SoftBank Dobra a Aposta: Posição na Nvidia e TSMC Dispara em Movimento Ousado

O gigante japonês de investimentos está triplicando sua exposição aos titãs de chips—enquanto o resto do mercado ainda tenta entender o jogo.

Estratégia ou desespero? O SoftBank Group sacou seu cheque de guerra para dominar a próxima onda de IA. Aumentos agressivos na Nvidia (a rainha das GPUs) e na TSMC (a fundição de silício que alimenta o mundo) mostram uma jogada clara: monopolizar o hardware antes que a corrida pelo ouro da inteligência artificial fique ainda mais cara.

Detalhe irônico: isso vem do mesmo fundo que queimou US$14 bilhões em startups de WeWork a robôs de pizza. Mas quando a aposta dá certo, ninguém questiona o método—só o tamanho do lucro.

Filho reconstrói império de IA em torno do braço para recuperar terreno perdido na corrida de chips

No centro da estratégia de IA do SoftBank está a Arm Holdings Plc, empresa britânica de design de chips com 90% de participação. Son está agora montando um portfólio de players-chave do setor em torno da Arm, com o objetivo de recuperar terreno após perder o histórico rali impulsionado pela IA, que impulsionou a Nvidia a uma avaliação de US$ 4 trilhões e a TSMC a quase US$ 1 trilhão.

"A Nvidia é a picareta e a pá para a corrida do ouro da IA", disse Ben Narasin, fundador da Tenacity Venture Capital. A crescente participação do SoftBank na Nvidia pode lhe dar maior influência — e potencialmente acesso mais rápido — ao hardware sob demanda da fabricante de chips, acrescentou. "Talvez ele consiga furar a fila."

A SoftBank deve divulgartronganhos com sua aposta na Nvidia ao anunciar seus lucros na quinta-feira. Desde a mínima de abril, o valor de mercado da Nvidia subiu quase 90%, enquanto as ações da TSMC subiram mais de 40%.

Apesar de ter sido um dos primeiros a acreditar em IA, o SoftBank vendeu uma participação de 4,9% na Nvidia em 2019 — uma posição que agora valeria mais de US$ 200 bilhões. Perdas massivas no Vision Fund também limitaram sua capacidade de investir agressivamente em IA generativa desde o início.

Son lidera iniciativas de grande escala, como o projeto de US$ 500 bilhões do centro de dados Stargate, com a OpenAI, a Oracle e o fundo MGX de Abu Dhabi. Ele também está em negociações com a TSMC e outras empresas para construir um centro de fabricação de chips de IA de US$ 1 trilhão no Arizona.

Richard Kaye, da Comgest Asset Management, acredita que Son se vê como o fornecedor natural de tecnologia de semicondutores de IA, com o objetivo de controlar os segmentos upstream e downstream do setor.

SoftBank mobiliza investidores enquanto Son mira grandes negócios em IA

Os investidores estão acreditando na visão de Son. As ações do SoftBank atingiram um recorde histórico no mês passado, impulsionadas pelatronexposição à IA e pelos planos de aquisição da Ampere Computing LLC por US$ 6,5 bilhões e um possível investimento de US$ 30 bilhões na OpenAI.

Ainda assim, o SoftBank é negociado com um desconto de aproximadamente 40% em relação ao seu valor patrimonial líquido, que inclui sua participação dominante na Arm, avaliada em US$ 148 bilhões. Seu valor de mercado de US$ 119 bilhões continua sendo uma fração de gigantes da IA como a Nvidia.

Para lidar com os ventos contrários da regulamentação, Son está aproveitando suas conexões com Donald Trump e, segundo relatos, tem mantido reuniões frequentes com autoridades americanas. Isso ocorre em um momento em que a aquisição planejada da Ampere pelo SoftBank enfrenta uma análise da FTC em meio a um escrutínio cada vez maior de acordos de IA e semicondutores.

Os investidores estarão atentos aos resultados de quinta-feira em busca de pistas sobre quais ativos o SoftBank poderá desinvestir em seguida para financiar suas ambições em hardware. A empresa levantou cerca de US$ 4,8 bilhões em junho com a venda de parte de sua participação na T-Mobile. O diretor financeiro Yoshimitsu Goto citou um valor patrimonial líquido de ¥ 25,7 trilhões (US$ 175 bilhões), indicando liquidez suficiente para a expansão contínua.

No ano passado, o Vision Fund vendeu participações na DoorDash, View Inc., Wiz e Peak, ao mesmo tempo em que aumentou as compras de ações da Nvidia, TSMC e Oracle.

Em junho, Son disse aos acionistas que a SoftBank está buscando IA por meio de uma ampla rede de startups e empresas do grupo, com a intenção de se posicionar como a principal arquiteta por trás da plataforma líder na era da superinteligência artificial.

Veja onde conta. Anuncie em pesquisas criptopolitanas e alcance os investidores e construtores mais nítidos da Crypto.