Nvidia está de volta ao jogo: Chips para China aprovados após alívio nas restrições dos EUA

O gigante das GPUs acaba de receber sinal verde para retomar suas operações no mercado chinês—e os investidores já estão esfregando as mãos.

Subheader: O que mudou?

As restrições de exportação de semicondutores dos EUA foram suavizadas, permitindo que a Nvidia volte a abastecer seu segundo maior mercado. A jogada chega depois de meses de tensão geopolítica—e de muita ginástica contábil por parte das Big Techs para justificar quedas nos lucros.

Subheader: Impacto no mercado

Analistas preveem que a reentrada da Nvidia na China pode reaquecer a indústria local de IA, além de inflacionar ainda mais suas ações—que já subiram 120% desde o início do ano. Claro, tudo isso enquanto os CFOs fingem que 'diversificação de fornecedores' não foi apenas um eufemismo caro para 'esperamos que o governo mude de ideia'.

O fechamento irônico: Mais uma rodada do eterno cabo-de-guerra entre Wall Street e a geopolítica—onde, como sempre, o único lado perdedor é o da previsibilidade.

Nvidia espera queda de participação de mercado apesar da retomada das exportações para a China

Analistas da Bernstein argumentaram que os controles de exportação dos EUA transferiram a dependência para fornecedores nacionais de processadores de IA na China. A empresa observou que fornecedores nacionais como Huawei , Cambricon e Hygon não estão competindo com as alternativas globais mais avançadas. A empresa de pesquisa prevê que as empresas chinesas de IA crescerão de 17% em 2023 para 55% até 2027.

O CEO do Futurum Group, Daniel Newman, também acredita que a queda na participação de mercado da Nvidia em relação aos seus clientes pode ter sido desviada para alternativas chinesas durante os controles do H20. 

O CEO da Nvidia, Jensen Huang, tem defendido maior acesso ao mercado chinês, argumentando que as regulamentações de exportação estão limitando a liderança tecnológica dos EUA. Rera Goujon, diretor do Rhodium Group, também reconheceu que incluir empresas de tecnologia americanas no mercado chinês pode ajudar a empresa a aumentar sua influência geopolítica.

O Rhodium Group informou no mês passado que a iniciativa poderia levar o governo a flexibilizar suas restrições à exportação para permitir que fabricantes de chips dos EUA tenham maior acesso a Pequim. Goujon também destacou que não se espera que a China diminua seus esforços para defender o uso de produtos de IA localizados por empresas.

Ray Wang, diretor de pesquisa de semicondutores, cadeia de suprimentos e tecnologias emergentes do The Futurum Group, acredita que clientes chineses como Bytedance, Baidu, Tencent e Alibaba ainda preferem os produtos de IA da Nvidia. Su Lian Jye, analista-chefe da Omdia, afirmou que as empresas chinesas têm comprado mais chips produzidos localmente em meio a tensões geopolíticas.

Wang argumentou que a crescente vantagem da Nvidia sobre suas rivais chinesas, com hardware avançado e grande largura de banda de memória, a torna uma opção preferencial. Ele também observou que a rivalidade da empresa chinesa com a Huawei alimenta sua preferência pelos produtos da Nvidia.

Os chips H20 levantam preocupações de segurança tanto para a China quanto para os EUA 

Lutnick disse que as exportações de chips H20 para a China representam uma ameaça à segurança nacional após a potencial retomada das vendas para Pequim. Ele acredita que o Exército de Libertação Popular da China poderia implantar chips e modelos de IA dos EUA.

“Como formuladores de políticas e profissionais com experiência em políticas de segurança nacional, acreditamos que essa medida representa um erro estratégico que coloca em risco a vantagem econômica e militar dos Estados Unidos em inteligência artificial (IA).

– Howard Lutnick , Secretário de Comércio dos EUA.

A Administração do Ciberespaço da China informou que representantes da gigante tecnológica americana se reuniram com autoridades chinesas na semana passada para discutir as preocupações com a segurança nacional representadas pelos chips H20. Também houve preocupações de que os controles americanos permitiriam que empresas de tecnologia como a Nvidia incluíssem potenciais backdoors, facilitando o tracpelos EUA. 

O CAC esperava que a Nvidia fornecesse documentação de suporte relevante sobre os riscos de segurança associados aos seus chips H20 vendidos para a China. O regulador argumentou que a empresa de tecnologia americana foi acusada de conter tecnologias trace desligamento remoto.

A Nvidia refutou as alegações de que seu hardware poderia incluir mecanismos de segurança e verificação de localização para permitir acesso ou controle externo. Charlie Dai, vice- dent e analista principal da empresa de consultoria Forrester Research, acredita que tais restrições levariam as empresas chinesas a restringir temporariamente a adoção de chips fabricados nos EUA devido a temores de potenciais vulnerabilidades e incerteza regulatória.

O senador americano Tom Cotton e outras autoridades americanas apresentaram a Lei de Segurança de Chips dos EUA. A legislação exigiria que empresas de tecnologia como a Nvidia incluíssem mecanismos de segurança e verificação de localização em seus chips. 

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