Акции QuantumScape (QS) снижаются после понижения рейтинга аналитиками до «Удержания» из-за опасений по поводу оценки

Акции QuantumScape (QS) упали на 1,2% в ходе предрыночных торгов после того, как аналитик Evercore ISI Крис МакНалли понизил рейтинг акций с «Покупки» до «Удержания», сославшись на их высокую оценку. При этом МакНалли повысил целевую цену с $8 до $12, поскольку он видит важные применения технологии QS в таких областях, как гуманоидные роботы, дроны и системы накопления энергии. Пересмотренная целевая цена предполагает потенциал роста в 4,6% от текущих уровней.

QuantumScape разрабатывает твердотельные литий-металлические аккумуляторы следующего поколения в основном для электромобилей. Акции QS выросли почти на 187% за последние шесть месяцев благодаря прорывам в коммерциализации, производственных процессах и выгодным партнерствам.

Текущая оценка QS оправдывает рейтинг «Удержание»

МакНалли признает, что проприетарная технология твердотельных аккумуляторов QuantumScape продолжает демонстрировать преимущества перед конкурентами. Однако его обновленная модель оценки предполагает совокупное производство электромобилей в 1,5 миллиона единиц к 2030 году от Volkswagen (VWAGY) и одного дополнительного производителя оборудования, что эквивалентно примерно 4-5% доли рынка. МакНалли отметил, что текущие цены на акции уже отражают успех трех или более крупных партнерств с производителями оборудования, что считается оптимистичным с учетом существующих временных рамок и технических препятствий.

У QS есть лицензионное соглашение с дочерней компанией Volkswagen AG по производству аккумуляторов PowerCo, начало производства ожидается в 2029 году или позже. Компания также заключила соглашение о совместной разработке со вторым неназванным производителем оборудования и продолжает переговоры с третьим производителем из топ-10.

МакНалли предположил, что дальнейший рост QS, вероятно, потребует либо расширения общего адресного рынка на 10-20% за счет применения в таких областях, как дроны, гуманоидная робототехника, ИИ-инфраструктура или системы накопления энергии, либо ускорения графиков партнерств. Последнее маловероятно из-за строгих требований Volkswagen к дизайну его платформы «Unified Cell».

Недавно аналитик HSBC Уэсли Брукс также понизил рейтинг акций QS с «Удержания» до «Продажи», ссылаясь на аналогичные проблемы. Таким образом, дальнейший потенциал роста QuantumScape будет в значительной степени зависеть от четкого прогресса в достижении производственных вех и расширения применения beyond первоначальных автомобильных приложений.

Акции QS: Покупка, Удержание или Продажа?

В настоящее время аналитики предпочитают оставаться в стороне от акций QuantumScape. На TipRanks у акций QS консенсус-рейтинг «Удержание» на основе одной рекомендации «Покупка», четырех «Удержание» и двух «Продажа». Средняя целевая цена по QuantumScape составляет $10,50, что предполагает потенциал снижения на 8,5% от текущих уровней.

Перевод: BlockChain99