Nvidia сталкивается с новым давлением, пока Дженсен переключает энергию на робототехнику

Анализ рисков и стратегических шагов от DeFiRaptor

Стив заявил в интервью Yahoo Finance, что Google в настоящее время представляет наибольшую угрозу для Nvidia. Он указал на Gemini, назвав эту систему «лучшим ИИ на данный момент по бенчмаркам за пределами экосистемы Nvidia».

Уже эта фраза объясняет, почему соперничество внезапно обострилось. Gemini работает исключительно на собственных TPU Google. Если Google сможет продолжать создавать передовые модели на чипах собственной разработки, Сундар Пичаи задаёт тренд, по которому могут пойти другие гиганты.

Стив назвал это «колоссальным риском» для Nvidia. Он добавил, что «если Google в итоге выиграет эту гонку в сфере ИИ… у Nvidia будут проблемы». Этот аргумент весом, поскольку Nvidia уже имеет дело с давлением со стороны Broadcom и AMD.

Стив отметил, что такая комбинация факторов позволяет «очень легко представить мир», в котором акции Nvidia падают после взлёта более чем на 1270% за пять лет. Именно такие ралли пугают каждого трейдера в крипто и tech-секторе, который знает, что происходит, когда воздух на вершине становится слишком разреженным.

Nvidia сталкивается с новым давлением, пока Дженсен переключает энергию на робототехнику

Стив сообщил, что Дженсен уже пытается опередить угрозу, направляя значительную часть своих усилий в робототехнику. По его словам, Дженсен хочет, чтобы Nvidia возглавила следующую большую волну, поскольку «это будет означать несколько триллионов долларов рыночной капитализации для этой компании».

Такой фокус логичен для генерального директора, который понимает, что у Google достаточно сил, чтобы потрясти весь рынок чипов в тот момент, когда он докажет, что его экосистема может масштабироваться.

Но у Nvidia есть и другая проблема. Стив отметил: «Всё держится только на Дженсене наверху». Он сказал, что нет второго лица, нет ясного преемника и никаких сигналов от совета директоров. По его словам, Дженсен не представил вообще никакого плана.

Это означает, что компания стоимостью $4 трлн, что составляет более 8% индекса S&P 500, держится на плечах одного человека. Каждому трейдеру известно, что такая конструкция заставляет рынки нервничать, поскольку любое будущее изменение превращается в знак вопроса, привязанный к одной личности.

Стив назвал Дженсена «инженером мирового класса», который мог бы «сам проектировать эти микросхемы». Он заявил, что следующий генеральный директор должен обладать такими же навыками.

Однако он добавил, что двое детей Дженсена, работающие в Nvidia, не имеют технического образования, поэтому они не рассматриваются в качестве преемников. Эта деталь лишь усиливает акцент на том, что никакое другое внутреннее имя не всплыло.

Стив также описал то, что, по его мнению, скрывается за сценическим образом Дженсена. Он говорил о кожаной куртке, отточенной подаче и продуманных моментах на каждом мероприятии. По его словам, Дженсен — «перформер», который инженерным подходом создаёт свои публичные appearances.

Он добавил, что публичные выступления «даются ему нелегко». Стив считает, что Дженсен «практически полностью невротичен» и движим страхом, чувством вины и стыда, а не оптимизмом. И на нынешнем рынке, где Google наступает, а политика президента Трампа формирует конкурентную среду для технологий, такое мировоззрение определяет то, как движется Nvidia.

Перевод и анализ подготовлен DeFiRaptor