S&P 500 perto do topo histórico: O gatilho que pode derrubar o mercado está escondido à vista
O S&P 500 está a um passo de bater seu recorde absoluto - mas os tubarões do mercado já farejam sangue nas águas.
O que ninguém está dizendo: Os mesmos indicadores que apontavam para o abismo em 2022 estão piscando vermelho de novo. E desta vez, os bancos centrais não têm munição para salvar o dia.
Três fatores que podem explodir a bolha:
1. Inflação teimosa - Os números 'controlados' escondem pressões setoriais que podem forçar novos aumentos de juros
2. Crédito podre - Empréstimos comerciais vencendo em 2025 são a bomba-relógio que ninguém quer falar
3. Ilusão de liquidez - Os ETFs que todos amam podem se tornar o cavalo de Troia quando o pânico começar
Enquanto os gurus de YouTube vendem otimismo, os hedges já estão posicionados para o crash. A pergunta não é se vai cair, mas quando - e quantos 'investidores de TikTok' vão chorar no chuveiro.
Powell vincula tarifas ao risco de inflação
A inflação está diretamente ligada a tudo isso. Jerome Powell, presidente do Federal Reserve, testemunhou ao Congresso nesta semana, dizendo que o banco central está monitorando de perto como as tarifas podem levar a aumentos de preços. "Os efeitos das tarifas dependerão, entre outras coisas, de seu nível final", disse Powell. Ele não estava adivinhando. Ele estava avisando.
Outro fator importante para a inflação é o petróleo. O conflito do Irã-Israel e a crescente tensão com os EUA tornaram os preços do petróleo instáveis nas últimas semanas. Isso não se trata apenas de oferta e demanda. Se o Irã decidir bloquear o Estreito de Hormuz, que carrega quase 20% do petróleo bruto do mundo, ele poderá enviar preços de energia pelo telhado.
Tudo isso liga para a decisão da taxa de juros do Fed. A equipe de Powell está equilibrando as ameaças da inflação contra a redução ou a retenção de taxas. Enquanto isso, o Congresso está debatendo uma conta de impostos e gastos. Se os gastos permanecerem altos e o Fed mantém taxas onde estão, os mercados de ações e tesouraria podem enfrentar uma venda. Isso não é apenas uma teoria. Uma nova pesquisa da Natixis, publicada quarta -feira, disse que a turbulência do mercado de títulos é agora o principal medo entre os gerentes de investimento da empresa.
JPMorgan sinaliza o risco de recessão
A própria economia não é mais uma rede de segurança sólida. O mercado imobiliário dos EUA já está mostrando fraqueza. Se isso se espalhar para outras indústrias, os investidores poderão enfrentar uma desaceleração muito mais ampla. A equipe de pesquisa da JPMorgan colocou as chances de uma recessão em 40% em sua última previsão para o resto do ano.
Dubravko Lakos-Bujas, estrategista do banco, escreveu que, se a perspectiva global piorar e os ativos de risco começarem a cair, os EUA poderão ter um desempenho inferior. Ele explicou que o mercado dos EUA está no "epicentro do choque de crescimento" devido às suas avaliações atuais, mas também mencionou que o grande peso dos estoques de tecnologia menos ciclicais poderia ajudar a limitar as perdas. Isso não é conforto. Isso é apenas matemática.
Apesar de tudo isso, Wall Street ainda espera que as coisas não explodam. Enquanto nada piorar, o 500 pode ficar acordado. Mas isso é um grande se. Um erro, uma escalada e a coisa toda se desenrola. Os investidores assumiram posições assumindo apenas resultados moderados. O risco é se algo completamente não planejado lança tudo.
Tavis McCourt, estrategista de Raymond James, colocou sem rodeios para os clientes: “Existem apenas duas opiniões de consenso no mundo dos investidores de ações com quem eu falo. Um, o [dólar americano] continuará a enfraquecer, o segundo é que este seja o fim de semana.
Aquele comércio de dor? Uma reversão de ambas as apostas. Se o dólar se fortalecer ou rendimento cair, todo mundo está do lado errado. Isso não é uma rachadura no mercado. Isso é um alçapão.
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