Tesouro dos EUA em queda: rendimentos despencam antes do aguardado relatório de inflação de junho

Os mercados financeiros seguraram a respiração nesta terça-feira enquanto os rendimentos do Tesouro americano caíam - um sinal claro de nervosismo antes do crucial relatório de inflação.

Os investidores estão em modo de espera, apostando se a inflação vai continuar sua trajetória de alta ou se finalmente dará uma trégua. Enquanto isso, os títulos do governo viram sua atratividade minguar - porque, vamos combinar, quem quer apostar em rendimento fixo quando a inflação está devorando seu poder de compra?

O relatório de junho promete ser o termômetro que vai ditar os próximos movimentos do Fed. E todos sabemos como esses tecnocratas adoram brincar de deus com as taxas de juros.

Enquanto os tradicionalistas se preocupam com títulos do Tesouro, os investidores em cripto já estão de olho no próximo halving - porque no jogo da inflação, Bitcoin é o único ativo com código embutido contra a impressão descontrolada de dinheiro.

Os números do CPI influenciarão significativamente os mercados, digamos analistas

Os investimentos da Eastspring também alertaram que um IPC mais fraco do que esperado poderia levar o governo dos EUA a tratar as tarifas como um fluxo de receita indolor para compensar cortes de impostos descritos na "grande bela conta".

Anteriormente, Mark Cabana, chefe da estratégia de taxas dos EUA na BofA Securities, afirmou que um aumento da inflação poderia fazer com que os comerciantes reconsiderassem suas expectativas sobre a política federal. Até agora, a probabilidade de um corte de taxa em setembro agora é de cerca de 65%, abaixo de uma previsão quase certa. Ele argumentou ainda que um aumento da inflação obrigará uma pausa no mercado.

Zachary Griffiths, chefe de grau de investimento e estratégia macroeconômica da CreditSights, também afirmou que os dados do CPI determinarão o próximo passo e o risco de risco do Federal Reserve pelo resto do ano.

Além disso, como muitos outros analistas, TracY Chen, gerente de portfólio da Brandywine, disse que os comerciantes verão o impacto da guerra tarifária nos números do CPI.

Enquanto isso, o diretor do Conselho Econômico Nacional da Casa Branca, Kevin Hassett, sugeriu que o governo Trump estava buscando opções legais para demitir o presidente do Federal Reserve, Jerome Powell . Ele comentou: "Mas certamente, se há causa, ele o faz", referindo -se à autoridade de Trump para demitir Powell se houver motivo. Apesar das garantias públicas de Trump de que ele não tem planos de rejeitar Powell, os comentários de Hassett sugerem que a Casa Branca ainda está avaliando a possibilidade.

O governo Trump tem aumentado seus ataques ao presidente do Fed Jerome Powell ultimamente. As autoridades têm pressionado a investigação sobre a supervisão de Powell sobre o projeto de renovação da sede do Banco Central, potencialmente como base para descartá -lo antes que seu mandato termine. No entanto, os analistas, incluindo o estrategista do Deutsche Bank, George Saravelos, prevêem que sua remoção prematura pode desencadear uma venda nos tesouros do dólar e nos EUA. 

A eleição do Japão e as tarifas comerciais de Trump afetaram o rendimento de títulos a longo prazo

Em todo o mundo, a dívida governamental , particularmente os títulos de longo prazo, também enfrentou pressão. Enquanto isso, os rendimentos no Japão alimentaram as expectativas de aumento de gastos e cortes de impostos. Os rendimentos de títulos a longo prazo também aumentaram na Alemanha e na França, pois os investidores exigem maior compensação por financiar orçamentos de defesa mais altos.

De maneira mais ampla, as eleições do Japão e os pronunciamentos tarifários caprichosos de Trump reacenderam preocupações gerais sobre o aumento da dívida do governo, os gastos irrestritos, um excesso de títulos e o aumento da inflação nas economias desenvolvidas.

Falando à Bloomberg Radio na segunda -feira, George Bory, estrategista -chefe de investimentos, renda fixa da Allspring Global Investments, confirmou que há uma enorme tendência para os países confiarem nos gastos deficit, acrescentando que "a válvula de alívio é a extremidade longa da curva".

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