Акции Super Micro (SMCI): Повышение целевой цены несмотря на долгосрочные риски

Аналитик Goldman Sachs Майк Нг повысил целевую цену на акции Super Micro Computer (SMCI), сохраняя при этом осторожность в отношении долгосрочных перспектив компании. Нг подтвердил рейтинг «Продавать», подняв целевую цену с $27 до $30, что предполагает потенциал снижения на 37,4% от текущих уровней. Корректировка последовала после разочаровывающих предварительных результатов SMCI за первый квартал 2026 финансового года. Super Micro специализируется на AI-серверах и жидкостном охлаждении дата-центров.

Доходы ниже ожиданий оказывают давление на маржу

23 октября SMCI неожиданно опубликовала предварительные результаты за первый квартал 2026 финансового года, которые разочаровали инвесторов. Компания сообщила о предварительной выручке в размере $5 млрд, что не дотянуло до консенсус-прогноза Уолл-стрит в $6,49 млрд и собственного предыдущего ориентира компании почти на $1,5 млрд.

Нг отметил, что недобор выручки связан с переносом поставок с первого на второй квартал из-за обновления клиентами системных проектов. Он добавил, что ожидаемое несоответствие выручки окажет давление на валовую маржу.

Несмотря на эти challenges, Нг обнадеживает динамика заказов SMCI на передовые GPU и серверные решения, особенно учитывая сохраняющиеся опасения инвесторов относительно потенциальной потери доли рынка. Однако он сохраняет рейтинг «Продавать» по акциям SMCI из-за растущей конкуренции, давления на маржу и опасений по поводу оценки.

Компания подтвердила, что конференц-звонок по итогам первого квартала состоится 4 ноября, где ожидается предоставление дополнительной ясности относительно поставок за второй квартал и ожиданий по выручке.

Акции SMCI: Покупать, держать или продавать?

На TipRanks акции SMCI имеют консенсус-рейтинг «Удерживать» на основе четырех рекомендаций «Покупать», восьми «Держать» и трех «Продавать». Средняя целевая цена по Super Micro Computer составляет $43,69, что предполагает потенциал снижения на 8,8% от текущих уровней. С начала года акции SMCI выросли на 57%.

Перевод: SatoshiZ9