NVIDIA recorre à TSMC para suprir 300.000 chips H20 após Trump liberar exportações para China

A NVIDIA está correndo contra o tempo para atender a uma encomenda massiva de 300.000 unidades de seus chips H20. Com a revogação da proibição de exportação de chips para a China pelo governo Trump, a gigante das GPUs precisou realocar sua produção para a TSMC - e os mercados já estão precificando o movimento.

O que isso significa para o setor?

Fabricantes asiáticos de eletrônicos devem entrar em modo de 'frenesi de compras' nos próximos trimestres. Enquanto isso, analistas de Wall Street continuam subestimando como a indústria de semicondutores sempre encontra brechas geopolíticas - até mesmo quando dizem que não vai.

Huang sinaliza um reinício pode levar nove meses

Jensen Huang, CEO da Nvidia, visitou Pequim no início deste mês. Ele disse aos clientes chineses que a decisão da empresa de reiniciar a produção H20 dependeria de quantas unidades eles se comprometem a comprar.

Ele também deixou claro que, mesmo que a luz verde chegue, levaria nove meses para reiniciar a cadeia de suprimentos. Após a viagem, Huang disse aos clientes que as ações eram limitadas e que a Nvidia não tinha planos imediatos de iniciar a produção de wafer novamente, de acordo com as informações .

No momento, a empresa ainda precisa de licenças de exportação para enviar os chips. A Nvidia disse em meados de julho que as autoridades dos EUA garantiram que essas licenças estavam chegando, mas ainda não foram aprovadas, de acordo com duas pessoas com conhecimento direto.

Enquanto isso, a NVIDIA pediu aos compradores chineses que enviassem documentos atualizados, incluindo previsões detalhadas de seus próprios clientes, mostrando exatamente quantos chips precisam. A empresa deseja que a papelada em mãos acelere as aprovações assim que o departamento de comércio assinar.

Antes da proibição de abril, empresas de tecnologia chinesas como Tencent, Bytedance e Alibaba já haviam aumentado suas ordens do H20, enquanto trabalhavam nos modelos de IA de economia de custos da Deepseek e suas próprias ferramentas.

Quando a proibição atingiu, a NVIDIA alertou que pode ter que reduzir US $ 5,5 bilhões em chips não vendidos. No de Stratechery , Huang também disse que a empresa perderia até US $ 15 bilhões em vendas em potencial.

O acordo comercial de Trump ligado a terras raras

A decisão de deixar o currículo de vendas do H20 não foi aleatório. O governo de Trump confirmou que a medida fazia parte das negociações em andamento com a China sobre ímãs de terras raras, que Pequim estava restringindo à medida que as tensões comerciais cresciam.

Esses ímãs são cruciais para muitas indústrias dos EUA, e facilitar as vendas de chips foram usadas como alavancagem nessas negociações. Mas nem todo mundo em Washington concorda com a decisão.

Os legisladores de ambas as partes o criticaram, alertando que o H20 ainda dá ao acesso à China a ferramentas que podem ajudá -lo a aumentar seus sistemas de IA e competir com os EUA em tecnologias estratégicas.

Há uma preocupação de que mesmo um chip despojado como o H20 possa ser usado de maneiras que os EUA não possam controlar quando cruzar a fronteira.

A Nvidia, por outro lado, levou de volta essa idéia. A empresa diz que, se retirar completamente a China, os desenvolvedores mudarão para a Huawei , que já oferece chips alternativos, mesmo que não sejam tão tron .

Já há provas de que o hardware da NVIDIA ainda possui grande apelo, o contrabando e repara a demanda por GPUs proibidas disparou, com alguns usuários tentando manter os cartões antigos em funcionamento o maior tempo possível.

A NVIDIA já vendeu cerca de 1 milhão de chips H20 este ano, de acordo com a semiânica. Com as 300.000 novas unidades sendo adicionadas à produção e ao inventário mais antigo ainda à disposição, a empresa parece estar apostando que a demanda chinesa é otronpara justificar o risco. Mas até que essas licenças de exportação cheguem, nada se move.

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