Ação Hims & Hers 2025: Esperança Perdida ou Oportunidade de Ouro?
- Os números do terceiro trimestre de 2025: crescimento sólido, mas lucro decepcionante
- Mudança na liderança e a grande aposta no Wegovy
- Perspectivas para 2025 e além: metas ambiciosas
- Vale a pena investir na Hims & Hers?
- Perguntas Frequentes sobre a Hims & Hers
A Hims & Hers, provedora de telemedicina, apresentou números impressionantes no terceiro trimestre de 2025, com receita crescendo 49% e base de usuários ultrapassando 2,4 milhões. No entanto, a lucratividade ficou abaixo das expectativas, levantando dúvidas sobre seu futuro. Com uma possível parceria com a Novo Nordisk para distribuir o medicamento Wegovy e uma ambiciosa meta de US$ 6,5 bilhões em receita até 2030, os investidores estão divididos: será este o momento de comprar ou vender as ações da Hims & Hers?
Os números do terceiro trimestre de 2025: crescimento sólido, mas lucro decepcionante
A Hims & Hers surpreendeu o mercado em novembro de 2025 com um trimestre recorde em termos de receita, que atingiu quase US$ 600 milhões, um aumento de 49% em relação ao ano anterior. A base de assinantes também cresceu significativamente, chegando a 2,47 milhões de usuários, cada um contribuindo com uma média de US$ 80 por mês - um aumento de 19% ano a ano. O segmento de planos de tratamento personalizados foi o destaque, com crescimento de 50%.
Porém, nem tudo foram flores. O lucro por ação ficou em US$ 0,06, abaixo das expectativas de US$ 0,09 a US$ 0,10. A margem bruta caiu de 79% para 74%, pressionada pelos custos de lançamento de novas linhas de produtos. O EBITDA ajustado, embora tenha subido para US$ 78,4 milhões, também desapontou os analistas mais otimistas. "O crescimento da receita é impressionante, mas a compressão das margens preocupa", comentou um analista do BTCC.
Mudança na liderança e a grande aposta no Wegovy
No mesmo anúncio dos resultados, a empresa revelou uma reestruturação em sua equipe executiva. Nader Kabbani, diretor de operações, assumirá um papel consultivo, enquanto Mike Chi foi promovido de diretor comercial para o cargo de COO. Essa mudança visa consolidar as operações sob um único líder durante esta fase de expansão acelerada.
Mas a notícia que realmente chamou a atenção foi a confirmação de que a Hims & Hers está em "conversas ativas" com a gigante farmacêutica dinamarquesa Novo Nordisk sobre a distribuição do medicamento para perda de peso Wegovy em sua plataforma. O Wegovy, um bloqueador de apetite da classe GLP-1, tem sido um sucesso de vendas global e poderia abrir novas fontes de receita significativas para a Hims & Hers. Há até discussões sobre uma possível versão oral do medicamento no futuro.
Perspectivas para 2025 e além: metas ambiciosas
Para o quarto trimestre de 2025, a administração projeta receita entre US$ 605 milhões e US$ 625 milhões, com EBITDA ajustado de US$ 55 milhões a US$ 65 milhões. Para o ano todo, as estimativas apontam para cerca de US$ 2,35 bilhões em receita e até US$ 317 milhões em EBITDA ajustado.
Olhando mais adiante, a empresa estabeleceu metas ambiciosas: até 2030, pretende atingir pelo menos US$ 6,5 bilhões em receita anual e US$ 1,3 bilhão em EBITDA. O sucesso desses planos dependerá em grande parte da expansão europeia através da aquisição da Zava e, crucialmente, de uma possível parceria com a Novo Nordisk.
Vale a pena investir na Hims & Hers?
Com os atuais múltiplos de negociação e o potencial do mercado de telemedicina, muitos investidores estão se perguntando se este é o momento certo para entrar na ação da Hims & Hers. Por um lado, o crescimento da receita e da base de usuários é robusto. Por outro, as margens em compressão e a dependência de parcerias farmacêuticas trazem riscos significativos.
Como sempre no mercado de ações, não há resposta fácil. A decisão de comprar, segurar ou vender dependerá do apetite por risco de cada investidor e de sua confiança na capacidade da empresa de executar sua estratégia de longo prazo. Uma coisa é certa: a Hims & Hers continuará sendo uma das ações mais interessantes para acompanhar no setor de saúde digital nos próximos anos.
Perguntas Frequentes sobre a Hims & Hers
Quais foram os principais destaques do último trimestre da Hims & Hers?
A Hims & Hers reportou receita de US$ 600 milhões no terceiro trimestre de 2025, um crescimento de 49% em relação ao ano anterior. A base de assinantes atingiu 2,47 milhões, mas o lucro por ação de US$ 0,06 ficou abaixo das expectativas.
Qual é a importância da possível parceria com a Novo Nordisk?
A distribuição do Wegovy poderia abrir um novo e significativo fluxo de receita para a Hims & Hers, além de fortalecer sua posição no crescente mercado de medicamentos para perda de peso.
Quais são as metas de longo prazo da empresa?
A Hims & Hers pretende atingir US$ 6,5 bilhões em receita anual e US$ 1,3 bilhão em EBITDA até 2030, impulsionada pela expansão internacional e novos produtos.
