Акции Ford (F) выросли после того, как UBS представил бычий сценарий, которого больше никто не видит
Кратко
- UBS повысил рейтинг Ford (F) с «Удержания» до «Покупки» во вторник, 14 апреля.
- Аналитик Джозеф Спэк установил целевую цену в $15, что подразумевает потенциал роста примерно на 20% от уровня ~$12,47.
- UBS считает, что рынок недооценивает прибыль Ford на акцию (EPS) к 2027 году примерно на 16%.
- Акции Ford выросли на 4,4% в начале торгов после повышения рейтинга.
- С начала года акции Ford упали почти на 9%, но UBS ожидает ослабления встречных ветров во втором полугодии 2026 года.
Акции Ford резко выросли во вторник после того, как UBS пошёл против консенсуса Уолл-стрит и повысил рейтинг детройтского автопроизводителя до «Покупки».
Аналитик Джозеф Спэк изменил рекомендацию по Ford с «Удержания» на «Покупку», установив целевую цену в $15. Это подразумевает потенциал роста примерно на 20% от цены акций на момент публикации, составлявшей около $12,47.
Реакция рынка была мгновенной. Акции Ford подскочили на 4,4% в первые полчаса торгов во вторник утром.
Ключевой аргумент Спэка прост: рынок ошибается в оценке перспектив прибыли Ford.
По оценкам UBS, рынок в настоящее время закладывает в цену прибыль Ford на акцию (EPS) в 2027 году на уровне $1,73. Собственный прогноз Спэка примерно на 16% выше и предполагает путь к превышению уровня в $2 на акцию к 2027 году.
Он идёт дальше, описывая сценарий, при котором Ford может выйти на уровень прибыли на акцию около $3 в годы после 2027.
Этот долгосрочный взгляд основывается на нескольких столпах: более благоприятная регуляторная среда в США, прагматичная стратегия в области электромобилей, растущие возможности в сфере систем хранения энергии на батареях и более сфокусированная работа на высокомаржинальное программное обеспечение для коммерческого сегмента (Pro).
Встречные ветры рассматриваются как временные
Два фактора недавно оказывали давление на цену акций Ford — рост цен на бензин и увеличение стоимости алюминия. Спэк оспаривает значимость обоих.
Что касается алюминия, он отмечает, что Ford застраховал свои риски (хеджировал) на 2026 год, а значит, давление издержек не скажется в этом году. Он считает, что оба встречных фактора переоценены, и ожидает их ослабления во втором полугодии 2026 года.
На начало этой недели акции Ford с начала года упали почти на 9%, отыграв часть сильного роста, в ходе которого акции выросли примерно на 28% за предыдущие 12 месяцев.
Это падение с начала года началось в конце февраля и продолжалось до начала апреля, в результате чего акции значительно отстали от своих недавних максимумов.
Позиция Уолл-стрит
Wells Fargo оценивал акции как «Продавать» с целевой ценой $10 ещё 31 марта. RBC сохранял рейтинг «Удержание» и установил цель в $11 буквально за день до заметки UBS, 13 апреля.
Консенсусная 12-месячная целевая цена составляет $13,88, что указывает на потенциал роста примерно на 14% от последней цены закрытия — это значимо, но значительно ниже прогноза UBS в $15.
Примечание об аналитике
Стоит отметить: Спэк имеет рейтинг ноль из пяти звёзд на TipRanks, с точностью прогнозов 44% и средней доходностью по его рекомендациям на уровне минус 8,40%.
Эта история успеха не обязательно опровергает его тезис, но это тот момент, который инвесторам, возможно, стоит учесть.
Цена акций Ford на момент написания находится около $12,47, при этом целевой показатель UBS в $15 представляет собой самый бычий прогноз на Уолл-стрит на данный момент.
Перевод: QuantumBTC