Израиль и Китай бросают вызов доллару: как стейблкоины переписывают правила игры

Долларовые стейблкоины теряют монополию. Две технологические сверхдержавы — Израиль и Китай — запускают собственные цифровые валюты, привязанные к национальным валютам, и меняют расклад сил.

Новая реальность цифровых активов

Шекель и юань выходят на цифровую арену. Центробанки больше не наблюдают со стороны — они создают инструменты, которые работают в режиме 24/7, минуя традиционные банковские системы. Это не эксперимент, а стратегический ход для укрепления суверенитета в эпоху децентрализованных финансов.

Технология как оружие

Израильский цифровой шекель и цифровой юань (e-CNY) — это не просто копии существующих денег. Они встроены в блокчейн-экосистемы, предлагая мгновенные расчеты, программируемые смарт-контракты и прямой доступ для бизнеса. Традиционные корсчета и SWIFT начинают выглядеть как реликвии прошлого века.

Риски и возможности

Рост национальных стейблкоинов создает фрагментированный ландшафт. Компаниям придется juggle между несколькими цифровыми валютами, а регуляторы — балансировать между инновациями и контролем. Победит тот, чья экосистема окажется самой удобной и взаимосвязанной.

Финансовый мир стоит на пороге тихой революции. Пока Уолл-стрит спорит о процентных ставках, новые игроки просто строят альтернативную систему — и, кажется, традиционным банкам в ней не оставили места. Опять.

Регулирование рынка и цифровой шекель в Израиле

Стейблкоины давно перестали быть просто инструментом для удобной торговли на биржах. Сейчас этот класс активов стал центральной опорой всего рынка цифровых финансов.

Сектор обрабатывает ежемесячный объем транзакций, превышающий $2 трлн. Рыночная капитализация монет составляет более $310 млрд. Практически весь этот объем номинирован в американской валюте. Столь стремительный рост побудил частные компании взять на себя ведущую роль в управлении ключевыми элементами глобальной платежной инфраструктуры.

Однако по мере расширения влияния частных эмитентов государства начинают вмешиваться в процесс. Многие страны вводят новые правила. Их цель — ограничить распространение токенов, привязанных к USD.

Глава Банка Израиля Амир Ярон на недавней конференции в Тель-Авиве сделал важное заявление. Страна готовится к внедрению гораздо более строгого надзора за стейблкоинами. Регулятор обеспокоен высокой концентрацией сектора.

Основная активность приходится на компании Tether и Circle. Ярон предупредил, что любые проблемы с их резервами или обеспечением могут перекинуться на широкую финансовую систему. Он также отметил, что стейблкоины теперь глубоко встроены в глобальные денежные потоки. Следовательно, их больше нельзя рассматривать как нишевый рынок. Масштаб сектора уже сопоставим с показателями крупного международного банка.

Параллельно с этими предупреждениями Израиль ускоряет инициативу по созданию цифрового шекеля (CBDC). Банк Израиля недавно опубликовал подробный документ. В нем описаны пользовательские сценарии, техническая архитектура и ключевые политические соображения. Чиновники утверждают, что проект направлен на укрепление платежной инфраструктуры страны. Кроме того, это позволит снизить зависимость от частных цифровых активов.

Пока Тель-Авив выстраивает нормативную и технологическую базу, Пекин выбрал куда более радикальный путь.

Стратегия КНР по блокировке частных активов и внедрению e-CNY

Центральный банк Китая усилил и без того жесткий запрет на криптовалюты. Регулятор сотрудничает с различными государственными ведомствами для выявления активности стейблкоинов и закрытия оставшихся лазеек. Официальные лица заявляют, что цифровые активы способствуют отмыванию денег и бегству капитала. Они особо подчеркивают, что такие токены не имеют статуса законного платежного средства.

Эти ограничительные меры разворачиваются на фоне стремительного роста цифрового юаня.

Согласно данным Ledger Insights, Народный банк Китая недавно отчитался о результатах внедрения национальной цифровой валюты. Объем транзакций с использованием e-CNY за последние 14 месяцев почти удвоился. К сентябрю этот показатель достиг отметки $2 трлн.

Пилотные программы сейчас функционируют во всех крупных мегаполисах. Система внедрена в платежные сервисы государственного сектора и отдельные коммерческие маршруты. Такой напор позволяет глубже интегрировать государственную валюту в повседневную финансовую деятельность граждан.

Изолируя экономику от стейблкоинов и продвигал цифровой юань, Китай преследует четкую цель. Пекин стремится снизить зависимость от иностранных валютных каналов. В первую очередь это касается систем, привязанных к доллару США. Данная стратегия также помогает сохранять жесткий контроль над данными, движением капитала и платежной инфраструктурой.

Действия Израиля носят более взвешенный характер, однако они также продиктованы стремлением к суверенитету. Вместе с эскалацией со стороны Китая это подчеркивает явный глобальный тренд. Крупные экономики больше не готовы позволять долларовым стейблкоинам определять будущее платежей. Многие страны создают собственные цифровые системы, бросая прямой вызов амбициям США в этой сфере.