Estratégia dispara vendas de ações para US$ 2 bilhões – supera meta em 4x e surpreende mercado

O que começou como uma captação modesta virou um tsunami de liquidez. A estratégia não apenas atingiu sua meta original – ela a pulverizou, quadruplicando o valor planejado.

Números que falam por si: US$ 2 bilhões arrecadados onde se esperava apenas US$ 500 milhões. Alguém ainda duvida que o mercado de capitais adora uma narrativa bem vendida?

Enquanto os analistas recalculam seus modelos, os gestores celebram com champanhe – e os investidores de varejo se perguntam se chegaram tarde à festa. Típico.

A estratégia toca bancos de Wall Street para oferta expandida

A oferta está sendo gerenciada por um grupo de bancos, incluindo Morgan Stanley, Barclays, Moelis & Company e TD Securities. A venda incluirá 5 milhões de ações, um número confirmado pela Bloomberg.

Essas ações preferenciais foram projetadas para sentar -se acima da série Statsion e Stride da estratégia, bem como suas ações ordinárias , mas eles ficarão abaixo de sua série de conflitos e títulos conversíveis anteriores.

O que torna essa última oferta diferente das ações preferenciais mais antigas da estratégia é a estrutura de dividendos. As ações de alongamento pagarão dividendos cumulativos e a taxa não é fixada.

A empresa terá o direito de elevar o dividendo em qualquer quantia a cada mês ou cortá-lo não mais que 0,25% ao ano, mais qualquer queda na taxa de SoFR de um mês. Isso oferece estratégia a capacidade de ajustar os pagamentos, dependendo dos movimentos de juros de curto prazo.

As compras Bitcoin continuam sendo a meta final

O cash arrecadado a partir desta venda de US $ 2 bilhões é direto para Bitcoin . A estratégia confirmou que os recursos serão usados para aumentar suas Holdings Crypto, que atualmente estão em 607.770 moedas, no valor de US $ 72,4 bilhões, com base nos preços listados no site da empresa.

Saylor começou a comprar Bitcoin no final de 2020, usando uma mistura de patrimônio comum, ações preferenciais e dívidas. Esse mesmo método ainda está sendo usado e dezenas de empresas seguiram a mesma abordagem.

Mas nenhum foi até a estratégia, que ainda detém mais Bitcoin do que qualquer outra empresa pública. Até o Ishares Bitcoin Trust ETF (IBIT), da BlackRock, que controla cerca de US $ 86 bilhões em Bitcoin, está por trás da estratégia em participações diretas.

O apelo do Bitcoinpermanece ligado ao seu limite de suprimentos de 21 milhões de moedas, um limite rígido codificado na rede. Recursos como os eventos quadrinais pela metade, que cortam recompensas em blocos para os mineradores a cada quatro anos, ajudaram a apoiar sua narrativa de escassez. O Bitcoin final não é esperado para ser extraído até 2140.

O preço das ações da estratégia aumentou em mais de 3.500% desde que Saylor empurrou a empresa para Bitcoinpela primeira vez. No mesmo período, o próprio Bitcoin subiu cerca de 1.100%, enquanto o S&P 500 conseguiu apenas um ganho de 120%.

Cada parte desse aumento de capital, a contagem expandida de ações, a estrutura de dividendos, os preços ajustados e o uso dos recursos mostram que a abordagem da estratégia não mudou. A empresa está usando a mesma fórmula agressiva: levantar capital, comprar Bitcoine manter.

Principais diferenças : os projetos de criptografia de ferramenta secreta usam para obter cobertura de mídia garantida