Заседание ФРС сегодня может запустить бычий рынок, если точечный прогноз укажет на большее количество снижений
Ожидается, что Федеральная резервная система объявит о начале цикла снижения процентных ставок завтра, но аналитики предупреждают, что реальным драйвером рынка будет не само снижение. Вместо этого внимание приковано к прогнозу ФРС относительно того, сколько снижений ожидают политики в 2025, 2026 и 2027 годах.
«Рынок отреагирует не на сегодняшнее снижение ставки; он отреагирует на точечный прогноз», — пояснила аналитик Каталина Кастро.
Почему точечный прогноз важен для Биткоина
В июне большинство членов ФРС прогнозировали два снижения в этом году, одно в 2026 году и одно в 2027 году. Если завтрашние прогнозы покажут большее количество снижений, это может вызвать бычью реакцию как на фондовом рынке, так и на рынке криптовалют.
«Рынки реагируют не на настоящее; они реагируют на ожидания. Снижение на 0,25% уже заложено в цены», — отметила Кастро. «Если ФРС сигнализирует о более глубоких снижениях, это дает зеленый свет ликвидности».
Исторические паттерны поддерживают быков
История поддерживает бычий сценарий. С 1980 года было 20 снижений ставок, когда S&P 500 находился БЛИЗКО к рекордным максимумам. В каждом случае индекс показывал рост в течение следующего года со средней доходностью +13,9%. В 1996 году при аналогичных условиях S&P вырос на +22%.
JP Morgan добавил, что когда ФРС снижает ставки, а S&P 500 торгуется в пределах 1% от исторического максимума, средний годовой прирост составляет +15%. Однако часто следует краткосрочная волатильность: «Акции заканчивают первый месяц в минусе в 50% случаев», — предупредила Кастро, предположив, что любое падение может быть возможностью для покупки.
Триггеры ликвидности: стейблкоины, фонды денежного рынка и QT
Помимо решения по ставкам, несколько драйверов ликвидности могут подстегнуть рисковые активы:
- Стейблкоины: Более $300 миллиардов в настоящее время заблокировано в DeFi-протоколах с доходностью 4–6%. По мере снижения ставок этот капитал может перейти в криптовалюты.
- Фонды денежного рынка: Примерно $7,5 триллионов находится в фондах денежного рынка. Более низкая доходность здесь может подтолкнуть инвесторов к акциям и цифровым активам.
- Количественное ужесточение (QT): Программа продажи активов ФРС, вероятно, завершится после начала снижения ставок. Исторически каждый сезон альткоинов совпадал с окончанием QT или началом QE.
Дополнительным катализатором остается революция искусственного интеллекта как мощная макротема.
Кастро подчеркнула: «Крупнейшая революция с 90-х годов в сочетании с экспансионистской политикой ФРС может стать чистым динамитом для рисковых активов».
Перевод: HashSamurai
