Dow dispara 585 pontos: Mercado reage com força após semana de quedas brutais

Os touros voltaram a rugir na segunda-feira, com o Dow Jones subindo 585 pontos em uma recuperação impressionante.

Depois de uma semana sangrenta para os investidores, o mercado finalmente mostrou sinais de vida—proving que até os cassinos de Wall Street têm dias de sorte.

Os traders respiram aliviados, mas especialistas alertam: a volatilidade ainda não acabou. Afinal, no mundo das finanças tradicionais, a única certeza é a taxa de corretagem.

Berkshire afunda após trimestre fraco, sem recompras

Ao mesmo tempo, da Berkshire Hathaway caíram depois que a empresa registrou um declínio de 4% nos lucros operacionais do segundo trimestre, totalizando US$ 11,16 bilhões.

Esse valor inclui a receita de seus segmentos de seguros, ferrovias, energia, manufatura, serviços e varejo. Embora a maioria dos segmentos tenha apresentado desempenho melhor que no ano passado, as perdas com subscrição de seguros da empresa prejudicaram os resultados gerais.

As ações Classe A e Classe B da Berkshire caíram mais de 2% na segunda-feira. As ações agora acumulam queda de cerca de 15% em relação à máxima histórica registrada no início de maio, pouco antes de Warren Buffett, agora com 94 anos, confirmar que Greg Abel assumirá o cargo de CEO no final de 2025.

Apesar da queda das ações, cash de Warren se manteve estável em US$ 344,1 bilhões, próximo a níveis recordes. Mas o comportamento da Berkshire no mercado mudou. Pelo 11º trimestre consecutivo, a empresa vendeu mais ações do que comprou, desfazendo-se de US$ 4,5 bilhões em ações durante o primeiro semestre do ano.

A empresa também não recomprou nenhuma ação nos primeiros seis meses de 2025 e até 21 de julho, mesmo com a correção de suas ações. Essa quebra de seu padrão habitual de recompra chamou a atenção, especialmente porque os mercados continuam sob pressão.

Domínio da tecnologia atinge recorde, outros setores encolhem

Uma das maiores mudanças estruturais no mercado atualmente é a ascensão das ações de tecnologia. Sua participação no mercado subiu para 55%, o nível mais alto de todos os tempos. Esse número dobrou desde a crise financeira de 2008 e é ainda maior do que a participação de aproximadamente 50% do setor de tecnologia observada durante a bolha das pontocom em 2000.

Enquanto a tecnologia continua crescendo, outros setores estão em declínio. Ações defensivas agora representam apenas ~17% do mercado total, uma mínima histórica. Geralmente, são ações estáveis e confiáveis quando a economia enfrenta dificuldades.

Enquanto isso, os cíclicos tradicionais, que incluem setores como o industrial e o financeiro, caíram para apenas ~28% do mercado. Esse desequilíbrio aumentou as preocupações de que alguns grandes nomes estejam fazendo todo o trabalho pesado, enquanto o restante do mercado fica para trás.

Mesmo com a alta das ações na segunda-feira, não há sinais de que as rachaduras subjacentes estejam sendo reparadas. O colapso técnico do Dow Jones, os lucros decepcionantes da Berkshire, a queda de ações e a concentração de poder nas grandes empresas de tecnologia pintam o quadro de um mercado que está longe de ser estável. Todas as peças desse quebra-cabeça apareceram esta semana, e nenhuma delas vai desaparecer silenciosamente.

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