DeFi 2024 против DeFi 2020: эволюция новой финансовой эры

Лето 2020 года, ласково прозванное «Летом DeFi», ознаменовало знаменательный период для криптовалютной индустрии. Эта эпоха характеризовалась ростом популярности платформ и бирж децентрализованного финансирования (DeFi), включая MakerDAO (MKR), Uniswap (UNI), Compound (COMP) и Synthetix (SNX). Инновационные предложения, такие как пулы ликвидности, криптовалюты, приносящие доход, и программы стимулирования привлекли беспрецедентный приток людей в сферу DeFi. Следовательно, год стал важной вехой: общая заблокированная стоимость (TVL) во всех криптосетях впервые превысила 1 миллиард долларов.

Если перенести наше внимание на 2024 год, становится очевидным, что крипто-TVL продемонстрировал ошеломляющий рост почти в 100 раз и сейчас превышает 100 миллиардов долларов. Однако, несмотря на этот впечатляющий всплеск, дискуссий о лете DeFi в 2024 году, похоже, мало. Чтобы признать, что мы действительно переживаем лето DeFi 2024 года, важно выйти за рамки очевидной стагнации цен на криптовалюту. Сравнение этих двух эпох DeFi показывает, какого замечательного прогресса мы достигли. От появления революционных платформ до значительного увеличения TVL, криптоиндустрия претерпела трансформационный рост, сигнализируя о новой волне возможностей и возможностей в сфере децентрализованных финансов.

• DeFi Лето 2020 года и DeFi Лето 2024 года#
• DeFi Лето 2020 года#
• DeFi Лето 2024 года#
• Новые стейблкоины для DeFi Summer
• Итог

DeFi Лето 2020 года и DeFi Лето 2024 года#

Как метрики DeFi развивались за последние четыре года, показывая значительные изменения в сфере криптофинансирования. Это оптимизированное описание сохраняет основное сообщение, но при этом сжимает его для повышения эффективности SEO. Он начинается с сильного утверждения, в котором резюмируется основная мысль, а предложения перестраиваются для более плавного изложения.

DeFi Лето 2020 года#

Еще летом 2020 года сектор DeFi преимущественно состоял из децентрализованных бирж (DEX) и кредитных платформ. Почти все известные протоколы DeFi были размещены на Ethereum (ETH), что подчеркивает его значимость в мире децентрализованных финансов. Крипто-энтузиасты были очарованы пулами ликвидности и доходным фермерством, которые стали новыми тенденциями. В течение этого периода Биткойн (BTC) изо всех сил пытался преодолеть отметку в 10 000 долларов, все еще восстанавливаясь после падения цен после достижения рекордного максимума в более чем 19 000 долларов в 2017 году. И наоборот, Ethereum привлек больше внимания инвесторов после первичного предложения монет (ICO) в 2017 году. бум, продемонстрировав свой огромный потенциал стать основой децентрализованных финансов.
Проекты, появившиеся в результате бума ICO, такие как кредитная платформа Aave (первоначально ETHLend), биржа деривативов Synthetix (ранее Havven) и протокол межблокчейн-ликвидности REN, готовы совершить революцию в устоявшемся мировом финансовом секторе. Однако среди всех инициатив DeFi Compound, децентрализованная кредитная платформа, стала воплощением лета DeFi 2020 года. Этот рост популярности произошел, когда Compound представил токен управления COMP и начал распределять его между кредиторами и заемщиками в своей экосистеме. Этот решающий шаг превратил Compound в пионера среди криптопредприятий, поскольку он децентрализовал свои операции, предоставив держателям токенов возможность участвовать в управлении протоколами. Этот новаторский подход вскоре был перенят многими другими. Кроме того, инновационные стратегии стимулирования токенов Compound для распространения собственных токенов заложили основу для распространенных проектов airdrop, которые мы видим сегодня.

DeFi Лето 2024 года#

Сегодня DEX, пулы ликвидности, обеспеченные криптокредиты и токены управления являются обычным явлением. Помимо торговли и кредитования, DeFi развилась и стала охватывать протоколы ликвидных ставок, рестейкинг и собственную доходность, а также токенизацию реальных активов. Эти криптовалютные тенденции вдохнули новую жизнь в экосистему DeFi, открыв захватывающее лето DeFi 2024 года.

ot:Мультичейн DeFi-лето

DeFi также стал более мультисетевым, чем когда-либо прежде. Летом 2020 года DeFi безраздельно господствовал Ethereum, на долю которого приходилось более 95% общей заблокированной стоимости (TVL) во всех криптосетях. Однако текущие данные DeFiLlama показывают, что эта цифра сейчас сократилась до 62%. Примечательно, что около трети общего количества TVL в настоящее время распределено между конкурирующими цепочками L1, такими как BNB Chain (BNB), Solana (SOL), Tron (TRX) и различными сетями L2. Интересным событием по состоянию на июнь 2024 года является то, что на долю Биткойна теперь приходится 1% от общего количества TVL. Этот сдвиг во многом связан с появлением стандартов токенов, таких как ординалы и руны, которые положили начало DEX в сети Биткойн и открыли новые рынки для биткойн-NFT и мемкоинов. По словам Гаутама Чхугани и Махики Сапра, аналитиков брокерской компании Bernstein, в апреле 2024 года «Биткойн больше не является «простым ванильным» блокчейном, в котором ничего не происходит, кроме простого хранения BTC. Вместо этого он переживает момент «лета DeFi», напоминающий о Ethereum. бум в 2020 году.

