Estratégia Conclui IPO de US$ 2,52 Bi e Adquire 21.021 BTC para Seu Tesouro

A Estratégia concluiu uma oferta pública inicial de US$ 2,52 bilhões de sua Série A de Ações Preferenciais Perpétuas de Taxa Variável (STRC) e imediatamente alocou os recursos na aquisição de 21.021 Bitcoins a um preço médio de US$ 117.256 cada.

A Estratégia adquiriu 21.021 BTC por aproximadamente US$ 2,46 bilhões a ~US$ 117.256 por bitcoin e alcançou um rendimento em BTC de 25,0% no acumulado de 2025. Em 29/07/2025, a empresa detém 628.791 $BTC adquiridos por ~US$ 46,08 bilhões a ~US$ 73.277 por bitcoin. $MSTR $STRK $STRF $STRD $STRC

A oferta, precificada a US$ 90 por ação para 28.011.111 ações, superou significativamente a meta inicial de US$ 500 milhões, refletindo a forte demanda institucional por exposição ao Bitcoin por meio do mercado de ações tradicional. As ações STRC foram liquidadas em 29 de julho de 2025, tornando-se uma das maiores ofertas de ações nos EUA em períodos recentes.

A aquisição de Bitcoin pela Estratégia eleva seu total de holdings para 628.791 BTC, comprados por aproximadamente US$ 46,08 bilhões a um custo médio de US$ 73.277 por Bitcoin. No acumulado de 2025, a empresa alcançou um rendimento de 25% em Bitcoin, que mede o acúmulo de BTC por ação ao longo do tempo, beneficiando-se da valorização da criptomoeda.

A compra maciça reforça a posição da Estratégia como a maior detentora corporativa de Bitcoin, com a empresa captando US$ 4,8 bilhões por meio de IPOs lastreados em Bitcoin apenas em 2025.

Estrutura e Termos da STRC

A ação preferencial carrega um dividendo mensal inicial de 9% ao ano sobre um valor declarado de US$ 100 por ação. A Estratégia mantém discricionariedade para ajustar a taxa de dividendo mensalmente, sujeita a restrições específicas projetadas para manter o preço de negociação PRÓXIMO ao seu valor declarado de US$ 100.

A ação STRC possui uma preferência de liquidação variável que se ajusta diariamente com base no desempenho de negociação, inicialmente definida em US$ 100 por ação. A Estratégia pode resgatar as ações a US$ 101 mais dividendos acumulados assim que a ação for listada em bolsas principais, desde que pelo menos US$ 250 milhões em valor agregado permaneçam em circulação.

Os titulares têm o direito de exigir a recompra pelo valor declarado mais dividendos acumulados se certos eventos de "mudança fundamental" ocorrerem, oferecendo proteção contra perdas para os investidores.

Resposta do Mercado e Implicações Estratégicas

A oferta bem-sucedida demonstra o apetite contínuo das instituições por exposição ao Bitcoin por meio de estratégias corporativas de tesouraria. A abordagem da Estratégia influenciou outras empresas públicas a adotarem modelos similares de acumulação de Bitcoin, embora a escala de seus holdings permaneça inigualável.

Morgan Stanley, Barclays, Moelis & Company e TD Securities atuaram como gerentes conjuntos do livro de ofertas, com outros co-gerentes incluindo The Benchmark Company, Clear Street e outros.

Traduzido por NEMNinja