Institucionais impulsionam mercado de derivados de BTC no 1º semestre de 2025, revela relatório da Coinglass

O mercado de derivados de Bitcoin viveu um boom no primeiro semestre de 2025 - e os grandes players estão por trás do movimento.

Dados da Coinglass mostram que a atividade institucional foi o combustível para o aumento recorde nos contratos futuros e opções de BTC. Parece que os tubarões finalmente aprenderam a nadar nas águas turbulentas das criptomoedas.

Enquanto isso, os pequenos investidores continuam sendo devorados - como de costume nos cassinos de alta liquidez que Wall Street adora construir.

Os juros abertos sobre trocas derivadas continuaram se expandindo em H1, subindo de cerca de US $ 60 bilhões em janeiro para mais de US $ 70 bilhões seis meses depois. Os juros abertos do BTC aumentaram em julho, atingindo US $ 34 bilhões em trocas nativas de criptografia. As posições longas e curtas eram mais equilibradas, evitando um pouco de aperto.

As instituições diminuíram a volatilidade do BTC

Para todo o H1, as instituições se mudaram com comércio derivado mais ativo. Isso aumentou a parte dos futuros da CME, expandindo além da atividade em Binance . Como resultado, a volatilidade do BTC continuou desacelerando, deslizando gradualmente para uma baixa de seis meses de 1,27% .

A CME carregava mais de US $ 16,5 bilhões, superando os US $ 11,3 bilhões em juros abertos sobre Binance . As instituições da CME ingressaram nos compradores de ETF , expandindo o efeito das instituições no Bitcoin . O aumento da entrada de liquidez ajudou a diminuir a volatilidade do BTC, à medida que o ativo principal de criptografia consolidou em um nível superior.

Binance permaneceu a maior troca de criptografia por interesse aberto, embora sua parte tenha sido diluída. No primeiro semestre de 2025, os maiores eventos de liquidação ocorreram durante as correções em fevereiro e março a abril. Fora desses dois episódios, os comerciantes foram mais cautelosos ao alocar liquidez às posições do BTC. 

Como resultado, o BTC passou por episódios de liquidação relativamente menores, com alocação mais racional e liquidações diárias menores. 

Índice de derivativos de criptografia recuperada no segundo trimestre

O índice de derivativos de criptografia de Coinglass organizou uma recuperação no segundo trimestre de 2025. O índice traco desempenho dos mercados derivativos para BTC, ETH, SOL e XRP, aplicando ponderação baseada em valor em seu interesse aberto. 

Em julho de 2025, o índice está em US $ 2.231,02, acima da faixa de US $ 1.600 durante os mínimos anuais em abril. A queda do índice na primeira metade do ano ocorreu principalmente devido ao fraco desempenho do Ethereum (ETH). 

As entradas de capital no primeiro semestre de 2025 ainda estavam fortemente concentradas no BTC, aumentando o índice, apesar da desaceleração de outros ativos. No entanto, a queda da ETH, SOL e XRP refletiram a fraqueza geral das altcoins, puxando o índice inferior, apesar da força do BTC. 

De acordo com a análise de coinglasse, o índice teve um impulso impulsionado pela demanda de ETF e pelo uso do Bitcoin como um paraíso seguro, enquanto a obtenção de lucros e a incerteza pressionam os ativos secundários e o mercado mais amplo do Altcoin. 

O mercado de Altcoin esperado no primeiro trimestre de 2025 nunca se materializou, em vez disso, pressionando os ativos menores ainda mais. O índice da temporada Altcoin se recuperou para 28 pontos em julho, ainda refletindo o domínio geral do BTC. 

Na primeira metade de 2025, a divergência de BTC e Altcoins estava em níveis quase recordes. Com base nos sinais de mercado, os altcoins são vistos como extremamente subvalorizados. Apesar dos níveis baixos, os comerciantes se tornaram mais céticos em que Altcoins mais antigos retornariam.

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