Buffett confessa: Berkshire já não domina o mercado como antes – e o que isso significa para os investidores

O oráculo de Omaha finalmente admitiu a queda do império.

Em um raro momento de humildade, Warren Buffett reconheceu que a Berkshire Hathaway não consegue mais superar o mercado como nos velhos tempos. A máquina de fazer dinheiro está perdendo força – e os investidores tradicionais estão sentindo o baque.

Enquanto isso, os ativos digitais continuam desafiando a lógica dos velhos tubarões do mercado. Quem diria que a velha guardia um dia ficaria para trás?

O mercado muda, os jogadores também. A única constante? A ganância de Wall Street – agora vestindo hoodies e negociando NFTs entre um café e outro.

Buffett admite que Berkshire não pode vencer o mercado como antes

Warren não está mais exaltando as chances de Berkshire de soprar o mercado. Em sua carta de 2023 acionistas, ele disse: "Com nossa atual mistura de empresas, a Berkshire deve se sair um pouco melhor que a corporação americana média e, mais importante, também deve operar com um risco materialmente menor de perda permanente de capital". Então ele acrescentou: "Qualquer coisa além de" um pouco melhor ", porém, é um pensamento desejado". Tradução: Os dias de glória do grande desempenho acabaram.

E isso faz sentido quando você olha para os números com os quais Berkshire está trabalhando. A empresa está com tanto cash que fazer com que qualquer investimento mova a agulha está ficando quase impossível.

Mesmo os negócios que eles já possuem, coisas como a BNSF Railway e a See's Candy, são estáveis, mas não vão explodir de repente em crescimento. Warren não está com açúcar. Ele sabe o que esta máquina pode e não pode fazer nesse tamanho.

Mas o tamanho também é o que mantém a Berkshire dominante por décadas. Esta é uma empresa com participações em 40 indústrias e mais de 60 empresas diferentes, o que lhe deu o poder de dobrar o retorno médio anual do S&P 500 de 1964 a 2024, com um retorno total ridículo de 5.502.284%. Esses números são reais, mas a mensagem agora está clara: o passado é o passado. No futuro, espere lento e constante, não espetacular.

Berkshire ainda ganha US $ 93.150 a cada hora da Coca-Cola

Apesar de todas as velas vermelhas, há uma parte de Berkshire que continua cuspindo cash como um caixa eletrônico quebrado-sua participação da Coca-Cola. A empresa possui 400 milhões de ações da Coca-Cola, e essas ações pagam um dividendo de US $ 2,04 por ação por ano. Faça as contas, e isso é de US $ 816 milhões por ano em renda passiva. Não de alguma startup de IA chamativa ou aposta da lua. Apenas refrigerante.

Isso significa que todos os dias, a Berkshire ganha US $ 2.235.616 da Coca-Cola Dividends. Cada hora? US $ 93.150. Enquanto a maioria das pessoas passa um ano inteiro tentando sobreviver, Berkshire Rakes em seis dígitos por hora, apenas de uma única participação. E isso é com zero esforço. A empresa não administra a Coca -Cola, não a toca. Apenas coleta cheques.

Esse investimento remonta a décadas. Warren comprou a Coca-Cola porque era simples, lucrativa e global. E, ao longo dos anos, ele se recusou a vender uma única parte. Esse fluxo constante de cash é o motivo pelo qual a Berkshire não precisa perseguir o hype para permanecer vivo.

Mas também é parte do motivo pelo qual as ações da Berkshire não estão crescendo da maneira que nomes pesados com tecnologia ou peças de alto beta. Esse dividendo da Coca-Cola é sólido, mas não vai iluminar o placar em um mercado de touros impulsionado por estoques de IA, criptografia ou memes.

E por falar em criptografia ... sim, Warren ainda odeia. Ele não se mexeu, nem mesmo depois de dois anos de reunião bitcoin e manchetes. Ele ficou focado no laser em ativos tradicionais.

Mas veja essa lacuna de desempenho entre Berkshire e o mercado mais amplo? Esse é exatamente o tipo de coisa que os investidores de criptografia estão gritando. Portfólios da velha escola estão lutando enquanto novos sistemas aumentam.

O fio de diferença -chave ajuda as marcas de criptografia a romper e dominar as manchetes rapidamente