Anthropic выйдет на биржу в сентябре: инвесторам разрешат продать акции до листинга

Anthropic планирует выйти на биржу в сентябре и позволит ранним инвесторам и сотрудникам продать свои акции, сообщает The Information. Этот шаг, ранее опробованный SpaceX, может спровоцировать коррекцию на рынке до 10% уже в первые недели торгов, поскольку часть акционеров захочет зафиксировать прибыль.

Anthropic выходит на биржу не по сценарию SpaceX

Крупные размещения могут включать два вида акций:

• Новые акции приносят компании дополнительный капитал.
• Продажа существующих акций позволяет получить деньги для ранних инвесторов.

SpaceX продавала только новые акции. В релизе компании объявили о размещении 555 555 555 новых бумаг по $135 за штуку. От прежних держателей на рынок не попало ни одной акции.

Позже андеррайтеры разместили еще 83 333 333 акции. Всего на рынок вышло 638,9 млн бумаг, а оценка достигла примерно $86 млрд — это крупнейшее размещение в истории.

Вся выручка поступила на счета самой компании. Согласно документам, после старта торгов у Илона Маска осталось около 82,4% голосов.

Anthropic перенимает часть этой схемы. Компания вводит акции с усиленным голосом для основателей — такой же инструмент Маск использовал, чтобы удержать контроль над SpaceX.

Возможность продажи акций инсайдерам меняет вторую половину схемы:

• Ранние инвесторы фиксируют прибыль по цене размещения.
• Покупателям приходится сразу покупать больше бумаг.

Продажи ограничат увеличением сроков лок-апа

Лок-ап на время запрещает инсайдерам продавать акции после размещения. Так на рынок в первое время попадает меньше бумаг. Как работает эта задержка, видно на примере SpaceX: 6 августа к продаже разом открылись 911,5 млн акций инсайдеров — больше, чем 638,9 млн, проданных в июне.

Объем торгуемых акций вырос за ночь больше чем вдвое. Показатель поднялся с 4,9% капитала до 11,8%. И все же в тот день ценные бумаги прибавили к цене 6,1%.

Anthropic, судя по всему, идет менее рискованным путем. Стоимость и покупателей в засделке фиксируют заранее, а после окончания лок-апа таких гарантий уже не будет.

В компании рассматривают заморозку длиннее обычного. Инсайдеры получат часть денег раньше, но следующего шанса продать придется ждать дольше.

Среди тех, кто стоит в очереди на сделку, тоже крупные инвесторы. В мае Anthropic привлекла $65 млрд при оценке $965 млрд — об этом сказано в сообщении компании. Раунд возглавили Altimeter, Dragoneer, Greenoaks и Sequoia.

Кто продаст акции и почем

В сделки зашли и государственные деньги: суверенный фонд Сингапура GIC стал соведущим раунда вместе с Capital Group и Coatue. Скорее всего, именно эти инвесторы и будут выходить из капитала.

Продавать они будут заметно дороже. В мае компания последний раз раскрывала выручку — тогда ее годовой объем превышал $47 млрд, и с тех пор цифры не обновлялись.

Часть вопросов должен снять проспект эмиссии. В нем, вероятно, официально назовут риски искусственного интеллекта для общества среди угроз для самой компании.

Долю Anthropic уже оценивают и на крипторынке. Ставки на нее торгуются на рынках pre-IPO токенов в сети Solana: там платформа PreStocks держит 78% оборота по бумагам OpenAI и Anthropic.

В документах для регулятора, скорее всего, появятся имена продавцов и суммы сделок. Именно этот список покажет, во сколько Anthropic оценивают на самом деле.

Хотите получить доступ к экспертным инсайдам? Подписывайтесь на наш новостной телеграм-канал, а также вступайте в сообщество BeInCrypto! Читайте последние новости и свежую аналитику криптовалют, ИИ и фондовых рынков. Будьте на шаг впереди толпы каждый день!