USDT0 против USDT: Главные отличия, которые нельзя игнорировать

Стейблкоины — кровь крипторынка, но даже они умудряются запутать инвесторов. Встречайте USDT0 — «теневого близнеца» привычного USDT.

Чем они отличаются? Всё, что нужно знать перед тем, как переводить миллионы.

Технический раскол: USDT0 — это эксперимент или будущее Tether?

Пока традиционные финансы спорят о регулировании, крипта создаёт собственные правила. И да, это может взорвать ваш портфель — в прямом и переносном смысле.

P.S. Конечно, Tether снова нашли способ усложнить простое — будто крипте не хватало собственных загадок.

Что такое USDT0 и как он работает

USDT0 — это версия стейблкоина USDT, созданная по стандарту LayerZeroOmnichain Fungible Token (OFT). 

При проведении межсетевых транзакций протокол LayerZero обеспечивает прямой перевод без использования обернутых токенов, а архитектура Legacy Mesh объединяет ликвидность в единую систему. Это делает операции эффективнее и дешевле по сравнению с классическими мостами.

В отличие от обычного USDT, который в каждом блокчейне представлен как отдельный токен с соответствующим техническим стандартом, USDT0 позволяет перемещать между сетями один и тот же актив, сохраняя целостность общей эмиссии. Это снижает проблему фрагментации ликвидности, возникающую при использовании обернутых токенов в DeFi.

При этом, в отдельно взятой сети — например, Ethereum, Arbitrum или Optimism, — USDT0 функционирует как обычный токен. Его можно хранить в кошельке, обменивать на DEX и использовать в на платформах децентрализованных финансов.

Lock & Mint

USDT0 использует модель Lock & Mint, которая гарантирует обеспечение токенов оригинальным USDT на Ethereum. Процесс включает два этапа:

Выпуск (Minting)

Чтобы перевести USDT в другую сеть, пользователь отправляет свои токены в смарт-контракт на Ethereum. Там активы блокируются и временно становятся недоступными. Одновременно в целевой сети, например, Arbitrum или Berachain, выпускается эквивалентное количество USDT0 — по сути, обеспеченных USDT.

Погашение (Redemption)

Когда пользователь хочет вернуть актив обратно в Ethereum, он отправляет USDT0 в смарт-контракт в целевой сети, где токены сжигаются. После этого исходный USDT разблокируется на Ethereum и становится снова доступным.

Этот механизм исключает риск двойного расходования токенов и обеспечивает прозрачное перемещение ликвидности между сетями.

Legacy Mesh

Для обеспечения совместимости между существующими версиями USDT в популярных сетях вроде Tron или Ethereum и новым омничейн-стандартом USDT0 разработано решение Legacy Mesh. Это инфраструктура, объединяющая «старые» деплойменты USDT с USDT0 через централизованный хаб в сети Arbitrum.

Legacy Mesh функционирует как сеть кроссчейн-мостов и пулов ликвидности. Она позволяет перемещать ликвидность между сетями, в которых USDT0 еще не поддерживается, и теми, где он уже внедрен. Это упрощает переводы и устраняет необходимость в множественных обернутых токенах, по сути, заменяя их связкой USDT-USDT0.

Фактически, Legacy Mesh выступает своего рода «мостом» для объединения ликвидности USDT в блокчейн-экосистеме, обеспечивая прозрачные и эффективные транзакции с использованием разных стейблкоинов.

Как соотносятся USDT и USDT0

Несмотря на название токена эмитентом USDT0 выступает не компания Tether, ответственная за выпуск USDT, а организация Everdawn Labs. Именно она занимается развертыванием контрактов токена в различных сетях, поддержкой интеграции с LayerZero и омничейн-инфраструктуры.

Everdawn Labs — это консалтинговая компания, специализирующаяся на разработке решений для Web3-экосистемы. 

Однако, несмотря на декларируемую независимость, Everdawn Labs также занимается выпуском Tether Gold (XAUt0) и проектом Alloy — еще одной инициативы под эгидой Tether.

Хотя USDT0 взаимодействует с USDT в рамках механизмов Lock & Mint и Legacy Mesh, на момент написания он не заменяет оригинальный стейблкоин и претендует на статус нового глобального стандарта. Это скорее дополнение, призванное продемонстрировать преимущества LayerZero для межсетевых переводов. Причем созданное не Tether, а сторонним разработчиком, по крайней мере, формально.

Преимущества и ограничения USDT0

Как и любой другой инструмент, USDT0 имеет сильные стороны и недостатки. 

Преимущества:

• прозрачное и полное обеспечение активов;
• высокая скорость и низкие комиссии. Transfer Hub удерживает всего 0,03% от суммы перевода (не включая сетевые сборы);
• отсутствие обернутых токенов;
• удобное и быстрое перемещение между блокчейнами.

Недостатки:

• ограниченная доступность для прямой торговли. USDT0 пока не представлен на централизованных биржах и доступен лишь на нескольких децентрализованных площадках;
• зависимость от официальных мостов — Transfer Hub, Stargate;
• использование USDT0 в кроссчейн-операциях требует опыта взаимодействия с блокчейном. Новичкам может быть сложно идентифицировать корректный токен по адресу контракта;
• ограниченная интеграция в DeFi. хотя USDT0 уже поддерживается рядом протоколов, он пока не достиг того же уровня распространения, что и USDT.

Однако, несмотря на эти ограничения, USDT0 потенциально может получить распространение как эффективный инструмент для межсетевых переводов. При поддержке со стороны ключевых DeFi-платформ его роль на крипторынке может существенно возрасти.

Как получить USDT0

Получить USDT0 можно через официальные кроссчейн-мосты от Tether и LayerZero, которые преобразуют USDT в USDT0 в выбранной сети. Чтобы получить новый токен необходимо:

После этого токен можно использовать в совместимых экосистемах, поддерживающих USDT0. В частности, актив уже доступен на платформах Hyperliquid и Uniswap.

Перспективы USDT0

USDT0 — один из шагов на пути к развитию межсетевых финансов. Построенный на базе протокола LayerZero, он объединяет ликвидность разных сетей и обеспечивает кроссчейн-транзакции без обернутых активов.

На практике USDT0 уже поддерживается в нескольких крупных сетях и будет одним из основных активов в экосистемах Plasma и Stable.

Масштабируемость и совместимость с мультичейн-инфраструктурой делают USDT0 потенциально полезным инструментом как для DeFi, так и более широкого рынка. Потенциально токен может использоваться в новых продуктов, основанных на абстракции блокчейна и предлагающих пользователям более качественный опыт взаимодействия с цифровыми активами.

Заключение

USDT0 — это техническое решение для объединения ликвидности USDT в различных блокчейнах без использования обернутых токенов и посторонних мостов. Инфраструктура на базе LayerZero и архитектура Legacy Mesh обеспечивают безопасные и эффективные межсетевые переводы, которые могут быть востребованы в ряде пользовательских продуктов.

Несмотря на ограниченную представленность на централизованных биржах DeFi-протоколах, USDT0 может получить широкое распространение после запуска Plasma и Stable. Его дальнейшее развитие будет зависеть от темпов интеграции со стороны экосистем и уровня спроса со стороны пользователей.