Mercado em suspense: traders aguardam dados econômicos enquanto se preparam para o pior

O ar está pesado nas bolsas globais. Traders seguram a respiração à espera dos últimos indicadores econômicos - enquanto ajustam suas posições para o inevitável tremor nos mercados.

Ninguém quer ser pego desprevenido quando o relatório sair. As apostas estão altas, e os algoritmos já estão sintonizados para reagir em milissegundos.

Enquanto isso, os grandes bancos garantem que 'desta vez é diferente' - como sempre fazem antes de cada crise. O jogo continua, mas as fichas estão mais caras.

Os comerciantes aguardam dados, preparando para as Fallout

Eric Diton,dent e Diretor Gerente da Wealth Alliance, diz que a manifestação não pode continuar, a menos que haja menos incerteza. "Para que as ações dos EUA voltem aos máximos de todos os tempos, precisamos nos livrar da incerteza, mas a maioria dos catalisadores é ilusória por enquanto até que o caos da guerra comercial seja resolvido", disse ele. Sua empresa já está se protegendo contra uma possível queda.

Os dados que chegam não ajudaram. May viu uma desaceleração no crescimento do emprego nos EUA. Atividade de fabricação e serviços caiu. Mas os mercados não se importam. Todo mundo está apostando o dano da guerra comercial de Trump não atingirá muita força. Isso ajudou o NASDAQ 100 a ficar apenas 1,9% em relação ao seu recorde. Ainda assim, alguns comerciantes estão nervosos.

Espera -se que a inflação aumente. Prevê -se que o CPI de maio mostre um aumento mensal de 0,3% nos preços essenciais, mais alto do que os 0,2% relatados em abril. Isso levaria a leitura ano a ano para 2,9%, muito acima da meta de 2% do Fed. Os economistas de Wells Fargo dizem que a inflação subirá ainda mais rápido ainda este ano.

Alguns comerciantes acham que isso poderia forçar o presidente do Fed, Jerome Powell, a reduzir as taxas em setembro. Mas outros dizem que o aumento da inflação ou da volatilidade repentina pode esmagar negócios mais arriscados. E esse medo está construindo logo abaixo da superfície.

O S&P 500 também está em ação global. Está abaixo do desempenho do índice mundial do MSCI All Country (excluindo os EUA) em quase 12 pontos percentuais até agora em 2025 - o pior início relativo desde 1993. Michael Hartnett, estrategista do Bank of America, diz que os investidores estão muito carregados em apostas arriscadas, e a configuração parece desencadear uma venda técnica.

A pressão da inflação aumenta à medida que a volatilidade retorna

Os comerciantes ainda estão colados aos grandes eventos macro. Os dados do ASYM 500 mostram que, nos últimos três meses, o S&P 500 volatilidade salta para 42% em dias com dados de CPI, alimentação ou emprego, em comparação com apenas 29% em todos os outros dias. Esses relatórios movem mercados e todos sabem disso.

Nos últimos dois meses, os gestores de fundos despejaram cash e se tornaram all-in em ações dos EUA. Mas essa corrida os deixou sem muita proteção. Se a CPI entrar em quente na quarta -feira, o mercado poderá ser pego com as calças baixas.

Pursche diz que esse é exatamente o problema. "Temo que muitos não estejam prestando atenção a essas ameaças porque a maioria está pensando 'tudo ficará bem', mas eles estão ignorando sinais de alerta", disse ele. Esse tipo de otimismo cego é exatamente o que deixa os comerciantes ansiosos.

O Deutsche Bank diz que os comerciantes baseados em regras e discricionários ainda estão realizando menos ações do que o habitual. Então, tecnicamente, eles ainda poderiam comprar mais. O curinga agora é o efeito de atraso das tarifas. Ninguém realmente sabe quando ou como eles começarão a atingir números de inflação.

Brooke May, sócio -gerente da Evans May Wealth, diz que as pessoas podem estar subestimando esse risco.

"Ficamos dessensibilizados com a inflação porque todos estão apostando que levará meses antes que as tarifas fluam para os dados econômicos", disse ela. "Mas se houver uma impressão de CPI quente, isso pode levar a outra venda em ações, embora os investidores usem algum rebaixamento para continuar comprando a queda ou vender?"

Essa é a grande questão. Os comerciantes tratarão uma queda como uma oportunidade de compra ou ficarão assustados e começarão a correr para a saída?

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