К чему готовятся опытные трейдеры Bitcoin и Ether с приближением лета?
Опытные трейдеры Bitcoin (BTC) и Ether (ETH) укрепляют свои позиции, в то время как рынок в целом ожидает бычьего движения цен в летний период.
Об этом свидетельствует стратегия, основанная на опционах, под названием 25-дельта риск-реверсал, которая предполагает одновременную покупку опциона пут и продажу опциона колл, или наоборот.
На момент написания статьи риск-реверсалы для опционов на Bitcoin и Ether, торгуемых на Deribit, указывали на то, что инвесторы готовятся к возможной волатильности вниз летом.
25-дельта риск-реверсалы BTC на июнь, июль и август были отрицательными, что указывает на предпочтение опционов пут (страхующих от падения) над опционами колл (ставящими на рост), согласно данным Amberdata. В случае с ETH опционы пут были дороже до конца июля.
Трейдеры обычно покупают опционы пут для хеджирования длинных позиций на спотовом и фьючерсном рынках, защищаясь от потенциального снижения цен.
«Риск-реверсалы как для BTC, так и для ETH продолжают демонстрировать предпочтение защиты от падения для сроков погашения в июне и сентябре. Это говорит о том, что держатели длинных позиций активно хеджируют свои спотовые позиции и готовятся к возможным снижениям», — отметили в сингапурской компании QCP Capital в своем рыночном обзоре.
Нервозность также видна на платформе Paradigm, где среди пяти крупнейших сделок с BTC за неделю оказались спред пут и медвежий риск-реверсал. В случае с ETH была открыта длинная позиция по опциону пут на $2 450, а также сделка short strangle (ставящая на волатильность).
Bitcoin, ведущая криптовалюта по рыночной капитализации, уже более 40 дней колеблется выше $100 000, согласно данным CoinDesk. По мнению аналитиков, фиксация прибыли долгосрочными держателями и продажи майнеров нивелируют сильный спрос на спотовые ETF, оставляя цены без четкого направления.
«Bitcoin в последнее время движется вбок, что может указывать на то, что текущая цена слишком высока для многих розничных инвесторов. Открытый интерес к опционам на BTC вырос, а 25-дельта пут-колл скос для 30-дневных контрактов положительный и растет, что может означать, что участники рынка ищут краткосрочную защиту через опционы пут», — отмечается в еженедельном отчете Coinbase Institutional.
В пятницу BTC закрылся (по UTC) ниже 50-дневной простой скользящей средней (SMA), впервые с середины апреля оказавшись ниже ключевого уровня поддержки. Это может спровоцировать дальнейшие продажи по графикам и потенциальное падение ниже $100 000.
Однако некоторые наблюдатели ожидают рост до новых рекордных максимумов. По мнению аналитика Cas Abbé, индикатор on-balance volume для BTC продолжает указывать на сильное давление покупателей, что может привести к росту цен до $130 000–$135 000 к концу третьего квартала.
Перевод: DeFiRaptor
