ФРС впервые за 30 лет раскололась: Уоллер и Боуман бросили вызов Пауэллу по вопросу процентных ставок
- В чем суть конфликта?
- Последствия для финансовых рынков
- Исторический контекст
- Что будет дальше?
- Мнение экспертов
- Как это повлияет на обычных людей?
Впервые за три десятилетия Федеральная резервная система США столкнулась с серьезным внутренним расколом. Два влиятельных члена ФРС - Кристофер Уоллер и Мишель Боуман - открыто выступили против председателя Джерома Пауэлла, требуя более агрессивного повышения процентных ставок до 4,25-4,5%. Этот беспрецедентный конфликт произошел на фоне рекордной инфляции и экономической нестабильности.
В чем суть конфликта?
12 членов Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) собрались для обсуждения монетарной политики. Большинство во главе с Пауэллом склонялись к умеренному повышению ставок на 0,75%. Однако Уоллер и Боуман настаивали на более радикальном шаге - увеличении на 1%. Их аргументы основывались на опасениях, что мягкая политика ФРС может привести к дальнейшему разгону инфляции.
По данным TradingView, последний раз подобные разногласия в ФРС наблюдались в 1992 году, когда экономика США восстанавливалась после рецессии. Нынешний раскол особенно значим, так как происходит на фоне глобального экономического кризиса.
Последствия для финансовых рынков
Конфликт в ФРС уже вызвал волнения на мировых финансовых рынках. Индекс S&P 500 упал на 2,3%, а курс доллара снизился к основным валютам. Крипторынок также отреагировал снижением: Bitcoin потерял 7% за сутки, опустившись ниже $30,000.
Аналитики BTCC отмечают, что подобная неопределенность в монетарной политике ФРС традиционно приводит к росту волатильности на всех классах активов. "Мы наблюдаем классический flight-to-quality - инвесторы массово выводят средства из рискованных активов", - комментирует старший аналитик BTCC.
Исторический контекст
Нынешний раскол в ФРС действительно беспрецедентен за последние 30 лет. В 1992 году разногласия касались скорости выхода из рецессии, сегодня же спор идет о методах борьбы с инфляцией, достигшей 8,6% - максимума с 1981 года.
Экономисты выделяют три ключевых фактора текущего кризиса:
- Рекордная инфляция
- Глобальные цепочки поставок
- Геополитическая нестабильность
Что будет дальше?
Большинство аналитиков ожидают, что Пауэллу удастся сохранить контроль над ситуацией. Однако если инфляция продолжит расти, позиции Уоллера и Боуман могут получить дополнительную поддержку. Следующее заседание FOMC запланировано на 20-21 сентября, где будет принято окончательное решение.
По прогнозам Coinmarketcap, в ближайшие месяцы мы увидим:
- Рост волатильности на рынках
- Усиление давления на рисковые активы
- Возможное ужесточение монетарной политики в других странах
Мнение экспертов
Бывший председатель ФРС Бен Бернанке в своем блоге отметил: "Нынешняя ситуация напоминает 1970-е годы, когда ФРС слишком медленно реагировала на инфляцию. Пауэллу нужно действовать решительнее".
В то же время нобелевский лауреат Пол Кругман предупреждает о рисках чрезмерного ужесточения: "Мы можем спровоцировать глубокую рецессию, если переусердствуем с повышением ставок".
Как это повлияет на обычных людей?
Рядовые потребители уже ощущают последствия:
- Ипотечные ставки выросли до 5,5%
- Автокредиты подорожали на 2-3%
- Платежи по кредитным картам увеличились
Финансовый советник Мария Иванова рекомендует: "Сейчас хорошее время для погашения долгов с переменной ставкой и создания финансовой подушки безопасности".
