Рекордная кассовая наличность Berkshire Hathaway может сигнализировать о том, что Баффет ждет лучших возможностей
Ключевые выводы
- Компания Berkshire Hathaway Уоррена Баффета сообщила о росте прибыли в третьем квартале, а ее кассовая наличность достигла рекордных $381,7 млрд.
- Компания не объявила о выкупе акций.
Кассовая наличность Berkshire Hathaway (BRK.A; BRK.B) снова достигла рекордного уровня, согласно отчету за третий квартал, опубликованному в субботу.
Berkshire сообщила о операционной прибыли в $13,5 млрд, что выше $10,1 млрд годом ранее и $11,2 млрд в предыдущем квартале. Рост был в основном обусловлен увеличением доходов от страховых операций.
Ее кассовая наличность и эквиваленты выросли до $381,7 млрд, достигнув рекорда.
Почему это важно для инвесторов
Berkshire Hathaway — одна из крупнейших компаний по рыночной капитализации с одной из самых дорогих акций. Инвесторы внимательно следят за компанией, так как ее уважаемый CEO Уоррен Баффет планирует уйти на пенсию до конца года.
Кассовая наличность Berkshire достигает рекорда
Кассовая наличность компании снова выросла после небольшого снижения до $344,1 млрд во втором квартале. Большая часть этих средств инвестирована в краткосрочные казначейские векселя.
Кассовая наличность важна для акционеров Berkshire, так как она рассматривается как «сухой порох» — деньги, которые можно инвестировать в бизнесы, соответствующие стратегии приобретений и инвестиций компании, ориентированной на стоимость.
Рекордная кассовая наличность может указывать на то, что Баффет ждет выгодной сделки. Инвесторы не получают больших доходов от хранения наличности и казначейских векселей. Вместо этого компания генерирует низкорисковую доходность, вероятно, ожидая лучших возможностей на фондовом рынке.
Отсутствие выкупа акций
Компания снова воздержалась от выкупа акций.
Это один из самых длительных периодов без выкупа с тех пор, как Баффет получил расширенные полномочия на выкуп в 2018 году. Компании обычно выкупают акции, когда считают их недооцененными. Выкуп повышает доходность акционеров, увеличивая долю прибыли на акцию.
Инвесторы внимательно следят за сменой CEO
Инвесторы особенно внимательно следят за компанией с тех пор, как «Оракул из Омахи» заявил, что уйдет с поста CEO Berkshire в конце года.
Акции класса B Berkshire выросли на 6,1% с начала года, отставая от роста индекса S&P 500 на 16,3%. Это контрастирует с прошлым годом, когда акции компании немного опережали рынок.
Рост акций компании, вероятно, замедляется из-за потери так называемой «премии Баффета».
Аналитики отмечают, что вера трейдеров в инвестиционные способности Баффета долгое время поддерживала высокие оценки компании. Теперь, когда он передает бразды правления вице-председателю Грегу Абелю, компания может лишиться этой премии.
Перевод: Sh4rd