ot:Доходность становится новой нормой#

Когда в сентябре 2022 года Ethereum превратился из блокчейна с доказательством работы (PoW) в блокчейн с доказательством доли, ETH мгновенно превратился в доходный актив. Этот переход значительно облегчил процесс получения прибыли от неиспользованных токенов посредством ставок ETH. Поднявшись на новый уровень, появились протоколы ликвидных ставок, позволяющие пользователям получать доход от своих ETH без какой-либо блокировки токенов. По состоянию на конец июня 2024 года популярность ликвидных ставок Ethereum очевидна: Lido, известный протокол ликвидных ставок, контролирует значительную треть общей заблокированной стоимости (TVL) во всех сетях. Примечательным является то, что Blast, недавно запущенный Ethereum L2, предлагает собственный доход от ETH, гарантируя, что держатели ETH на его платформе автоматически получают доход от ставок на своих токенах. Тем не менее, звездой DeFi-лета 2024 года стал EigenLayer, революционный протокол, который ввел рестейкинг в Ethereum. Этот инновационный подход не только открывает дополнительный уровень доходности для стейкеров Ethereum, но и укрепляет криптоэкономическую безопасность ставок ETH. Поначалу эту концепцию может быть сложно понять, но содержательная статья Techopedia о EigenLayer поможет вам ее понять. В первой половине 2024 года компания EigenLayer пережила взрывной рост: ее общая заблокированная стоимость (TVL) взлетела с 1,3 миллиарда долларов до ошеломляющих 17,9 миллиарда долларов. Этот значительный всплеск позволил EigenLayer стать вторым по величине протоколом DeFi в мире, уступая только Lido. Между тем, стартап Blast, которому всего четыре месяца, уже накопил 1,5 миллиарда долларов в криптоактивах, став третьим по величине решением Ethereum Layer 2 с точки зрения TVL после Arbitrum (ARB) и Base. И EigenLayer, и Blast следуют на волне двух трендовых идей DeFi: собственной доходности и повторного захвата, которые в последнее время приобрели значительную популярность.

ot:DeFi Stalwart MakerDAO Champions Токенизация RWA

Токенизация RWA, криптовалютная тенденция, меняющая наш взгляд на DeFi, возглавляется ветераном протокола MakerDAO. В рамках своего плана Endgame MakerDAO превратился из простого протокола стейблкоинов в предложение услуг RWA, что позволяет криптоэнтузиастам получить доступ к внесетевым инвестициям, таким как казначейские облигации США. Недавние данные makerburn.com показывают, что по состоянию на 27 июня 2024 года значительные 38% (что эквивалентно 1,95 миллиарда долларов США) поставок стейблкоинов DAI MakerDAO были обеспечены RWA, включая денежные средства и краткосрочные государственные ценные бумаги. Этот сдвиг не обошёлся без споров. В то время как сторонники утверждают, что RWA обеспечивают буфер для DAI от волатильности рынка криптовалют, критики опасаются, что этот шаг может подорвать децентрализованный характер DAI, сделав его более уязвимым для влияний со стороны традиционного финансового сектора. Несмотря на эти разные точки зрения, переход MakerDAO на RWA знаменует собой заметную эволюцию в сфере DeFi, объединяющую миры криптовалют и традиционных финансов.

Новые стейблкоины для DeFi Summer

Лето DeFi 2024 года ознаменовало появление новых проектов стейблкоинов, развивающих криптоландшафт. В отличие от алгоритмических стейблкоинов, которые потрясли индустрию в 2022 году крахом Терры, у Ethena появился особый подход. Они ввели «синтетический доллар», а не обычный ярлык «стейблкоин» для своего токена, привязанного к доллару США, USDe. Этот токен использует инновации в ставках Ethereum для поддержания своей привязки, предлагая уникальное ценностное предложение. Опираясь на ставки ETH, USDe использует короткие хеджирования ETH на биржах, обеспечивая дельта-нейтральную позицию, приближающуюся к доллару. Кроме того, у пользователей есть возможность поставить свои токены USDe, зарабатывая доходный токен sUSDe. Этот токен генерирует доход от базового ETH и ставки финансирования, полученной за счет коротких позиций ETH, обеспечивая дополнительный поток дохода для инвесторов. Синтетический доллар Ethena знаменует собой важную веху в эволюции стейблкоинов, обещая более надежный и устойчивый подход к экосистеме DeFi.
Эфина называет этот инструмент «интернет-связью». К концу июня 2024 года обращение USDe выросло с $85,9 млн в начале года до $3,57 млрд, как сообщает DeFiLlama. Этот значительный рост подчеркивает растущую популярность и принятие инновационного финансового инструмента.

Итог#

Криптообозреватели, которые концентрируются исключительно на рыночных ценах, могут упустить из виду революционные достижения, происходящие на заднем плане. Хотя Crypto TVL, возможно, и не достиг пика, наблюдавшегося в ноябре 2021 года, криптосектор в 2024 году, похоже, стабилизировался и больше не был обусловлен чрезмерными спекуляциями или бычьими рыночными ожиданиями. Эта стабильность отражает развитие отрасли, в которой инновации и реальные приложения имеют приоритет над простыми рыночными колебаниями.