли BTC удержаться на уровне 75 000 долларов и преодолеть отметку в 80 000 долларов, будет зависеть от продолжающегося притока средств в ETF, дальнейшего ослабления доллара и от того, перерастет ли текущее восстановление ликвидности из краткосрочного сжатия в устойчивый рост покупок.

Основные моменты

1. BTC преодолел отметку в 80 000 долларов, продемонстрировав самый сильный недельный рост с 2023 года.

После начала недели около отметки в 63 000 долларов, BTC быстро преодолел ключевые уровни в 65 000, 70 000 и 75 000 долларов. Внутридневной максимум составил около 79 500 долларов, а итоговая цена приблизилась к отметке в 80 000 долларов. За неделю BTC вырос примерно на 23%, что сделало эту неделю одной из самых сильных с марта 2023 года. ETH также поднялся в диапазон 2500 долларов. 

Связанные активы: BTCUSDT, ETHUSDT

Комментарий: Прорыв BTC из консолидационного диапазона, сохранявшегося в течение нескольких месяцев, спровоцировал волну ликвидаций коротких позиций, что еще больше усилило волатильность. В перспективе, уровень в 80 000 долларов — это, прежде всего, стресс-тест для ликвидности и рыночной позиции. Решающим фактором для более широкого тренда остается вопрос о том, смогут ли продолжиться притоки средств в ETF.

Дополнительная литература:

Почему биткоин восстановился после падения более чем на 50%?

Цель биткоина — 80 000 долларов: аналитики прогнозируют 120 000 долларов в следующем году и 300 000 долларов к 2030 году.

Биткоин преодолел отметку в 76 000 долларов после 20-процентного роста за два дня. Возобновился ли бычий рынок?

Ethereum наконец-то восстанавливается: ETH вернул себе «золотую линию», но чем отличается этот отскок?

2. Компания Bessent предпринимает шаги по поддержке казначейских облигаций, поскольку объемы выкупа долгосрочных облигаций удвоились.

19 августа министр финансов США Бессент неожиданно объявил, что объем каждой операции по выкупу 10-30-летних казначейских облигаций увеличится с 2 миллиардов долларов до как минимум 4 миллиардов долларов, начиная с 9 сентября. После этого объявления доходность 30-летних казначейских облигаций быстро снизилась до примерно 5,18%, а доходность 10-летних упала примерно до 4,66%. 

Комментарий: Уолл-стрит в целом приветствовала меры поддержки рынка, но усомнилась в их долгосрочном эффекте. Дэн Готтландер, глава глобального отдела торговли свопами в долларах США и канадских долларах в Citi, заявил, что более масштабные выкупы облигаций существенно повлияют на долгосрочный сегмент рынка, подчеркнув при этом, что они «не изменят дефицит» и что Казначейству в конечном итоге придется продолжать выпускать долговые обязательства. Агентство Reuters утверждало, что расширение программ выкупа облигаций может дать время, но не является долгосрочным решением фискальной проблемы.

Дополнительная литература:

Бессент вмешивается в ситуацию, когда рынок казначейских облигаций проверяет "нижний предел" бюджета министерства.

Министерство финансов напрямую вмешивается для сдерживания доходности долгосрочных облигаций.

Как выкуп казначейских облигаций США способствовал росту биткоина на 8%.

Государственный долг США увеличился в четыре раза за 18 лет: как Америка накопила 40 триллионов долларов менее чем за поколение.

3. SEC представила специальные правила для выпуска токенов в сфере криптовалют.

18 августа Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) опубликовала свой проект регулирования криптоактивов, который предусматривает создание специальной нормативной базы для выпуска криптоактивов. Предложенные правила предусматривают освобождение от регистрации и «безопасную гавань» для соответствующих проектов, включая исключение для небольших размещений для стартапов. Председатель SEC Пол Аткинс заявил, что цель состоит в том, чтобы предоставить участникам рынка более четкий и действенный путь к соблюдению требований, вместо того чтобы продолжать полагаться исключительно на правоохранительные органы в сфере ценных бумаг для интерпретации цифровых активов. 

Связанные активы: BTCUSDT, ETHUSDT, SOLUSDT

Комментарий: Агентство Reuters сообщило, что эти правила знаменуют собой существенный сдвиг в подходе к регулированию в США. Вместо того чтобы определять криптоактивы в основном посредством правоприменительных мер, регуляторы движутся к созданию институционального механизма для финансирования с помощью токенов. Соединенные Штаты пытаются официально интегрировать выпуск токенов в структуру рынка ценных бумаг, хотя долгосрочная определенность в конечном итоге будет зависеть от законодательства Конгресса, такого как Закон CLARITY.

Дополнительная литература:

Самое позитивное событие для криптовалют: вернется ли финансирование с использованием токенов, соответствующих нормативным требованиям?

Сможет ли криптоиндустрия заново научиться создавать активы в соответствии с новыми правилами SEC?

Председатель CFTC представил новую финансовую дорожную карту, охватывающую криптовалюты, рынки прогнозирования и рынки вычислительных ресурсов.

4. Трамп созывает руководителей криптокомпаний в Белом доме и вновь призывает Конгресс принять закон CLARITY Act.

