Эра розничных криптоинвесторов завершена: институционалы захватывают рынок

Крипторынок переживает тектонический сдвиг - крупные игроки вытесняют розничных инвесторов с главных позиций.

Институциональный переворот

Хедж-фонды и семейные офисы наращивают криптопозиции, оставляя мелких инвесторов на обочине. Биткоин-ETF поглощают ликвидность, а регуляторные барьеры становятся все выше для обычных трейдеров.

Новые правила игры

Инвестиционные банки создают отделы цифровых активов, а страховые компании добавляют крипту в свои резервы. Розничные инвесторы теперь следуют за институциональными китами, а не ведут рынок.

Парадокс децентрализации

Криптовалюты, созданные как народная альтернатива традиционным финансам, теперь управляются теми же институтами, против которых они боролись. Ирония? Банкиры на Уолл-стрит наконец-то поняли: если не можешь победить крипту - возглавь ее. Институционалы не просто пришли в крипту - они ее купили. Остальное - технические детали.

Крипта перестала быть лотереей: теперь это часть серьёзной стратегии

Глава Aspen Digital Эллиот Эндрюс отметил, что состоятельные клиенты и семейные фонды больше не смотрят на криптовалюту как на способ «поймать x100». Сейчас они воспринимают её как элемент долгосрочной инвестиционной стратегии.

«Эпоха охоты за сотнями иксов закончилась. Инвесторам важна стабильность и адекватное соотношение риска и доходности. Для большинства крипта — это небольшая, но значимая часть сбалансированного портфеля», — сказал он в интервью.

Оба собеседника подчеркнули, что институциональная инфраструктура за последние годы заметно окрепла. По словам Хона Кима, вопрос кастодиальных решений для крупных клиентов фактически решён — на рынке уже есть проверенные провайдеры, такие как Coinbase, Anchorage и Fidelity.

Он также сослался на недавнее разъяснение SEC, согласно которому трасты, зарегистрированные в отдельных штатах, могут считаться официальными хранителями активов.

Эндрюс добавил, что сдвиги в политике и регулировании, как в США, так и за рубежом, снизили опасения состоятельных инвесторов по поводу крипты.

«Мы вообще появились потому, что частные банки просто не хотели иметь дело с криптой. Клиенты хотели зайти, но банкам нужно было надёжное место, куда их можно было направить», — пояснил он.

Крупный капитал толкает цену вверх

По мнению аналитиков, приток денег от крупных управляющих и консультантов помогает сгладить поведение рынка. Вместо резких скачков, которыми раньше славилась крипта, сейчас всё чаще видно устойчивое, методичное вливание капитала.

Этот сдвиг, по их словам, стал одной из причин, почему биткоин в этом месяце обновил исторический максимум. Актив вырос на 8% всего за несколько дней после сообщений о шатдауне в США, который частично парализовал работу госструктур.

Читайте также: Акции майнинговых компаний взлетели после нового рекорда биткоина

Тем временем в Конгрессе продолжается тупик. Республиканцы в Палате представителей настаивают на «чистом» бюджете, тогда как демократы в Сенате требуют включить политические условия. Это только усиливает неопределённость и подогревает интерес к биткоину как к защите от обесценивания доллара.

Ким и Эндрюс уверены, что желание уйти от риска девальвации стало главной причиной, почему в крипту в этом году пошли не только розничные, но и институциональные инвесторы.

«Волатильность не исчезла, она просто изменила ритм. Но если смотреть глубже, видно, что рынок идёт к накоплению. Медленно, но уверенно», — говорит Ким.