Одна веская причина покупать акции Upstart (UPST) в октябре

 (UPST -2.76%) демонстрировала исключительную волатильность с момента выхода на биржу. С начала года бумаги подешевели на 23,5%, демонстрируя разнонаправленную динамику.

Текущая цена предполагает мультипликатор 19 к ожидаемой прибыли на год вперед — привлекательная точка входа для компании с высоким потенциалом роста. Для инвесторов с соответствующим профилем риска сейчас может быть подходящий момент для покупки акций Upstart.

Процентные ставки снижаются

Upstart разработала кредитную платформу для кредиторов, которая, по заявлениям компании, использует искусственный интеллект для более точной оценки рисков заемщиков по сравнению с традиционными кредитными рейтингами. Однако в последние годы макроэкономические условия создали сложную среду для кредитования, что негативно отразилось на бизнесе компании.

Стремительный рост компании в период нулевых ставок ФРС сменился спадом выручки и убытками после повышения рыночных процентных ставок, что стало шоком для инвесторов. С пиковых значений акции потеряли почти 88% стоимости, нанеся серьезный удар по акционерам.

Сейчас несколько факторов способствуют восстановлению Upstart. Оценка акций достигла уровней, исключающих значительное дальнейшее падение. Менеджмент предпринял решительные шаги по сокращению издержек. Ключевым фактором стало начало снижения ключевой ставки ФРС и рыночных процентных ставок. Более низкие ставки облегчают обслуживание долга для заемщиков и снижают дефолты. Это стимулирует кредитную активность и позволяет Upstart эффективнее идентифицировать надежных заемщиков для кредиторов.

После двух лет снижения выручки компания вновь демонстрирует рост. Во втором квартале выручка выросла более чем в два раза в годовом выражении, объем транзакций увеличился на 159%. Прибыль по GAAP была восстановлена на квартал раньше ожидаемого срока.

Акции Upstart готовы к восстановлению

Снижение ставки ФРС в сентябре и ожидаемые два дополнительных снижения до конца года создают условия для продолжения роста Upstart. Улучшение динамики должно быть заметно уже в отчете за третий квартал, публикация которого запланирована на 4 ноября. Менеджмент прогнозирует рост выручки на 73% в годовом выражении и чистую прибыль $9 млн.

Покупка акций по текущим ценам может принести доход в случае сильного отчета, хотя гарантий нет.

В долгосрочной перспективе Upstart обладает значительным потенциалом для преобразования рынка кредитных оценок объемом $1 трлн. Для инвесторов с высоким уровнем терпимости к риску и долгосрочным горизонтом сейчас может быть идеальное время для покупки акций.

Перевод: SatoshiZ9