Preços dos chips de memória disparam em 2024 com a demanda por IA consumindo a oferta global
- Por que os preços dos chips de memória estão subindo tanto?
- Quem está ganhando com essa escassez?
- Por que os fabricantes não aumentam a produção?
- Quanto tempo esse cenário pode durar?
- Como os novos produtos estão alimentando a demanda?
- Quais são os riscos escondidos nesse cenário?
- O que os investidores precisam observar?
- Perguntas Frequentes
O setor de memória vive um dos momentos mais turbulentos de sua história. Com a explosão da inteligência artificial, fabricantes como Micron, Samsung e SK Hynix estão colhendo lucros recordes, enquanto outros setores lutam por componentes essenciais. Neste artigo, analisamos como a escassez está remodelando o mercado, os impactos nos preços e por que os investidores estão tão otimistas - mesmo com os fantasmas do passado ainda assombrando a indústria.
Por que os preços dos chips de memória estão subindo tanto?
A resposta curta: IA. A demanda por infraestrutura de inteligência artificial está sugando a maior parte da oferta disponível de memória flash NAND, chips DRAM e discos rígidos. Segundo o analista Joe Moore da Morgan Stanley, estamos diante de um "desajuste geracional entre oferta e demanda". Empresas como Nvidia e AMD precisam de quantidades absurdas de DRAM para seus sistemas, que ainda geram petabytes de dados exigindo armazenamento. O resultado? Preços nas alturas e lucros estratosféricos para os fabricantes.
Quem está ganhando com essa escassez?
Os números falam por si só. A Micron bateu recordes de vendas trimestrais, a Samsung projetou lucros operacionais triplicados, e ações como Seagate e Western Digital mais que dobraram em 2025. A Sandisk, que se separou da Western Digital, viu suas ações multiplicarem por dez. Enquanto isso, a sul-coreana SK Hynix valorizou 88% em apenas três meses. Como diz o velho ditado do mercado: na escassez está a oportunidade.
Por que os fabricantes não aumentam a produção?
Aqui entra a lição aprendida com sangue. A indústria de memória tem um histórico traumático de ciclos de boom e bust. Em 2023, esses mesmos fabricantes amargaram prejuízos operacionais após quedas bruscas de preços. David Goeckeler, CEO da Sandisk, resumiu o dilema: "Precisamos acertar a economia para continuar investindo sem passar por esses períodos épicos de perdas". A solução? Cautela. Apenas a Seagate planeja aumentar significativamente seus investimentos este ano.
Quanto tempo esse cenário pode durar?
Analistas como Mark Newman da Bernstein falam em uma verdadeira "explosão de dados", projetando crescimento anual de 19% nos próximos quatro anos para armazenamento NAND e HDD. Com gigantes como Amazon, Google, Microsoft e Meta injetando US$ 407 bilhões em 2025 (e projeções de US$ 523 bi para este ano), a demanda parece sólida. "Se mantiver esse ritmo, o ciclo altista pode continuar por vários anos", prevê Moore. Mas na indústria de chips, como sabemos, o único constante é a mudança.
Como os novos produtos estão alimentando a demanda?
A Nvidia deu um salto tecnológico com seus chips GPU Rubin, apresentados recentemente na Consumer Electronics Show, triplicando a largura de banda em relação à geração Blackwell. Cada avanço desses exige mais e melhor memória, criando um círculo virtuoso (ou vicioso, dependendo de que lado você está) para os fabricantes. A AMD segue ritmo similar, acelerando seus ciclos de lançamento para anualmente.
Quais são os riscos escondidos nesse cenário?
Além da volatilidade histórica, há desafios estruturais. A construção de novas fábricas leva anos, e a falta de contratos de longo prazo - como destacou Goeckeler - dificulta o planejamento. Enquanto isso, setores como smartphones e PCs sofrem com a falta de componentes. É uma crise de abundância para alguns, escassez crítica para outros.
O que os investidores precisam observar?
Wall Street está premiando a cautela, mas os sinais vitais merecem monitoramento constante: 1) Os gastos de capital das big techs, 2) A disciplina dos fabricantes em não inundar o mercado, e 3) A evolução dos contratos de longo prazo. Como sempre no mercado de chips, o que sobe pode descer - e rápido.
Perguntas Frequentes
Por que a IA está impactando tanto o mercado de memória?
Os sistemas de IA exigem quantidades massivas de memória DRAM para processamento e depois geram volumes igualmente enormes de dados que precisam ser armazenados, pressionando tanto a memória volátil quanto a de armazenamento.
Quanto os preços subiram em 2025?
Embora números exatos variem por tipo de memória, o aumento foi suficiente para levar as ações das principais fabricantes a mais que dobrar de valor no ano passado.
Essa escassez afeta o consumidor comum?
Indiretamente, sim. Setores como smartphones e PCs já enfrentam dificuldades para obter componentes, o que pode impactar prazos de entrega e preços ao consumidor final.
