Coinbase запускает фьючерсы на индекс Big Tech и крипто-ETF — новый рубеж для институциональных инвесторов

Криптобиржа-гигант делает стратегический ход, объединяя традиционные tech-активы с цифровыми инструментами.

Институциональный прорыв

Новые фьючерсные продукты позволяют хеджировать риски и спекулировать на корреляции между Big Tech и крипторынком без прямого владения активами. Идеальный инструмент для хедж-фондов, которые до сих пор боялись заходить в крипто напрямую.

ETF на крипто — троянский конь традиционных финансов

Coinbase фактически создает мост между миром классических биржевых фондов и децентрализованными активами. Теперь даже самые консервативные управляющие могут прикоснуться к крипто—через знакомые им инструменты.

Ирония в том, что Уолл-стрит годами высмеивала крипто, а теперь с удовольствием будет зарабатывать на нем—конечно, через регулируемые продукты с комиссиями.

Что входит в индекс

Индекс формируется из 10 активов с равным весом по 10%. В него вошли:

• Apple (AAPL)
• Microsoft (MSFT)
• Alphabet (GOOGL)
• Amazon (AMZN)
• Nvidia (NVDA)
• Meta (META)
• Tesla (TSLA)
• Coinbase (COIN)
• iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT)
• iShares Ethereum Trust ETF (ETHA)

Ребалансировка будет проходить ежеквартально, чтобы сохранить баланс и не допустить доминирования одного актива. Контракт будет рассчитываться в денежной форме: инвесторы получат или заплатят разницу между ценой покупки и ценой экспирации, без поставки самих активов

Почему это уникально

На американском рынке не существовало дериватива, который бы объединял акции Big Tech и криптоактивы в единый индекс. Ранее инвесторам приходилось самостоятельно строить портфели с комбинацией традиционных акций и криптовалютных инструментов. Теперь Coinbase предлагает готовое решение, позволяющее сразу хеджировать риски в двух секторах.

Формат «равных весов» делает продукт отличным от популярных индексов вроде Nasdaq 100, где несколько крупнейших компаний занимают доминирующие позиции. Для инвесторов это возможность диверсифицировать риски и одновременно получить экспозицию к сектору технологий и криптовалют.

Контекст и стратегический смысл

Запуск происходит на фоне растущей институционализации крипторынка. BlackRock через свои фонды IBIT и ETHA уже привлек значительный капитал в биткоин и эфир. Теперь Coinbase делает следующий шаг — предлагает связку «Big Tech + крипто» в одном контракте, фактически закрепляя тренд взаимопроникновения двух индустрий.

По словам представителей Coinbase, новый продукт создан для инвесторов, которые хотят «тематику технологий и криптовалют в одном инструменте» и «доступ к диверсифицированному риску».

Официальным поставщиком индекса выступает MarketVector, известный своими индексами для крипторынка и традиционных активов.

Кто выиграет от нового продукта

Институциональные инвесторы. Получают удобный инструмент для управления мультиактивными портфелями. Розничные трейдеры. В ближайшие месяцы Coinbase обещает расширить доступ к продукту. Это откроет новые возможности для спекуляций и хеджирования.

Сама Coinbase. Включив собственные акции COIN в индекс, биржа усиливает синергию между традиционным фондовым рынком и криптобизнесом.

Перспективы и риски

Эксперты отмечают, что продукт может стать вызовом для CME и Nasdaq, которые традиционно контролируют рынок деривативов. Если Mag7 + Crypto Equity Index Futures покажет высокую ликвидность, это станет сигналом для запуска аналогичных инструментов другими площадками.

С другой стороны, остается вопрос регулирования. Несмотря на то что ETF на биткоин и эфир одобрены в США, комбинированные продукты могут привлечь внимание регуляторов, особенно если они получат популярность у розницы.

Что дальше?

Coinbase заявила, что сейчас доступ к контрактам предоставляется только через партнерские платформы, но в ближайшие месяцы продукт станет доступен широкой аудитории. Если спрос окажется высоким, компания может расширить линейку и предложить новые индексы — например, с фокусом на AI-компании и токены, связанные с искусственным интеллектом.

Читать далее: USDe вышел в топ-3 стейблкоинов, Ethena Labs готовит механизм распределения комиссий