Baleia do Bitcoin Aposta US$ 23,7 Milhões em Alta para US$ 200 mil até o Fim do Ano
A alta do preço do Bitcoin (BTC) pode ter estagnado recentemente, mas a convicção dos bulls certamente não diminuiu, já que as baleias continuam a apostar milhões em uma alta prolongada do mercado.
Recentemente, uma dessas baleias executou uma jogada de opções altista significativa, mirando US$ 200 mil até o final do ano. A estratégia envolveu a compra simultânea de 3.500 contratos da opção de compra (call) de dezembro listada na Deribit com strike de US$ 140 mil e a venda a descoberto (ou escrita) de 3.500 contratos da opção de compra de dezembro com strike de US$ 200 mil.
Essa operação complexa, um bull call spread, resultou em um débito líquido inicial de US$ 23,7 milhões. Como observado pela Deribit Insights, "O spread de call 140-200k de dezembro domina, comprando IV baixa da call de 140k de dezembro, financiada pelas calls de 200k com IV mais alta".
A estratégia atingirá o lucro máximo se o BTC se estabelecer no preço de strike mais alto ou acima dele, US$ 200 mil neste caso, até a data de expiração.
Essa estratégia gera um débito líquido porque o prêmio pago pela opção de compra com strike mais baixo (a compra) excede o prêmio recebido pela venda da opção de compra com strike mais alto. O spread oferece ganhos limitados com risco limitado, limitando o upside em US$ 200 mil enquanto garante que a perda potencial máxima seja contida ao débito inicial.
Opções são derivativos usados para especulação ou hedge contra movimentos de preço. Uma opção de compra dá ao comprador o direito, mas não a obrigação, de comprar o ativo subjacente a um preço predeterminado na ou antes de uma data futura especificada. Um comprador de call é implicitamente altista no mercado, enquanto um comprador de put é baixista.
O preço à vista do Bitcoin atingiu um recorde histórico de mais de US$ 123 mil em 14 de julho e desde então se consolidou em uma faixa estreita entre US$ 116 mil e US$ 120 mil.
Recorde de atividade em opções
A alta do preço do BTC e o crescente interesse institucional em produtos estruturados, que envolvem venda de volatilidade, impulsionaram a atividade no mercado de opções.
Na Deribit, que responde por mais de 80% da atividade global de opções, o open interest em opções de BTC, ou o número de contratos de opções em aberto, era de 372.490 BTC no momento da publicação – pouco abaixo do recorde histórico de 377.892 estabelecido em junho.
Enquanto isso, o open interest em opções de ether atingiu um recorde histórico de 2.851.577 ETH, de acordo com a fonte de dados Amberdata. Na Deribit, um contrato de opções representa um BTC ou ETH.
Traduzido por FinTechWizard99
