Биткоин-ловушка: высокое плечо уничтожает самоуверенных трейдеров

Биткоин вошел в фазу изматывающего бокового движения, которая спровоцировала волну сомнений и капитуляции среди инвесторов. Ключевой сигнал тревоги — на горизонте маячит 10-процентная коррекция, которая рискует сместить позиции тех, кто переоценил свою устойчивость к риску. По данным FSA, текущая волатильность сочетается с повышенным аппетитом к плечу, что делает рынок особенно уязвимым для каскадных ликвидаций.

Как открытый интерес выдает ловушку

По словам Darkfost, OI на Binance выражен в биткоинах, а не в долларах, что нейтрализует влияние цены на его оценку. С начала года четко выделяются два эпизода — в конце января и начале июня.

В первом случае открытый интерес на Binance вырос со 104 000 до 130 000 BTC за полтора месяца, тогда как цена двигалась в «идеально боковом диапазоне». Второй эпизод повторил тот же сценарий с приростом почти на 53 000 BTC за три месяца.

Как отмечает аналитик, сегодня на Binance приходится почти 35% всего открытого интереса. Эта доля превращает биржу в наглядный пример поведения трейдеров с плечом. 

Особенно интересно, по словам Darkfost, что каждая из этих фаз накопления предшествовала началу новой волны снижения. Именно она затем становилась причиной ликвидации значительной части накопленного открытого интереса.

В обоих случаях, по данным аналитика, всего за две недели OI сокращался на 36 000 и 35 000 BTC соответственно. Такой резкий обвал наглядно показывает масштаб «вымывания» позиций.

Почему трейдеры проигрывают

Часть снижения, по словам Darkfost, очевидно связана с добровольным закрытием позиций. Однако в целом именно коррекции провоцируют ликвидации.

Усугубляет ситуацию и то, что ставки финансирования на Binance к тому моменту вновь стали преимущественно положительными. Это указывает на преобладание длинных позиций перед снижением. 

По оценке аналитика, эти факторы говорят о том, что некоторые трейдеры пытаются угадать точный момент для входа в рынок BTC. Другие же гонятся за каждым отскоком из страха упустить бычий разворот.

Пока, по словам Darkfost, торговля против тренда с кредитным плечом в столь неопределенном рынке оборачивается для них потерями. Он напомнил рыночную поговорку: наверх поднимаются по лестнице, а вниз падают на лифте.

Хотите получить доступ к экспертным инсайдам? Подписывайтесь на наш новостной телеграм-канал, а также вступайте в сообщество BeInCrypto! Читайте последние новости и свежую аналитику криптовалют, ИИ и фондовых рынков. Будьте на шаг впереди толпы каждый день!