Senadora Warren desafia gigantes do rating: S&P Global, Moody’s e Fitch recebem cartas de demanda

A senadora Elizabeth Warren acaba de acender o pavio no mercado financeiro. Em movimento agressivo, disparou cartas de demanda contra as três maiores agências de classificação de risco: S&P Global, Moody's e Fitch.

O ataque chega em meio a crescentes críticas sobre conflitos de interesse no setor - porque, vamos combinar, quem paga mesmo a conta dessas 'avaliações independentes'?

Warren exige transparência total nos métodos de rating que movimentam trilhões. A jogada pode desestabilizar o jogo de influências que sustenta o sistema financeiro tradicional.

Enquanto isso, no canto do ringue, as criptomoedas observam com um sorriso irônico - afinal, seus algoritmos não precisam de AAA para funcionar.

Warren estende a mão para o Secretário do Tesouro

O governo Trump provavelmente dará à indústria mais combustível, facilitando o investimento de pessoas comuns. Por exemplo, uma ordem executiva pode ajudar a tornar os ativos privados mais acessíveis aos planos de aposentadoria 401 (k).

Warren também escreveu uma carta diferente na quinta -feira pedindo à secretária do Tesouro Scott Bessent para analisar o tamanho do mercado de crédito privado e como isso poderia afetar a estabilidade financeira da economia dos EUA. 

O senador Warren está pressionando a clareza no mercado de crédito privado.

Perguntando -se ao Tesouro Sec. Bessent para avaliar seus riscos de tamanho e estabilidade, além de solicitar também a S&P, Moody's e Fitch, explica como eles classificam o risco de produto privado de crédito privado. pic.twitter.com/8vm3axeraf

- Stockstorm (@stockstormx) 17 de julho de 2025

Ela disse que uma avaliação do governo do ano passado falou sobre as possíveis vulnerabilidades no mercado de crédito privado, como sua falta de transparência e desenvolvimento de laços com bancos e outras instituições.

JPMorgan diz que o crédito privado é arriscado

O mercado de crédito privado está crescendo rapidamente, o que está prejudicando os negócios de empréstimos mais regulamentados dos bancos. A quantidade de dinheiro obtida para emprestar a empresas apoiadas por private equity. Compõe o maior componente de mercado e aumentou mais de 100 vezes desde 2006, atingindo cerca de US $ 700 bilhões em 2024. 

O JPMorgan e alguns de seus concorrentes perderam receita à medida que seus novos concorrentes não regulamentados cresceram. Jamie Dimon, CEO da JPMorgan Chase, disse que o mercado de crédito privado é semelhante ao mercado de hipotecas antes da crise financeira de 2008.

"Partes de empréstimos diretos são bons", disse Dimon no evento. "Mas nem todo mundo faz um ótimo trabalho, e é isso que causa problemas com produtos financeiros".

Até agora, Dimon dedicou US $ 50 bilhões em capital do Banco de Investimentos a fornecer financiamento de dívidas para clientes que fazem aquisições e outras ofertas, iniciando efetivamente uma operação de crédito privado dentro do JPMorgan.

Além disso, alguns investidores expressaram preocupações sobre como os produtos de crédito privado são classificados, observando que as empresas que empacotam empréstimos para apoiar valores mobiliários como obrigações de dívida garantidas podem escolher seu provedor de classificação. 

No entanto, de acordo com Paul Atkins, presidente da SEC, os fundos privados cresceram draic matic na última década para US $ 30,8 trilhões, de US $ 11,6 trilhões. "Permitir que essa opção possa aumentar as oportunidades de investimento para investidores de varejo que buscam diversificar sua alocação de investimentos de acordo com o horizonte de tempo de investimento e a tolerância ao risco", disse ele na conferência em Washington.

Uma nova estratégia de ampliar o crédito originoudent

Os grandes caras do setor de crédito privado, como Apollo, Ares e KKR, estão usando uma estratégia muito única. Eles dão crédito que eles se criam. É frequentemente apoiado por ativos de alto valor, como carruagens ferroviárias e data centers, que mantêm os devedores presos por muitos anos. 

Em troca de amarrar esse dinheiro por quase uma década, os mutuários estão dispostos a pagar muito mais juros do que se tivessem que obter o dinheiro de um banco de rede. Isso ocorre devido ao longo e caro processo de sindicação que exigia classificações de S&P e Fitch, enfrentando convênios difíceis e muitas vezes duradouras aguardas longas pelo financiamento.

Além disso, esses empréstimos, com base em sua qualidade de crédito, são o equivalente a títulos de grau de investimento, devido ao "prêmio de iliquidez", eles merecem taxas mais altas. 

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