19 августа Трамп созвал в Белом доме руководителей компаний из криптоиндустрии и традиционных финансовых кругов. Он призвал Конгресс принять «справедливую версию» Закона CLARITY и подчеркнул, что Соединенные Штаты должны оставаться лидерами в новых технологиях, включая биткоин, криптоактивы, рынки прогнозов и искусственный интеллект. 

Связанные активы: WLFIUSDT, HYPEUSDT, HOODUSDT

Комментарий: Bloomberg расценил встречу в Белом доме как важный сигнал о том, что администрация Трампа продолжает включать криптовалюты в стратегию США по обеспечению технологической конкуренции. Однако Reuters подчеркнул, что рынок не может игнорировать практические законодательные препятствия. Законопроект CLARITY Act по-прежнему застрял в Сенате, где некоторые законодатели-демократы требуют более строгих ограничений на конфликты интересов, связанные с криптовалютами и участием политических деятелей. Криптовалютные проекты самого Трампа и его семьи еще больше усложняют ситуацию.

Дополнительная литература:

Гиперликвидность, апелляции в законодательные органы и многое другое: ключевые выводы из речи Трампа.

Подробности встречи в Белом доме: что сказал Трамп?

Опрос показал, что большинство американцев считают криптоинвестиции семьи Трампа неправомерными.

Генеральный директор Ripple заявил, что правила регулирования криптовалют в США приближаются к решающему испытанию.

5. Рост BTC возвращает стратегию к прибыльности.

На этой неделе, когда BTC превысил отметку в 75 000 долларов, огромные биткоин-активы Strategy снова стали прибыльными. По состоянию на 21 августа Strategy владела 840 447 BTC по средней цене покупки около 75 385 долларов , получив примерно 1,4 миллиарда долларов нереализованной прибыли . STRC также отскочила от июньского минимума около 71 доллара и поднялась выше 95 долларов. 

Связанные активы: MSTRUSDT, BTCUSDT

Комментарий: Возвращение BTC к восходящему циклу временно ослабило опасения по поводу модели управления казначейством биткоина, но его основные проблемы не исчезли. Последние действия Strategy показывают, что ее подход эволюционировал от простого «привлечения капитала для покупки BTC» к более сложному управлению балансом. Этот отскок дал модели управления казначейством Strategy дополнительную передышку, но возобновление волатильности рынка может снова оказать давление на акции MSTR, цены привилегированных акций и будущие затраты на финансирование.

Дополнительная литература:

Стратегия инвестирования в биткоин-казначейские облигации снова приносит прибыль, поскольку BTC преодолел отметку в 75 385 долларов.

Майкл Сэйлор утверждает, что биткойн — это цифровая энергия.

После привлечения 333,7 млн долларов за счет продажи MSTR компания Strategy отказалась от покупки биткоинов.

Другие важные моменты

На что следует обратить внимание инвесторам на симпозиуме в Джексон-Холе на этой неделе?

Трамп заявил, что вопрос о покупке биткоинов в США по-прежнему находится на рассмотрении.

В сентябре Apple сменит генерального директора: потратит ли компания большие деньги на приобретение крупной компании, занимающейся искусственным интеллектом?

MiCA ужесточает контроль за USDT в Европе, но остальной мир, похоже, не обеспокоен.

За утечкой информации о GTA 6: хакеры запустили токен и превратили киберпреступность в Web3-маркетинг.

Израиль подтверждает снижение риска военного конфликта, но сохраняет пессимистичный настрой в отношении экономической войны.

Goldman Sachs покупает волатильность и превращает биткоин в источник дохода.

Компания Unitree Robotics войдет в состав крупнейшего в мире ETF, посвященного человекоподобной робототехнике, но роботам еще предстоит выйти за рамки установленных стандартов производительности.

Джастин Сан выиграл судебную тяжбу, обеспечив публичный характер иска против World Liberty Financial.

Введено в действие правило о взаимосвязи советов директоров, действовавшее в течение столетия, в то время как компания a16z подвергается антимонопольной проверке.

Аналитические отчеты, ведущие эксперты, торговые стратегии и рекомендации для чтения на этой неделе. 

Генеральный директор Strive: Медвежий рынок закончился, и следующим может стать самый сильный бычий рынок в истории.

VanEck: Биткоин подал восемь сигналов о достижении дна, но отскок может занять месяцы.

Grayscale Research: Почему Zcash не следует игнорировать в эпоху ИИ и финансовой конфиденциальности

Полный макроэкономический анализ Рэя Далио: покупайте больше золота и добавьте немного биткоинов.

Артур Хейз излагает экономическую модель сети неудачных проектов, ориентированных на искусственный интеллект.

Bitwise CIO: 0% инвестиций в криптовалюты означает, что вы настроены пессимистично в отношении криптовалют.

Bernstein: Наращивание производства HBM4 от Samsung может вывести выручку в третьем квартале выше, чем у SK hynix.

Разговор с ветераном криптоиндустрии, вошедшим в нее в 2017 году: 10-процентный скачок биткоина был неожиданным. Станут ли платежи от ИИ следующей тенденцией роста рынка?

Последняя кампания

«Ежедневный розыгрыш! Примите участие и выиграйте Leica M11-P, iPhone 17 Pro, DJI Mavic 4 Pro и многое другое!»

Присоединяйтесь сейчас!